1、重工一季报营收同比增49％，净利同比增123％，扣非净利同比增708％，在预期内。但是毛利率同比-2.6％有点没想到，2023H2的毛利率转负也在意料之外。重工解决增收不增利的毛病还要继续耐心等待。
2、年报来看，重工2021-2023年分别交付725、560、484万载重吨，呈现逐年下降，艘数也从59减到45。估计与大连造船转型高附加值船型制造有关，LNG船占用船坞时间长。
3、船舶2021-2023年分别交付592、700、753万载重吨，呈现逐年上升，数量从2020年的68艘逐年增到81艘，特别是2023年从之前的每年3艘跳增到7艘。景气周期加快交付进度，有利于腾出船坞接单高价船。
4、坦率的说，造船周期弹性还得看船舶，主要优势是造船效率高、高附加值船型占比高、船型丰富。重工的看点主要在涨幅不大和南北船合并重组。
PS：目前本人重仓持有重工和船舶，仓位比例为1.4：1。据此操作，风险自担。
