与此同时,西安银行关注类、可疑类、损失类贷款的迁徙率也在全面增长,意味着未来不良及损失的风险也在加大。2021年一季度,西安银行不良贷款率比2020年年末上升0.02个百分点,关注类、次级类、损失类贷款仍在增长。
截至2020年年末,西安银行逾期和重组贷款也在增长,重组贷款从2019年的29.41亿元增至2020年年末的30.6亿元,逾期贷款从2019年年末的23.21亿元增至2020年年末的26.16亿元。从逾期期限来看,新增逾期和超过3年的逾期贷款均在增长。
值得关注的是,作为一家西部城商行,西安银行对房地产业务亦是青睐有加,房地产业贷款在其各行业贷款中排名第二位,与房地产业紧密相关的建筑业贷款排名第四。监管对房地产融资的收紧,西安银行房地产业务的风险有待观察。
净利息收入增速放缓
从营收和拨备前利润来看,西安银行2020年全年营业收入与拨备前利润平稳向好,带动净利润增速转正;进入2021年一季度,营业收入与拨备前利润持续向好,与2020年相比,同比增速继续向上,实现超6%的增速。2020年一季度至2021年一季度,西安银行营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为3.5%、-0.8%、0.6%、4.4%、6.6%,6.3%、-0.4%、1.0%、4.3%、6.4%,10.0%、1.1%、-1.0%、3.0%、-8.1%。不过,由于西安银行拨备计提力度边际增强叠加基数较高,使得净利润增速有一定程度的收窄。
从业务方面来看,西安银行零售转型持续推进,报表显示的零售信贷和存款增长不弱。2020年全年西安银行个贷占比新增贷款为68.6%,个人住房贷款以及消费贷、经营贷占比明显提升,2020年新增投放占比分别为31.2%和37.1%。存款端居民存款支撑存款扩张,存款活期化程度保持稳定。另一方面,西安银行财富管理拉动净手续费收入提升,净手续费收入2020年、2021年一季度累计同比分别增长8.4%、9.1%,主要是代理业务续费增长较多,公司充分把握客户理财需求,持续加大资源投入,加快财富管理业务转型发展。
除了上述亮点以外,根据中泰证券的分析,西安银行年报和季报存在以下不足:第一,2020年四季度、2021年一季度,净其他非息收入累计同比增速分别为-47.9%、 -9.4%,主要原因在于公允价值变动损益大幅压降和投资收益下降所致。第二,单季年化成本收入比小幅上行。2021年一季度单季年化成本收入比同小幅上升1.86个百分点至 21.22%,其中,业务及管理费同比增长16.8%,预计与公司加大科技投入,持续推进人工智能技术平台建设,科技赋能提升经营管理效能有关。
如果把2021年一季度业绩同比增长进行拆分的话,结果显示,规模、税收正向贡献业绩,息差、非息、成本、拨备负向贡献业绩。具体来看,对西安银行业绩贡献边际改善的因素有两个:1.息差负增长幅度收窄,对业绩的负向贡献减弱;2.中间业务收入支撑,非息收入对业绩的负向贡献减弱。边际贡献减弱的因素有四个:1.规模增速微降,对业绩正向贡献减弱;2.成本增速略升,对业绩转为负向贡献;3.拨备增速边际走强,对业绩的负向贡献增强;4.节税效应下降,对业绩正向贡献减弱。
值得注意的是,西安银行净利息收入表现不佳,主要是受息差拖累所致。2020年四季度、2021年一季度,西安银行净利息收入环比增速分别为7.0%、-8.4%,增速明显放缓,且一季度增速由正转负,与一季度息差表现不好有关。
尽管西安银行生息资产规模总体保持平稳,2020年四季度、2021年一季度环比分别增长1.0%、1.3%,但单季年化息差环比增速分别为11BP、-21BP,截至一季度末为2.03%;其中,四季度是由资产端和负债端共同贡献所致。在信用卡利息收入重分类的扰动下,西安银行四季度资产端收益率环比上行6BP至4.57%;负债端预计在结构优化下付息率环比下行5BP至2.61%。一季度息差收窄预计一方面资产端受重定价影响收益率环比有18BP的下行,同时负债端存款成本预计有小幅上行,从而带动存款付息率环比上行5BP至 2.66%。
从资产负债来看,西安银行资产负债增速保持平稳,同时一季度存款实现开门红,且存贷增速保持平稳。在资产端,在2020年上半年贷款实现不弱增速的情况下,四季度贷款保持平稳小幅增长,环比增长1.66%,其中,个人贷款环比增长3.41%,对总贷款增速形成支撑,对公贷款环比小幅增长0.56%。一季度对公贷款也保持不弱增长,环比增长2.02%。
2020年四季度、2021年一季度,西安银行债券投资环比增速分别为-3.71%、3.73%,一季度债券投资环比高增长主要是由于市场变化及业务规模变化投资的当期损益资产增加,一季度同业资产规模压降主要是由于买入返售资产增速收窄。
从负债端来看,2020年四季度,西安银行存款增速保持平稳,环比增长2.48%。一季度存款开门红环比增长3.99%。此外,在前两个季度高增长的基础上,一季度同业负债规模压降明显,环比下降35.23%,主要是由于同业存放和卖出回购减少所致。
整体来看,西安银行资产负债在结构上的体现是一季度存贷占比环比均有提升。一季度贷款占比环比提升0.3个百分点至56.3%,债券投资占比环比提升0.8个百分点至 33.3%。存款占比环比上行2.3 个百分点至78.1%,压缩发债和同业负债占比分别下行 0.2个百分点、2.2个百分点至18.1%和3.8%。
细拆信贷和存款可以发现,西安银行2020年全年零售信贷占主导地位,居民存款增速较为靓丽。
从信贷投向来看,西安银行2020年全年以零售信贷为主,全年新增贷款中对公和零售的比例为3.1:6.9。2020年,西安银行持续深耕,拓展行业金融解决方案,相继推出“文创专项贷”、“航空助力贷”等专属产品,为企业打造符合其发展属性和融资需求的专属金融服务,推动文创、航空等特色行业的专业化、特色化、综合化运营。
从存款情况来看,西安银行居民存款支撑存款扩张,存款活期化程度保持稳定。从期限上看,2020年定期存款的增速较快,活期存款基本保持稳定。活期存款占比较半年度下降0.1个百分点至38.7%,定期存款占比维持在58.9%的水平。从客户结构看,西安银行居民存款占比提升,2020年居民存款增速表现亮眼,同比增长30.2%,是拉动总存款增长的主要力量,2020年占总存款比重上行至46.2%。2020年企业存款增速不弱,达到16.5%,占总存款比重下行1.5个百分点至51.5%。
随着中间业务收入增速的走阔,西安银行其他非息收入负增长有所收窄,尤其是净非息收入同比负增速持续收窄,2020年、2021年一季度同比分别下降21.8%、2.9%,其中,中间业务收入同比增速持续走阔,同时净其他非息收入负增长收窄。
具体来看,西安银行净手续费收入2020年累计同比增长8.4%,主要是代理业务续费增长较多;2021年一季度增速为9.1%。从手续费结构看,代理业务、投行业务是支撑手续费收入的主要细项,在手续费收入中的占比达到50.8%、28.7%,2020年增速分别为 72.1%、-14.4%,主要是充分把握客户理财需求,持续加大资源投入,加快财富管理业务转型发展,从而带动代理业务手续费快速增长。2020年、2021年一季度,西安银行净其他非息收入累计同比增速分别为-47.9%、-9.4%,主要原因在于公允价值变动损益大幅压降和投资收益下降所致。