本周要点
人事变动
刘子良出任华海财险总经理，该职位已空缺近5年
华安财险4位高管职务调整，上月底总裁辞任
董云鹏出任驻国寿集团纪检监察组组长、党委委员
中航安盟财险前董事长郭柏春被遣返回国
修常鑫获批任英大泰和人寿财务负责人
庞飞获批任中英人寿审计责任人
机构动态
有家保险完成1000万美元首次公开募股
锦泰保险募资21亿元，欲做强特色业务
6家上市险企调降长期投资回报率假设至4.5%
横琴人寿增资至31.37亿元
民生人寿唯一国资股东中色股份拟出清所持股权
万丰奥威：百年人寿拟减持公司不超0.42%股份
安盛保险加码布局中国市场，完成对信利再中国100%股权收购
最新政策
行政处罚裁量权实施办法5月1日起执行，明确银保业罚款幅度标准
2024版人身险产品“负面清单”公布，新增禁令指向“费率及精算”
陕西：支持险企为小微企业科研人员提供职责险
浙江：保险机构要探索“保险+服务”等模式
上海保险业：通过保险创新服务新质生产力发展
宁波：鼓励保险机构发展专利险、商业秘密险
安徽：保险机构要确保业务处理时效和质量
最高检：推动联合出台银保行业行政执法与刑事司法衔接工作办法
2024年上半年精算师职业资格考试开始报名
行业数据
2023年共1156万人进行大病保险报销，人均减负7924元
2023年6大寿险代理人减少38万人，4家较顶峰时缩水超7成
永诚保险：2023年净利润1亿元，同比增长4.1%
上海前两月原保险赔付支出累计237亿元，同比增长123.6%
全球自然灾害保险损失连续四年超过1000亿美元
中国人寿：2024年确保为农村农民提供风险保障30万亿元以上
公司产品
小米汽车：与平安/阳光/人保/太保合作提供官方保险产品
万科回应与险资商谈债务问题：属于常规性业务沟通
中国平安创新推出“573居家安全改造服务”
长江养老与复旦保险应用创新研究院共建养老金融（保险）研究所
中华财险首单玉米、甜菜期货价格保险落地伊犁
太保产险承保的国内首个“果树寒潮指数保险+衍生品”落地
01
人事变动
刘子良出任华海财险总经理，该职位已空缺近5年
近日，华海财险发布公告表示，经国家金融监管总局山东监管局核准，公司聘任刘子良担任总经理。在此之前，华海财险总经理已经空缺了近五年。公开资料显示，刘子良，1984年生，于2014年入职华海财险，曾先后担任华海财险威海中心支公司经理、营销管理部副总经理等职务；2018年，开始担任山东分公司总经理，但任期不足一年就被调回总公司接掌华海财险资管中心；2020年3月起担任华海财险副总经理；2021年4月，被指定为华海财险经营管理临时负责人。
华安财险4位高管职务调整，上月底总裁辞任
根据华安财险官网披露的高管履职信息，华安财险近日对4位高管职务作出调整。张学清被免去常务副总裁、财务总监、首席投资官职务，调整为副总裁；范丹涛被免去副总裁职务，调整为总裁助理；廖小卫被免去副总裁职务，调整为总裁助理；徐军被免去副总裁职务。3月27日，华安财险曾公告称，童清因个人原因辞去公司总裁职务，并指定李云焕为公司临时负责人，指定期不超过六个月。
董云鹏出任驻国寿集团纪检监察组组长、党委委员
4月1日，中国人寿官网更新的领导信息显示，董云鹏出任中央纪委国家监委驻国寿集团纪检监察组组长、公司党委委员。公开资料显示，董云鹏，1968年生，管理学博士学位，曾任中国一汽党委常委、纪委书记、国家监委驻中国一汽监察专员，河北省纪委常务副书记、监察委员会副主任、监察厅厅长、预防腐败局局长。
中航安盟财险前董事长郭柏春被遣返回国
据中央纪委国家监委网站消息，近日，在中央反腐败协调小组国际追逃追赃工作办公室统筹协调和有关部门协助下，经宁夏回族自治区监察机关、公安机关与有关国家执法机关密切合作，职务犯罪嫌疑人郭柏春在境外落网并被遣返回国。公开资料显示，郭柏春，1965年10月生，毕业于中国人民大学，经济学博士后。曾在黑龙江省古连河煤矿、中国农业银行黑龙江信托投资公司、中国农业银行黑龙江直属支行、中国人民银行广州分行、牡丹江市市政府工作。曾任中航投资控股有限公司副总经理、中航安盟财险保险公司董事长；2013年6月至2018年10月任银川市人民政府副市长，分管金融。现任亚钾国际董事长。
