从公募基金的持仓动态来思考我们的投资方向

作者:inPeak

2020年已经结束了快一个月了,公募基金的持仓情况陆陆续续都浮出水面。在那个时候,不管是我们的分析判断,还是猜测推断,在这些数据公布后,很多逻辑就可以自洽了。比如说为什么核心资产会持续上涨,并且有些公司股票的估值已经非常高了?为什么会被一些投资者认为现在是“股灾式牛市”?

但一切揭开面纱之后,似乎这些都是能说的过去的。只是对于我们自己做投资来说,要善于从中去发掘一些趋势、一些规律,并对自己的投资起到一定的指导作用,从中去找到我们自己一些投资方向。

从公募基金在去年第四季度的持仓情况来看,贵州茅台和五粮液仍是第一、第二大仓位的股票,源源不断的资金涌入导致白酒板块调整并不激烈,尤其是高端白酒,几乎没怎么调整,之前我还在跟朋友讨论,说茅台跌到1800,我就去买几手。目前看来,近期是有点难达到这个水平。美的集团、宁德时代、中国中免、中国平安、泸州老窖、隆基股份、迈瑞医疗、立讯精密这8只囊括了第3-10名,其中就有一些被大家称之为“抱团股”,不过这些公司也都是国内各行各业最优秀的公司。

让我比较奇怪的是,比亚迪居然不在持仓市值前30名,而且第四季度增持的前30名和减持的前30名,都没有比亚迪的身影。难道比亚迪去年那波逆天的上涨,公募基金一点功劳也没有?那未来只能是去看私募基金的持仓之后才能解惑了。

资料来源:中国基金报

公募基金在2020年第四季度也有些换仓的动作,第四季度增持最多的股票有京东方A、分众传媒、海康威视、荣盛石化、东方财富、兴业银行、中国平安、美的集团、宁波银行、招商银行。

从这个数据中,我们也能看出一些端倪,银行板块成为去年第四季度公募基金加仓最猛的板块,基本上表现比较好的几家股份制银行都获得公募基金的增持。显示面板行业发展趋势一定程度上得到了市场的认可,公募基金疯狂加仓龙头京东方A(虽然我本人更愿意买TCL科技),京东方A稳居加仓第一名。

资料来源:中国基金报

与此同时,公募基金在一些板块和个股里,开始撤离。2020年第四季度,公募基金减持排名前十名是中国广核、永辉超市、TCL科技、歌尔股份、南极电商、立讯精密、领益智造、光线传媒、太阳纸业、三安光电。

资料来源:中国基金报

从公募基金的持仓情况来看,我个人来看,有几点启发:

第一、核心资产仍是主要配置,我们看到去年第四季度的持仓市值前十名,都是国内各行各业的龙头;而持仓前30名基本上也是各领域的优质公司。这对于我们投资选股还是有很大的启发的。

第二、从减持的股票来看,有些是逻辑性的减持,有些是策略性的。比说减持南极电商,这家公司在近期出现暴跌,主要是深陷财务造假的质疑,这件事没有水落石出之前,我们还是敬而远之。另外像减持TCL科技,它与京东方A同属显示面板板块,京东方A成为加仓最大的股票,而TCL科技却遭到公募基金的减持,我认为这更多是一种策略性的选择,TCL科技去年整体涨幅要远远高于京东方A。所以我们自己做投资的时候不能轻易跟风,如果是逻辑性,我们一定要果断放弃,如果是策略性,可以边走边看。

第三、真正值得长期投资是少数板块和少数公司,我们发现周期性板块是调仓最频繁的板块,而目前来看,高端白酒、生物医药等板块仍是公募基金长期钟爱的板块。

温馨提醒:以上内容仅代表作者研究观点,不作为投资建议! 网页链接{$中国平安(SH601318)$}    网页链接{$TCL科技(SZ000100)$}    网页链接{$格力电器(SZ000651)$}   

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精彩评论

惠泉映月01-23 18:51

$TCL科技(SZ000100)$ TCL基金的情况看,Q3是大幅减少的,Q4只是小幅少。股东人数看Q3和Q4都变化不大,反而小幅减少。量能情况看Q4小幅少于Q3股价反而还是涨的。所以真实的情况是基金撤离的同时,有大资金替代了公募基金的位置。最后基本面是决定股价的核心因素,公募撤离造成的筹码结构变动在一定程度上个人认为反而有利于TCL未来的价值回归。尽管我们不知道替代公募基金的是私募基金还是其它战略布局的大柚子。最近的龙虎榜和大宗交易也能反映出一些这方面的情况。

另外对比京东方Q4机构增持7亿股,TCLQ3减持7亿股。但实际上TCLQ3并没有跌下去啊,股价维持。京东方增持的7亿股对应流通市值和TCL减持7亿股相比还真是小巫见大巫了。这里面暗流涌动是真的。

洪荒力ant01-23 21:42

公募基金在2020年第四季度也有些换仓的动作,第四季度增持最多的股票有京东方A、分众传媒、海康威视、荣盛石化、东方财富、兴业银行、中国平安、美的集团、宁波银行、招商银行。

从这个数据中,我们也能看出一些端倪,银行板块成为去年第四季度公募基金加仓最猛的板块,基本上表现比较好的几家股份制银行都获得公募基金的增持。显示面板行业发展趋势一定程度上得到了市场的认可,公募基金疯狂加仓龙头京东方A(虽然我本人更愿意买TCL科技),京东方A稳居加仓第一名~

kliiy01-23 21:16

实在选不到股的时候,就从公募基金持仓的股票里选,感觉不会错的,特别是融资标的的选择,加了杠杆,自然增加了风险,还要多付5.35的融资利率,选股方面就得选稳妥点的!

用户496089968901-23 20:06

他抱他的,我搞我的

沧海23301-23 21:20

他赚他的,你亏你的

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杭州小小菜鸟01-24 20:51

来学习的!谢谢你的分享/@inPeak:回复@车锂:

黎明之星152001-24 17:52

请记住TCL1月大量的买盘,暴涨都是在一月,公募基金公布的是12月31日的数据。

沧海23301-24 16:00

你不会多买几个么。。。几千几万块钱来这干什么。。

沧海23301-24 15:59

。。。。他们那么多钱全部只搞一个票,这一个公司业绩不及预期就抛了是么。。。。

斯麦尔兔01-24 11:50

需要做功课,我自己都暂时没发现特别好的办法,我只对自己的股票清楚一些,这些公开的数据表格目的性很强