哲予君

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$泡泡玛特(09992)$ 这半年业绩预告我只能说非常亮眼~看来之前拍的预测有亿点点保守

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顺带小小吐槽一下腾讯的期权价格，3块一张，比小破站贵6倍，emmm🙄

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$哔哩哔哩-W(09626)$ 小破站15岁了，商业化节奏在提速，不知道陈睿今晚上的讲话会不会透露一些违背祖训的信号
今年的广告和游戏业务还是值得期待的，但有些问题依然没太想清楚，先卖点put吧，督促自己继续思考

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回复@万叶丹枫红似火: 谢谢，欢迎今后一起探讨呀//@万叶丹枫红似火:回复@哲予君:点赞，经济进入下行阶段，焦虑情绪和泡泡是绝配$泡泡玛特(09992)$

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回复@陆上小白龙: 大佬，是蹲一波爆炸业绩吗~ 可惜泡泡玛特没开期权，不然这价格再卖点put。我觉得还是挺香的//@陆上小白龙:回复@哲予君:记住： 我们等待的是涌现

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回复@XQ大白: 业绩发布会的时候王宁也没有特别明确指哪个。目前海外市场处于快速发展阶段，初期营销费用和供应链搭建费用会高一些，但海外整体的毛利率是高于国内的。所以，整体的增长吧，营收利润大体会是同比例的。//@XQ大白:回复@哲予君:你指的增长是营收还是利润

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回复@飞翔滴路飞: 精神消费相关的赛道是有上行β的，至于泡泡玛特能不能跑出个股的α，那就看造化了，只能说横向对比来看，目前它最能打。//@飞翔滴路飞:回复@哲予君:到底是β还是α

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$泡泡玛特(09992)$ （三）——催化剂及展望
提出一些个人认为泡泡玛特潜在的业绩催化剂，抛砖引玉~
#精神消费赛道的β：
越来越卷的大环境、对未来的低预期等，让年轻人一边转向极致性价比的物质消费，同时乐于为能提供高情绪价值的精神消费买单，比如可以在PDD买几十块的衣服，但是几...

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感觉这大哥挺逗的，我今天的帖子和昨天发的观点是一致的，只是角度不同而已。他昨天回复说泡泡玛特可能成为精神系苹果，然后今天就把我拉黑了，哈哈哈

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$泡泡玛特(09992)$ （二）——竞争能力拆解
虽然泡泡玛特是一家以IP运营为核心的潮玩公司，但为了便于对比和阐述，就以盲盒这个品类为例，用波特五力模型进行拆解分析。
#行业竞争者竞争能力：较弱。
泡泡玛特部分产品的品控其实一般，但胜在IP非常丰富，且签约了大量的优秀设计师，同...

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回复@找适合自己的方法: 看您发的东西，除了怼人好像没啥建设性的观点？👏🏼//@找适合自己的方法:回复@哲予君:说什么阿法白塔的都是不懂投资的。

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回复@泡泡是不是茅台: 护城河跟苹果还是有差距，但潮玩赛道的β叠加泡泡玛特的行业龙头地位，成长红利期的α还是可期的~//@泡泡是不是茅台:回复@哲予君:大树底下好乘凉，好的设计师会越来越聚集在$泡泡玛特(09992)$ 周围，形成一片IP森林！而公司的产品矩阵也会产生共振，和消费者的心灵相通...

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$泡泡玛特(09992)$ （一）常见误解与个人观点
常见误解：
1.是一家以销售盲盒的手办公司，以赌博特性来吸引用户冲动消费。
2.大部分产品就是摆件，缺乏内容载体，产品生命周期短。
3.包括盲盒在内的潮玩，没有太多壁垒，设计出来找个代工厂开模就能生产销售。
个人观点：
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