原创 慢牛部落 慢牛部落 2022-06-11 21:06 发表于河南
收录于合集#可转债33个
可转债的投资策略很多，列张表格能有上百种方法。然而万变不离其宗，归根结底还是分成四大类：
1、纯债流：看重可转债的债券属性，最关注纯债价值、纯债溢价率、到期收益率和企业信用。在确认安全、低风险的前提下，大仓位甚至加杠杆放大收益。
2、价值流：认为买可转债也是买企业，也能赚企业成长的钱，主要评估可转债的纯债价值、转股价值和未来的期权价值（侧重于企业成长的可能性），低于内在价值逐步买入，高于内在价值逐步卖出。
3、炒作流：主要想赚波动的钱，更看重消息、热点、题材、趋势、资金流向等行情指标，次新小盘债、妖债、题材债、趋势债都不容小觑。
4、套利流：主要研究可转债的各种规则及对应带来的交易者心理和行为波动，进行各种搬砖套利。
以上四种流派，没有高低贵贱之分，也没有泾渭分明的界限。投资本来就是一个非常个人的行为，适合自己、能够赚钱才是第一法则。
今天主要聊聊炒作流派。
前文 预测今年走势 就已经说过，普通人炒股很难长期盈利，但是炒可转债却像系上了安全绳，只要不碰高于200元的可转债，很难赔钱。所以，在可转债的投资字典里，炒作并不是一个贬义词。
炒作可转债分为四类：次新小盘债、妖债、题材债和趋势债。
1、次新小盘转债：
在同花顺上建立次新小盘转债板块，如下图，如有新债符合流通规模小于1亿，手动加入即可。
次新小盘的操作要诀是低吸买入等风来，多低算低呢？在目前的大盘环境下，我的标准是150元即可买入一份，130元再买入一份，120元再买入一份。120元以下就看情况了，反正最多买入5份，卧倒等风来。卖出标准是200元以上逐步卖出，当日脉冲超过10%也可卖出。
2、妖债：
公认的妖债如下图，小盘是必要因素，但是还要游资青睐，有些小盘债，因为前十大股东里潜伏有私募或者基金，游资很少去抬轿，脉冲就会少一点。但是这些小盘债一般比较安全，耐心待在里面的话，也有不错的收益。
妖债需要看看历史上的k线涨幅，估计一下波动率的高度和时间周期，在低位（比次新小盘债更低一点，比如分成130元、120元、110元三个层级分批介入）潜伏，等到150元以上分批卖出或者当日脉冲超过10%卖出。
次新小盘和妖债，本身就不多，需要每日关注成交量和换手率，如果发现温和放量迹象，量比超过了2以上的话或者换手率超过200%，短线水平高的朋友，就可以临时加仓，做短线波段甚至日内T。
3、趋势债：
趋势债本质是预判正股价格会沿着均线走高，带动转债走高。一般看20日线和60日线就够了。趋势投资在正股上长期折腾的话，很难有好的收益，因为凡是趋势走出来的时候，大部分都远离了股票模糊的弹性内在价值区域，没有锚点，会让你的大量时间浪费在交易体系的所谓完善上。而可转债有纯债价值这个刚性锚点，只要距离刚性锚点不远，趋势判断错了损失不大，判断对了却能大赚特赚。
趋势债的核心思维是盈亏比，看极限涨幅和极限跌幅的比例，200元的可转债，极限跌幅就是腰斩，越接近面值，就越敢于加仓，如果预判极限涨幅很大的话，值搏率还是挺高的。
目前的大趋势板块，能源类算一个，煤炭电力相关都值得关注，像最近的美锦转债，才110多元，判断错了亏不了多少，判断对了能涨到150元以上，完全可以放手一搏。
超跌反弹的科创板可转债、新能源车、光伏等，继续观察，看看是不是真的走出长线趋势。如果有110元左右的这些科技板块的新转债，值得介入。
做趋势债的话，最好学习一些简单的趋势投资知识，不需要太复杂，均线理论就可以，反正有安全绳，花样作死也没关系。
4、题材债：
题材债其实也是一种短周期的趋势债，热点板块最短的只是分钟级别的，比如上周国家新批了游戏批号，只是早盘高开，很快就跌下来了，有时候是一日游，你要隔夜就会赔钱。有些时候是周级别，少数会从周到月，逐步变成长周期的主涨板块，长周期趋势就走出来了。
做题材债，需要用到同花顺的动态板块，我最经常看的是ETF板块，可以方便看出当天的强势板块。同时可以参考热度板块，今日涨停含可转债等动态板块，找出当天或者一段时间以来的板块机会。
然后你发现锂电池当天强势，就可以输入“锂电池、含可转债”，就会出现下表 ，然后把感兴趣的打开，跳转到可转债页面，逐一添加到锂电池可转债板块。
在自建的锂电池可转债板块，就可以找找机会，有没有滞涨的，有没有极限跌幅可以承受的，有没有资金有可能会继续流入几天的，再考虑是否介入。
新手建议先在130以下的可转债里面练手，等熟练了再逐步将阈值上升到150,170,200元，再往上我也没有做过，就没有什么经验了。
最后，有点小感慨，新手入市，都会被教育要学习炒股票，很少有人一上来就炒可转债的，相当于一个新手，连个安全绳都没有，就要在喜马拉雅山上学习登山。或者说是连个跟屁虫都没有，就要去大海里学游泳，难道不应该是先学习纯债，再学习可转债，指数基金，然后主动基金，最后才是股票吗？
韭菜的命，真悲催。
整体策略：平衡型，20%打新股票
20%指数基金（主要是沪深300）
60%可转债。
10%融资买入沪深300
动用一个融资账户：融资买入沪深300指数基金。融资主要做波段。
主要操作：可转债轮动，目前侧重于小市值策略。
声明：原创文章，仅忠实记录自己在投资路上的所思所行，以便回顾反思，盲人摸象，坐井观天，切勿参考。
收录于合集 #可转债
33个
上一篇下半年转债机会下一篇下周转债机会