修常鑫获批任英大泰和人寿财务负责人
近日，国家金融监管总局北京监管局公布的行政许可信息显示，核准修常鑫英大泰和人寿保险股份有限公司财务负责人的任职资格。
庞飞获批任中英人寿审计责任人
3月29日，国家金融监管总局北京监管局发布的行政许可信息显示，核准庞飞中英人寿保险有限公司审计责任人的任职资格。公开资料显示，庞飞于2003年1月加入中英人寿，历任人力资源部主管、人力资源与行政本部主管、人力资源本部总经理/资深总经理等职务。
02
机构动态
有家保险完成1000万美元首次公开募股
据媒体报道，周一美股盘后，有家保险宣布，公司已完成1000万美元的首次公开募股(IPO)。据悉，有家保险以每股5.00美元的定价结束了其200万股普通股的发行，总收益为1000万美元。
锦泰保险募资21亿元，欲做强特色业务
4月1日，锦泰保险发布股票定向发行认购结果公告。根据公告，共有8家公司参与本次认购，募集资金合计约20.98亿元。据证券日报报道，关于定向发行募资的必要性及影响，锦泰保险有关负责人表示，主要有四方面考虑。一是促进公司特色化经营，募集的资金将全部用于补充资本金，更好满足公司未来业务发展。二是提升抵御风险的能力，通过补充资本金增强公司应对外部经营环境变化的能力，实现稳健经营的目标，更好保护客户利益。三是保障实体经济高质量发展，资本金的补足，可以更好地推动保险产品和服务创新，支持国家基础设施和重大战略项目建设，助力实体经济在遭遇重大自然灾害或经营损失时早日恢复生产经营。四是更好满足监管要求，避免公司因资本不足而引发合规风险。
6家上市险企调降长期投资回报率假设至4.5%
在近日陆续公布的2023年年报中，中国平安、中国人寿、中国人保、新华保险、中国太保、阳光保险等均将长期投资回报率假设从5%下调至4.5%。而7年前的2017年，一些上市险企曾将长期投资回报率假设从5.5%调降至5%。据证券日报报道，有受访人士表示，上市险企调整长期投资回报率假设的原因在于，在利率中枢下行阶段，保险机构预计险资运用的长期收益率将进一步下降。长期投资回报率假设的调整将对险企当期诸多重要业绩指标产生广泛影响，其中包括当期利润、内含价值、新业务价值等。
横琴人寿增资至31.37亿元
天眼查App显示，近日，横琴人寿保险有限公司发生工商变更，注册资本由约23.85亿人民币增至约31.37亿人民币，增幅约31.57%。据悉，横琴人寿成立于2016年12月，法定代表人为兰亚东，经营范围为保险业务，由苏州环亚实业有限公司、深圳市珍珠红商贸有限公司、珠海铧创投资管理有限公司、亨通集团有限公司、中植企业集团有限公司分别持股20%。
民生人寿唯一国资股东中色股份拟出清所持股权
4月1日，北京产权交易所披露了一则项目招商公告，标的为民生人寿保险股份有限公司37020万股股份（占总股本的6.1709%），招商主体是中国有色金属建设股份有限公司。公开资料显示，民生人寿于2003年6月18日正式开业，注册资本金60亿元，总部位于上海。据悉，民生人寿共有21家股东，其中仅中色股份一家为国资股东，另有一家外资股东，其余均为民企股东，21家股东中，只有6家为持股5%以上股东，13家股东持股不足1%。
万丰奥威：百年人寿拟减持公司不超0.42%股份
近日，万丰奥威公告，公司持股8.87%股东百年人寿保险股份有限公司计划在自公告披露之日起15个交易日后的一个月内以集中竞价交易方式减持公司股份不超过900万股(不超过公司总股本比例0.42%)。
安盛保险加码布局中国市场，完成对信利再中国100%股权收购
