原创 慢牛部落 慢牛部落 2022-08-27 20:10 发表于河南
收录于合集#投资逻辑69个
“不预测，只应对”，是投资中经常听到的一种说法，这种说法对不对呢？
投资理念没有对错，只有是否合适，始点和终点都是投资者这个活生生的个体，脱离个体谈对错，都是空谈。
我以前从事过广告策划类的工作，这个行业的人可以粗略划分成两种，一种言必称可口可乐麦肯锡，一说都是成功企业的成功案例，谈起来企业应该怎么怎么搞，滔滔不绝。另外一种，弄不清楚甲方的历史、现状、发展阶段、核心矛盾等，绝不轻易说话，因为后者明白，一个企业应该做的事情很多，但在某一个阶段，能做的核心策略并不多。
一个人也一样，应该做的很多，能够做的很少。
投资其实和实业本质相同，脱离开投资者个人的能力、特点、性格、本金来源、现金流情况等原点，来讨论投资理念，都是无源之水。
当然，并不是说理论务虚不重要，而是说，理论必须被具体的个体消化吸收，转变成个体的知行合一，才会有实效。
从我个人的学习实践来看，我的每一笔投资都是建立在一定的预测基础上的，但是我清楚的知道，我的预测连扔硬币的准确率都没有，这个不是谦虚，而是残酷的事实，因为扔硬币的概率是50%，而普通人的判断，难免掺杂个人偏见和情绪波动，再迭加未来的不确定性，导致普通人的判断准确率只在30%左右，甚至更低。
我自己曾经把我的交易初衷记录过，后来统计逻辑兑现的准确率和期望股价的准确率，都不到20%。
直面残酷的事实，要想继续在投资世界生存，只能在两条路之间选择：
1、大象之道：寻找确定性，提高正确率。
2、蚂蚁之道：承认低概率，在不确定中寻求生存之道。
第一条路曾经努力过，深度研究后发现正确率反而更低了，（因为深研，所以偏见更深），最后放弃了，从此不提巴菲特，知道那就是蚂蚁学习大象之道，没什么用处。
蚂蚁之道，在于分散，在于试错，在于发现目标后适当集中，但永远不孤注一掷。
大概的回路是：预测——试错——应对——再预测。
比如今年的大盘预测模式是：股市是宏观经济和流动性的晴雨表，大盘好比一辆车，正负两个驾驶位都有一套刹车和油门，正驾驶位是宏观经济，你可以用GDP来定性，副驾驶位是流动性，你可以用余额宝的收益率来定性，越低流动性越泛滥，越高流动性越稀缺。
2800多点的时候，宏观经济在下滑，相当于踩刹车，但是流动性猛踩油门，所以预测大盘下跌有限，加了一成杠杆，后来一路涨到3400点，感觉宏观经济还在踩刹车，但是流动性已经不再踩油门了，继续宽松的幅度有限，判断大盘会在3250点上下200点晃悠一段时间，所以先减了杠杆，后减仓了3成，准备做震荡波段。
这些判断都是一种先行假设，但是自己知道这都是瞎蒙，并不比扔硬币准确多少，所以在具体操作的时候，都是一种试错的态度，并不会下重注，边走边看，如果发现市场走势和预测判断是背离的，就要调整判断和仓位。
上面说的是对大盘的预测——试错——应对，对主涨板块的预测——试错——应对也是一样的原理，今年的小市值可转债、新能源车、光伏、煤炭、养殖等上涨板块，都积极参与并小有斩获。当然也有像基建和医药板块，埋伏好久都只赚个波动的。
举例并不是来显摆自己预测有多准，而是想说，预测准不准都关系不大，因为整个投资体系都是建立在每个预测都可能是错的基础上，选择的是有底的可转债或者指数基金，仓位是分散的，调整是逐步的，模模糊糊的大方向差不多就行。
写到这里，感觉有点游击战的意思，化整为零，分散出击，能打就打，打不过就跑，总之要保存自己的有生力量，不亏本，慢慢耗，保持仓位，等待大反攻的到来。
唉，谁不想打正规战，还不是没有正规战的实力和能力，只好靠游击战活下去了。
整体策略：防守型，10%打新股票
20%指数基金（主要是沪深300）
30%可转债。
50%大额存单
主账户重仓：沪深300、可转债
2个打新账户：平安海螺等打新底仓
主要操作：
盲猜下一步会以上证3250为中线震荡，而震荡是可转债的好时候。
可转债等权指数回调，减仓20%可转债，半仓耐心等待调整结束信号再买进。
声明：原创文章，仅忠实记录自己在投资路上的所思所行，以便回顾反思，盲人摸象，坐井观天，切勿参考。