芒格主义者 的讨论

歌力思半年前看过，没戏

完全同意你关于十年的看法，我目前重仓的标的虽然没有看十年那么长，但也是基于看未来三年到五年下的重注。
平庸的机会我也做配置，但必须基于一定择时才可以获得相对理想的收益。这是我的理解

生意模式有点抽象，我个人理解是需求端变化太快，竞争优势只能积累在设计和品牌上。

同样调性的还有彩妆行业。从需求端类比。女装相当于彩妆，运动服相当于护肤品。

明白，同看好巨化[赞成][献花花]

是的，我说的生意模式是就行业而言，再差的行业里也能找出日子过得不错的企业，地素从这点来说确实干得不错。我之所以提十年，也不是好高骛远，我认为如果只从年度来看企业，大概率只能赚一个估值修复的钱，特别是地素这类增长较为平稳的企业，所以长期看这可能是个平庸的机会。仅是个人意见[赞成]

歌力思我太了解。仅有的一点印象是公司也算中高端女装但价格管控力不足。女装本身生意属性不好，行业又没有想象力，估值低正常

歌力思如何，感觉这个板块pe都不高，什么原因呢

女装生意模式很差，但高端女装则不同，因为相对而言具备一定客户粘性和品牌效应，算的上一个一般生意，其中做的好的公司还是不错的，比如地素。当然如果说从看清十年这个角度，太苛刻了。能够保持年度级别的竞争力度生意何公司价格合适且具备预期差我都会看看