据第一财经报道，近日，安盛保险（百慕达）有限公司已完成对信利再保险（中国）有限公100%股权的收购工作。收购完成后，信利再中国（经监管批复后将使用新的名称）仍将继续作为安盛集团的一员，专注于为中国市场开发产品，利用数据、定价策略和产品专业知识，为客户提供更多元化的再保险解决方案。据了解，信利再中国原股东信利再保险美国公司（XL Reinsurance America Inc．，原出资比例51%）和信利保险公司SE（XL Insurance Company SE，原出资比例49%）亦属于安盛集团旗下，因此此次信利再中国股权的转让属于安盛集团内部转让，其最终控制人不变，仍然为AXA SA（安盛集团）。
03
最新政策
行政处罚裁量权实施办法5月1日起执行，明确银保业罚款幅度标准
3月27日，国家金融监管总局正式发布《行政处罚裁量权实施办法》，并将于2024年5月1日起施行。主要内容包括：一是严格规范执法行为，明确行政处罚裁量权定义，实施处罚裁量权应当遵守处罚法定、过罚相当、程序合法等基本原则。二是细化裁量阶次与适用情形。明确减轻、从轻、适中、从重处罚的基本内涵。落实新修订《行政处罚法》要求，进一步细化不予处罚、减轻处罚、从轻处罚、从重处罚的适用情形。明确人员责任认定应当考量的因素，处罚多名责任人员时，应当区分责任主次。三是规范罚款与没收违法所得适用标准。明确银行业保险业从轻、适中、从重罚款幅度标准，以及违法所得认定、计算方式等。四是明确适用《办法》可能出现明显不当、显失公平，或者处罚裁量权基准适用的客观情况发生变化的，可以调整适用。
2024版人身险产品“负面清单”公布，新增禁令指向“费率及精算”
近日，国家金融监管总局人身保险监管司向各人身险公司下发人身保险产品“负面清单”（2024版）。2024版“负面清单”包括产品条款表述、产品责任设计、产品费率厘定及精算假设、产品报送管理等四部分，共94条，较2023年版新增5条、删减1条，新增主要在产品费率厘定及精算假设方面以及产品条款表述类。其中，产品条款表述类的新增1条，即健康保险的既往症未明确表述为“指在本合同生效日之前被保险人已患的疾病”。产品费率厘定及精算假设方面新增4条，包括：保险产品通过调整附加费用率系数倒算的方式，人为干预费率正常水平，存在误导销售及侵害消费者权益的隐患；保险产品备案费用假设与实际费用不一致，费用描述不清晰、费用水平设定不合理；同一保险产品在不同渠道销售时采用的精算假设及利润测算结果存在明显差异，同时缺乏管理手段，存在侵害消费者权益的风险；养老年金保险采用明显偏离实际水平的预定死亡发生率，缺乏定价依据。此外，“负面清单”（2024版）对2023版部分内容进行了调整或删减。例如，多个针对“增额终身寿”的负面清单调整为针对“保险产品”。例如，2023版“增额终身寿险的定价附加费用率假设较公司实际销售费用显著偏低”，在2024版改为“保险产品的定价附加费用率假设较公司实际销售费用明显偏低”。
陕西：支持险企为小微企业科研人员提供职责险
3月29日，国家金融监管总局陕西监管局办公室印发《关于2024年陕西银行业保险业服务小微企业高质量发展的通知》，其中提到，丰富保险服务，合理满足小微企业风险保障需求。各保险公司要将小微企业保险服务融入公司整体发展战略，加大对小微企业保险业务发展的统筹规划和资源配置，按照商业可持续、保费合理原则，加强对不同领域不同类型小微企业、个体工商户风险特征的分析研究，设计专属保险方案。积极探索开发符合科技产业上下游小微企业保险需求的综合保险方案。支持保险公司为小微企业科研人员提供职业责任保险，为企业高级管理人员及其家属提供人身意外以及健康养老等保险保障服务。
浙江：保险机构要探索“保险+服务”等模式
