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Q3金山游戏收入的估算

金山曾发布公告，披露和腾讯的游戏运营授权协议：网页链接

根据协议，双方游戏运营合作期限为2016年2月19日至2019年1月31日，协议条款的一个有趣的地方是，双方约定2016至2018年腾讯付给金山的游戏运营费用年度上限为3.93亿、9.60亿、5.84亿。

剑侠情缘在5月末推出，我们将3.93/7=0.55亿元，预计剑侠情缘手游在Q3能为金山增加0.55*3=1.65亿元的收入。而剑侠世界在Q3末尾推出（9月20日公测），他对金山Q3的财报影响很小。

估算金山游戏Q2刨除剑侠情缘手游的收入约为：4.77-（3.93/7）=4.22亿元，2016年Q1的金山游戏收入4.57亿。由于Q1包含寒假假期、春节、元旦等传统节日，Q2的游戏收入为4.22亿元环比4.57亿下降10%左右是合理的，这可以从2015年金山游戏的收入表现得到印证：金山2015年Q1为3.25亿，Q2为2.98亿。

估算金山游戏Q3的收益为：4.22*1.1+1.7=6.3亿。倍数因子1.1是考虑到Q3中包含了暑期档，2015年Q3比Q2游戏收益环比提升10%。1.7亿元是剑侠情缘手游带来的收益。

6.3亿的Q3游戏收入，比2015年同期增长90.9%，比2016年Q2环比增长32.0%。随着剑侠世界、剑网三：指尖江湖的推出，金山游戏收入应该还会有进一步的提升。

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