事件1：9月末，公司“高可靠性轮毂轴承制造关键技术及产业应用项目”获得2022年“机械工业科学技术奖”科学进步类三等奖。
事件2：10月20日，广东潮州十四五初步规划海风容量 43.3GW，地址明确，落地确定性强，有望大幅提升十四五海风装机预期。
已实现海风滚子批量供应，充分受益于国内外海风加速。五洲已实现变桨、主轴和齿轮箱等全类型风电滚子进口替代，通过轴研科技配套的海风主轴已经量产，有望受益于国内海风十四五高景气。约50%滚子订单来自海外品牌，持续拓展西班牙Laulagun、蒂森PSL等，充分受益于欧洲风电加速。公司滚子价格较外资便宜30%+，风机降本压力下外资轴承厂倾向将滚子产能转移到国内，在手订单额已超过现有产能，定增保障未来滚子产能。
轮毂轴承获奖体现强大技术实力，有望进军百亿后装市场。2022年度轴承行业共有19个项目获得“机械工业科学技术奖”科技进步类奖项，公司成功获奖体现了其强大的技术实力，公司轮毂轴承性能比肩斯凯孚，单车价值量400-500元（略低于斯凯孚），目前正在组建销售团队，有望进军百亿轮毂轴承后装市场。
持续拓展产品及客户，轴承及零部件业务受益于全球新能源车扩产。套圈业务已成功开发不二越、慈兴等。同斯凯孚达成战略合作，定点配套北美特斯拉驱动电机轴承套圈，特斯拉预计其未来五年交付量CAGR超50%，我们判断该项目价值量在亿元级别且增速较快；成品轴承成功切入丰田、宝马、上汽供应链。汽车零部件新产品驱动电机主轴订单落地。单车价值量300-400元，有望切入比亚迪供应链并于23年放量。
投资建议：推荐国内风电滚子龙头五洲新春，预测2022-24年归母净利为2.13、3.26、4.25亿，现价对应PE为25、16、13倍。
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