4月1日，金融监管总局浙江监管局发布信息显示，近日，金融监管总局浙江监管局指导省银行业协会、省保险行业协会联合印发《关于提升金融服务优化营商环境的倡议书》，引导保险机构主动靠前发力，加大对浙江三个“一号工程”“十项重大工程”等重点领域、重大项目、重大平台要素资源保障，推动金融服务公平覆盖民营企业等各类市场主体，贯通“基股债贷投租保担”多端服务，协同提供一站式、平台型、综合化金融支持。《倡议书》指出，保险机构要优化服务模式，做到供给适配。因地制宜建设科技金融、绿色金融等特色分支机构，探索“保险+服务”等模式，切实优化金融服务供给。提升响应速度方面，做到体验便捷，坚持以客户为中心经营理念，优化改造信贷审批、保险理赔等流程，明确金融服务准入标准，推动流程、材料“双简化”。
上海保险业：通过保险创新服务新质生产力发展
近期，中保协官网披露的财报显示，多家险企正在加快发展新质生产力，具体措施包括数字化转型、绿色投资规模上升以及服务新能源产业链。上海市保险同业公会、上海市保险学会相关负责人表示，下一步上海保险业将通过保险创新、科技创新等方式服务新质生产力发展。有保险机构人士也表示，未来将聚焦绿色能源、绿色交通等重点领域，为新质生产力发展保驾护航。
宁波：鼓励保险机构发展专利险、商业秘密险
4月2日，金融监管总局宁波监管局发布的信息显示，金融监管总局宁波监管局推进科技型企业全生命周期金融服务。其中包括，建设科技金融专门机构。鼓励有条件的保险机构在甬江科创区设立科技金融专业或特色分支机构，实施差异化管理，完善激励考核、尽职免责、信用评价等配套机制。鼓励保险机构完善科技保险产品体系，大力推广首台（套）重大技术装备保险、新材料首批次应用保险、软件首版次保险，形成覆盖科技型企业研发、生产、销售等各环节的保险保障。优化知识产权金融服务。推动知识产权质押融资增量扩面，提高质押登记线上办理效率。加强知识产权保险创新，发展专利保险、商业秘密保险、被侵权损失保险等产品，不断扩大风险保障范围。
安徽：保险机构要确保业务处理时效和质量
4月1日，金融监管局安徽监管局发布的信息显示，金融监管局安徽监管局全力做好金融消费者保护服务平台上线试运行工作。将平台上线纳入“3·15”金融教育宣传活动，并对保险机构和试点金融消费纠纷调解组织提出明确要求：一方面，严格按照操作手册完成VPN客户端安装、登录及平台登录，加强工作宣导、业务指导和操作培训；提前评估上线后新增工作量，加大各类资源配置保障力度；做好业务场景梳理、流程及话术制定等上线前准备工作。另一方面，要求各保险机构确保业务处理时效和质量，按照T+1时效做好分办确认工作，在业务办理阶段按照监管要求在规定时效内完成投诉处理；指导试点金融消费纠纷调解组织，建立与辖内其他调解组织的配套流转机制，保证调解案件顺畅办理；按时将调解结果上传至平台，积累改进和优化建议并上报。
最高检：推动联合出台银保行业行政执法与刑事司法衔接工作办法
4月2日，最高检与国家金融监督管理总局举行首次工作交流会商会。最高人民检察院党组书记、检察长应勇表示，最高检将会同金融监管总局进一步完善行刑双向衔接机制，推动与有关部门联合出台银行业、保险业行政执法与刑事司法衔接工作办法，研究制定行刑衔接案件移送通报具体规范，探索与有关部门共建数字化行刑衔接平台，建立新型、重大金融犯罪案件联合挂牌督办制度等，更好发挥金融管理部门的专业优势和检察机关的司法优势，一体提升金融领域执法司法工作质效，推动金融领域违法犯罪源头治理。
2024年上半年精算师职业资格考试开始报名
根据《人力资源社会保障部办公厅关于2024年度专业技术人员职业资格考试工作计划及有关事项的通知》，2024年上半年精算师职业资格考试将于2024年3月29日10：00时至4月26日24:00时期间报名。考试报名人员请于截止日期前完成报名流程，逾期将无法办理。
04
行业数据
2023年共1156万人进行大病保险报销，人均减负7924元
近日，央视新闻从国家医保局获悉，城乡居民大病保险是在居民医保基础上，进一步保障大病患者高额医疗费用的制度安排，2012年启动试点，从2015年全面实施到今年已经进入第十年。大病保险建制10余年来，累计惠及上亿患者，减轻群众医疗费用负担近万亿。2023年，享受大病保险报销的共有1156万人，人均减负7924元。
