自上次笔记之后，陆陆续续又买入了一些分众、海康、三九、江中以及中概互联。目前持仓：中概约占34%，分众占32%，海康占12%，三九占10%，江中4.2%，另有少量苏农银行占2%。
基于对巴芒体系的坚信，在最黑暗的那段时间里，我还在不断加仓。2022年的加权收益大约-2%，已经很满意了，至少大幅跑赢了大盘。
对于自己的持股，我还是很有信心。中概互联涨了很多，但是主要互联网公司估值还在底部，空间还很大，因此继续视为现金等价物持有。
分众传媒是经济晴雨表，在复苏上行周期，业绩会持续改善，尤其是院线的全面彻底恢复（不会再有疫情的反复），对分众开辟第二曲线是极大的利好。加之海外市场拓展的不断成功，我仍然乐观的认为，3年左右分众的利润有过百亿的机会，目前持有有翻倍不止的空间。
海康威视是感知领域的不二龙头，我理解其护城河主要是丰富的搭建ai感知和思维场景的能力。由于场景搭建一方面有其碎片化、个性化、定制化的特点，另一方面其底层技术和产品又能做到一定的标准化，所以可以把海康的业务想象成搭乐高。业内能够全面理解各行业需求，有着最丰富的场景搭建经验，既能够制造高质量的乐高模块又能够把乐高搭得又快又好的，除了海康可能没有第二家。况且，这个行业客户黏性很强，一旦形成合作关系，海康就可以伴随客户的全生命周期，赚不断更新迭代的钱。所以持有海康，也很令人放心。唯一不爽的是，海康我还没在便宜的时候买够。
华润三九和江中药业，是华润系中药的代表企业，都以otc为主，这次吃了一波感冒药的红利，涨幅较大，但是最近又有所回落。从未来十年看，人口老龄化决定着中药是潜在的长牛品种，加之行业正在不断整合，龙头企业的市场空间、市占率和利润率应该会越来越高。此外，品牌中药是有一定的定价权的，虽然比不上白酒这类的商品，但是高出通胀水平的涨价幅度是可见的。这两支票长期持有应该也有不错的回报。
苏农银行建了个观察仓，准备择低不断买一些，主要是比较了解董事长的能力，各项指标都在改善，苏州城区增长空间很大，近期估值跌倒历史低位似乎不太合理，可能是个机会。
最后，再说说白酒。去年最黑暗的时候，一度看上一支白酒股，无奈没有来得及下手，非常追悔。但坦白说，即便那个时候，白酒也没有跌出非常低的估值，那个时候买入也仅仅是合理价格。而这两天行业上涨太猛，主流企业都已到30倍以上，个人觉得已经开始酝酿风险了。白酒固然是很好的生意模式，但除了茅台以外，其他酒企同样竞争激烈，且最近几年各大酒企都在扩大产能，在白酒市场整体萎缩的情况下，一些中高端酒的前景未必一如预期，目前估值买入似乎并不是明智之举。