近期学习水泥行业，一些想法梳理如下。需求端主要为基建、地产与乡村，地产下滑严重，其余两个稳定。现在很难期待地产的需求能够恢复到2020年以前的水平，在供给大幅收缩的前提下，我们也很难期待水泥的价格回到之前的高位。边际上，可以期待的是到了2023年H2，不再下滑，或者说下滑速度在0附...