2023年6大寿险代理人减少38万人，4家较顶峰时缩水超7成
近日，上市险企2023年报悉数出炉，据每日经济新闻统计，中国人寿、平安人寿、太平人寿、太保寿险、新华保险、人保寿险六大寿险公司代理人规模合计166万人，同比下降19%，较上年减少38万人。其中，中国人寿代理人数较上年减少3.4万人，同比下降5%，在上市同业中降幅最小；太平人寿代理人数较上年减少15.64万人，同比下降约40%，降幅最大；平安人寿代理人数较上年减少9.8万人，同比下降22%；太保寿险代理人数较上年减少4.2万人，同比下降17%；新华保险代理人数较上年减少4.2万人，同比下降21%；人保寿险代理人数较上年减少0.86万人，同比下降8.8%。数据显示，与2018年-2019年峰值时期相比，平安人寿代理人减少了76%，中国人寿减少了60%，太平人寿减少近40%。峰值出现在2017年的太保寿险，目前代理人数量减少77%，在2020年人数见顶的新华保险、人保寿险，代理人数量较峰值时期分别减少74%、79%。
永诚保险：2023年净利润1亿元，同比增长4.1%
4月2日，永诚保险发布2023年度报告。报告显示，2023年永诚保险实现营业收入约63.52亿元，同比增长5.20%；归属于挂牌公司股东的净利润约0.97亿元，同比增长4.13%；净资产收益率约3.63%。截至2023年末，永诚保险资产总额约127.59亿元。
上海前两月原保险赔付支出累计237亿元，同比增长123.6%
4月3日，国家金融监管总局上海监管局发布2024年2月辖内银行业保险业主要监管指标数据情况，数据显示，2024年1-2月，上海辖内保险公司原保险保费收入累计708.60亿元，同比增长17.32%。其中财产险公司原保险保费收入147.74亿元，人身险公司原保险保费收入560.86亿元。2024年1-2月，上海辖内保险公司原保险赔付支出累计236.96亿元，同比增长123.55%。其中财产险公司原保险赔付支出62.04亿元，人身险公司原保险赔付支出174.92亿元。
全球自然灾害保险损失连续四年超过1000亿美元
据“瑞士再保险”官微消息，近日，瑞再研究院发布的报告指出，2023年，全球自然灾害保险损失连续第四年超过1000亿美元，灾害事件频发是保险损失增加的主要原因，气候变化导致的灾害风险加剧可能会造成未来损失进一步增加，适应措施是降低潜在损失的关键。2023年全球自然灾害保险损失达到1080亿美元，再次印证了自1994年以来自然灾害保险损失年均5-7%的增长趋势。过去30年间全球自然灾害保险损失增速已经超过全球经济增速：1994年到2023年，自然灾害造成的保险损失平均每年增长5.9%，而全球GDP的增速是2.7%。
中国人寿：2024年确保为农村农民提供风险保障30万亿元以上
4月7日，据北京商报获悉，截至2023年末，中国人寿大病保险覆盖3.6亿城乡居民，年赔款超250亿元，承办长期护理保险覆盖超3800万人。中国人寿表示，2024年，中国人寿集团旗下寿险公司将在推广已有17款专属产品覆盖面的基础上，进一步开发更多适合农民的人身险产品，确保为农村农民提供风险保障稳定在30万亿元以上。农业生产方面，2023年，中国人寿集团旗下财险公司通过2800余款农业保险产品，为2100万余户次农户提供7700余亿元风险保障，在服务支持国家新一轮千亿斤粮食产能提升行动中发挥着积极作用。
05
公司产品
小米汽车：与平安/阳光/人保/太保合作提供官方保险产品
近日，小米汽车发布小米SU7答网友问，小米汽车表示，不同的车辆售价及不同的城市地区，新车保险价格均有不同。提车前车辆保险价格预估，可咨询当地销售人员或交付专员。小米汽车与平安财险、阳光财险、人保财险、太平洋财险四大保司合作，为用户提供合适的官方保险产品。用户可在交付提车前，咨询交付专员获得详细产品信息和购买建议。
