1、《上市公司重大资产重组管理办法》（2023版）第十三条：（三）上市公司及其最近三年内的控股股东、实际控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。但是，涉嫌犯罪或违法违规的行为已经终止满三年，交易方案能够消除该行为可能造成的不良后果，且不影响对相关行为人追究责任的除外；（四）上市公司及其控股股东、实际控制人最近十二个月内未受到证券交易所公开谴责，不存在其他重大失信行为；
2、“不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。”目前尚处于立案调查期间，要以收到正式的行政处罚决定书后才尘埃落定。按证监会的规定，立案调查一般不会超过一年，中国重工是2023年7月收到立案告知书的，预计快则明年一季度，慢则明年二季度就可以消除这一重组障碍。
3、“但是，涉嫌犯罪或违法违规的行为已经终止满三年的除外”。根据公告，此次行政处罚的原因是2018、2019、2020年的年度报告存在错误，而没有涉及2021和2022年报中的大额资产减值计提。所以，可以看出之前监管函的回复已被证监会接受，本次的行政处罚不会影响公司2024年以后的并购重组。
4、“上市公司最近十二个月内未受到证券交易所公开谴责”。根据《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》，上交所的纪律处分包括通报批评、公开谴责、公开认定不适合担任上市公司董监高等等。一般要“情节严重”才进行公开谴责处分。看了一下涉及“公开谴责”的条款，信批相关的“（三）上市公司财务会计报告存在重要的前期差错或者虚假记载，其改正涉及对此前年度财务会计报告的追溯调整并导致公司股票被予以风险警示、暂停上市或者终止上市，或者被监管部门责令改正但未在规定期限内改正；”这条应该够不上，再考虑到中国船舶的总部已经搬到上海，因此上交所层面最多最多也就是一个通报批评，肯定不会影响集团层面的并购重组大计。
3、结论：本次重工被证监会立案调查的影响，预计快的话到2024年上半年就可消除。同时，考虑到造船周期的业绩爆发期也已逐渐临近，预测明年下半年将是“中国神船”横空出世的一个重要窗口期。关于重工和船舶重组分析，有兴趣的球友可以看一下我去年写的帖子网页链接。
