【海量纪要007】 | 汽车零部件反弹买什么？
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🚘核心围绕智能电动汽车增量零部件，把握技术升级趋势，按【单车价值量】+【渗透率】+【国产化率】三维度进行赛道及标的选择，现阶段重点看好【线束线缆、线控底盘、一体压铸、热管理、智能座舱】等赛道，展开如下（均附专题深度链接）：
1、线束线缆~
单车价值量：传统燃油车2000元VS电动车5000元以上（线缆占线束成本30%）；
渗透率：高压线及数据线等伴随电动智能汽车渗透率同步提升；
国产化率：国际巨头矢崎、住电、安波福掌握90%以上份额，本土企业份额不足10%（线缆本土配套率稍高），国产替代空间巨大。推荐【卡倍亿】，建议关注【沪光股份】。
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2、线控制动~
单车价值量：从机械液压驱动700元提升至线控制动1800元以上；
渗透率：乘用车总体15%，电动车无发动机提供真空助力，线控制动将随电动化快速普及；
国产化率：过去90%以上份额由博世、大陆、采埃孚等外资掌控，本土企业快速突破。推荐【伯特利、拓普】等。
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3、空气悬架~
单车价值量：传统金属弹簧+减震器单车价值量2000元；升级至空气弹簧+CDC减震器+空压机+控制器后，大幅提升至8000元以上；
渗透率：有望从目前3%提升至25年15%左右；
国产化率：本土企业逐步突破空压机、空簧、减振器等产品，加速替代威巴克、大陆等外资。推荐【中鼎、保隆、拓普】等。
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4、一体化压铸~
单车价值量：后地板、前地板、中地板单价分别为3000、6000、3850元，合计过万；
渗透率：特斯拉引领后，吉利、蔚小理、长城、小米等迅速跟进，产业链上下游积极布局；
国产化率：本土零部件公司快速突破并量产，推荐【文灿、鸿图、旭升、爱柯迪】等。
5、热管理~
单车价值量：传统油车2000元提升至新能源车6000元以上；
渗透率：热管理市场规模随新能源车渗透率同步提升，对应千亿市场；
国产化率：国外厂商电装、法雷奥等占据60%以上份额，本土供应商由压缩机、阀类等单类产品逐步拓展至系统集成供应商，本土热管理龙头已现。推荐【银轮、三花、拓普】等。
6、智能座舱~
单车价值量：传统座舱3000元，智能座舱达9000-16000元；
渗透率：智能座舱是新能源车企军备竞赛的核心布局领域，预计未来5年内增量规模有望达千亿元；
国产化率：本土公司布局智能座舱核心赛道：【域控制器】、【HUD】、【内外饰】等，新能源客户拓展顺利，有望持续受益赛道向上红利，推荐【德赛、华阳、均胜、常熟、新泉、继峰】等。
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