就“保险费用和50多万油车接近”问题，小米汽车回应称，新能源车和燃油车商业险条款不同，新能源车专属《条款》既为“三电”系统提供保障，又全面涵盖新能源汽车行驶、停放、充电及作业的使用场景。且还会根据新车/旧车、品牌、车型、上户类型、险种、保额等多种因素综合计算，保费价格也不尽相同，不能简单只通过车价进行比较。小米汽车同时表示，小米提供官方合作保险服务，但用户可以自由选择保险公司，不会被区别对待。
万科回应与险资商谈债务问题：属于常规性业务沟通
4月3日，针对“保险公司和万科商谈磋商债务展期是否属实？”，万科回复投资者称，万科一直保持多元化的融资渠道，随着经营性业务的增多，险资不动产债权投资计划成为了融资渠道之一，其久期长的特点能匹配经营性业务的特性与融资需求。万科与险资机构在设立不动产债权投资计划时，一般会将该投资计划的总期限设置为10年或以上，并会在此期限内设置选择权时点，有些是双向的，也有些是单向的，以此保留财务上的灵活性，这是行业的惯例操作。每次面临赎回选择权时，双方均会提前进行沟通，就存续方案如利率、期限等做交流，是常规性业务沟通。
中国平安创新推出“573居家安全改造服务”
3月30日，中国平安携手联盟伙伴发布居家养老“住联体”模式，推出“573居家安全改造服务”。据悉，“住联体”可以概括为一套居家安全享老服务体系，具体包括一项专业的团体标准，一套便捷的评估体系，一个优质的服务联盟，以及一个智能的服务生态，旨在帮助满足长者居家安全需求，实现“风险少发生，子女少担心”。在这套体系下，平安居家养老联合知名校企组建服务联盟，自主研发居家环境安全评估系统，匠心推出“573居家安全改造服务”。“5”是指通过五分钟自主评估，快速发现老人居家安全隐患和需求；“7”是整合联盟资源，针对性地提供七大空间智能适老化改造；“3”是通过三位一体的管家，实现服务全流程跟进、风险全天候监测。
长江养老与复旦保险应用创新研究院共建养老金融（保险）研究所
近日，中国太保旗下长江养老与复旦大学保险应用创新研究院签署合作备忘录，共建养老金融(保险)研究所。据了解，复旦保险应用创新研究院是中国太保和复旦大学共建的实体运行科研机构，致力于打通基础研究与保险应用的场景，形成定位互补、错位发展、支撑联动的高端科研平台和智库平台。未来，依托双方优势，养老金融(保险)研究所将深耕养老金融领域，聚焦校企互动、课题研究和人才培养等方面开展合作，发展成为养老金融专业研究高地、人才培养基地和交流沟通阵地，推动更多高质量的科研成果转化为新质生产力，持续为积极应对人口老龄化战略和金融强国建设贡献专业力量。
中华财险首单玉米、甜菜期货价格保险落地伊犁
近日，伊犁州首单玉米、甜菜期货价格保险在中华财险伊犁分公司落地。中华财险的玉米、甜菜期货价格保险是一种农业保险产品,旨在为投保的农户提供价格风险保障。该保险的保险标的不是玉米或甜菜的实物,而是它们的期货价格。在约定的保险期间内,如果玉米或甜菜的期货价格下跌到约定的目标价格以下,农户就可以获得保险赔偿。这种保险的优点在于,它可以帮助农户规避价格风险,减少因价格波动造成的损失。据悉，中华财险目前已在巩留县、察布查尔县开展保险为期6个月的玉米、甜菜价格期货商业保险，为伊犁州农户提供了1099.64万元的价格风险保障。
太保产险承保的国内首个“果树寒潮指数保险+衍生品”落地
据中国证券报报道，3月29日，北京平谷区某新型农业经营主体与中国太保产险北京分公司签下国内首份果树寒潮指数保险保单，其所种植的138亩桃树将获得抵御寒潮低温的“缓冲垫”。据了解，此次果树寒潮指数保险在保险责任界定中主要依据“中央气象台--大商所温度指数”中的北京站日平均温度指数（DAT）。在保险期间内，DAT指数一旦下跌触及保单预设的第一触发值，被保险人可以立即锁定约定的赔付金额。如果DAT指数继续下跌，并触及代表更低气温的第二触发值，被保险人即可锁定更高金额的赔付。在该产品中，建信期货风险管理子公司建信商贸通过场外衍生品为中国太保产险提供了寒潮指数保险赔付风险的对冲服务。