【海量纪要007】 | 新能源汽车：电车旺季销售超预期，11月启动抢装潮
中国市场：2023年全面进阶迎来全球销量。10月新能源汽车产销量分别为76.2万辆和71.4万辆，环比+0.9%和+0.8%，同比+87.6%和+81.7%，新能源乘用车渗透率突破30%。受假期影响叠加局部疫情多发限制交付，电车销量环比维持增长仍超预期。11月车企有望迎来抢装潮，主要系小鹏G9、蔚来ET5等重磅新车进入规模交付兑现期，此外特斯拉11~12月推出保险优惠有望刺激交付。2023年中国市场率先实现进阶：智能化产品力跃升、渠道革新提速、产能全面突破、多元供应链富有韧性，批售口径下新能源汽车销量有望达900万辆。
欧洲市场：季节性影响电车销量环比下滑，关注2023年供应链弹性释放。10月欧洲八国新能源汽车注册量16.8万辆，同比+13%，环比-17%，环比下滑主要系特斯拉季末交付叠加英国换牌导致9月交付高增。法国、意大利补贴加码，英、德等国补贴普遍下滑，补贴退坡预期下税负差异扩大有望持续激发新能源汽车消费活力。2023年受益特斯拉本土产能释放、供应链压力趋缓、中欧班列助力中国新能源汽车出出海，新能源汽车销量有望达330万辆。
美国市场：短期产能瓶颈桎梏，关注IRA法案中期选举后政策弹性。10月美国新能源车销量8.6万辆，同比+27%，环比+7%。受现代、福特零部件短缺影响、大众本土工厂产能尚处爬坡，叠加信贷利率走高，美国Q3销量环比-3.2%，10月产能释放仍受限制。2023年补贴启动预期下2022年全年销量预计冲击100万辆。IRA法案落地启动电动车大周期，新规对于核心电动零部件本土化生产要求严苛，带来中国供应链导入本土预期升温，如福特已与宁德时代达成全面合作。受益特斯拉本土产能扩建、车企产量稳定爬升，2023年将有超40款改款+新车型，驱动新能源汽车销量超200万辆。
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