平滑的收益曲线，稳定的复利，才是交易者追求的

股市不是"纯胜率"游戏。

先讲一个概率误区：
扔骰子50把出了40次小(极端情况),我们很自然地认为出大的几率应该很大,但是概率告诉我们,是相等的.

概率是什么？我们说概率百分之一，不是说一百次就有一次，也许你一千次还是碰不上一次，但这不等于概率百分之一有错。概率只是对于独立事件而言。

假设我们已经评估出概率是90%，那么错误的方式是全仓买入。为什么错误？你这样玩，最后还是倾家荡产。原因是前面讲的概率误区，你不懂。

仓位管理的作用，并不能帮我们提高概率，但可以让我们把游戏玩的久一些。当时间久了，概率的作用就会更加明显，你就不会过早死在概率之外。

平滑的收益曲线，稳定的复利，才是交易者追求的。

钱多，是一种优势。当然，不是韭菜以为的所谓"绝对值大赚的更多"

很多策略，都是需要有足够的次数来支持。本金过小，就会导致单注比重过大，这样的话，概率优势就会不明显，专业一点的说法是，你的资金量无法覆盖头寸的内在风险。

比如，做日内交易"需要"资金量就相对较小，因为标的价格弹性较小。如果做隔夜交易"需要"资金量就相对较大，因为标的价格弹性较大。

这里所指"需要"，并非投入交易的资金，而是放在手边可以动用的资金。

换句话说，做日内交易，瞬间你的仓位可以打满，也可以放空。可是，做隔夜，你的仓位若满仓就要考虑清楚了，因为你把弹性放大到极值了。

韭菜们永远都是把自身户头的弹性放大到极值，甚至借钱借杠杆，这是高风险偏好的特征，在输之前，他们眼瞎看不见风险。

所以，一旦输了，他们都是怪市场，从来不知道怪自己。市场弹性传导到你的帐户，其实是可控的，通过资金管理。

钱多，意味着你的资金管理可以做的更细，更精确匹配市场。

在期望值为负的情况下,任何投资组合或交易策略都不能帮你盈利,最多改变一下死期.只有在期望值为正的情况下,才能依靠分散化和再平衡,实现大概率下的平均赢.

当期望值为正时,应小注慢赌;当期望值为负时,最好不赌.如果非赌不可,最优策略是下重注,只赌一次.至于原因,想想赌场为什么对单笔下注的金额设置上限就明白了.

股市里的期望值，简单说，牛市抓涨停，期望值为正，多做轻搞；熊市抓涨停，期望值为负，少做狠搞。

不能光看输赢概率,还要看赔率的,不然期望值肯定是否的.至于赔率如何看，则是另外一个问题。

( 完 )