说两句直白且很伤人的话。第一,感觉你这么多年一点长进都没有。第二,你确实不适合做基金经理,更适合做财经博主。
近三年一个红利低波涨了38%,而易方达蓝筹跌了38%,相差也是巨大。
这三年是不是A股很熊的时候?
拉长时间看,在牛市的时候,红利低波仍然是那么稳稳的,波澜不惊。牛市中红利低波是大幅度跑输沪深300指数的,而易方达蓝筹就完全不一样了,牛市可以看出净值一路高歌猛进,感受到人们赚钱,数钱那种快乐。牛市的时候,如果红利低波投资者要去跟人比较短期收益,一定有点郁闷。没有比较就没有伤害。知道自己要什么很重要。
我们分段来看效果更好。在股市上涨阶段,易方达蓝筹大幅度上涨,而在下跌阶段跌得比沪深300多。红利低波呢,无论在上涨还是下跌阶段基本上就按照自己的节奏,稳稳的上涨。上市来年化在10%左右。所以买红利低波长期投资,不是太挑时间。而你要是高点买如易方达蓝筹,这套牢的时间就太长了。
因为它基本上就是下有红利和低估值保底,上也不能过快上涨。他是一个稳健组合,作为投资者,我觉得可以用红利低波做一个组合中的配置,相当于中后卫吧。真正的后卫是组合中的债券基金和自己的稳定收入。
很多人可能不满足于10%的年化收益。也可寻找更有性价比的投资标的。但我认为一定要做好配置。不让自己的本金又大幅度下跌。
第四层意思就是要做好长期打算,并做好配置。
我讨厌那种可能永久损失的大幅的长时间下跌。记住没有100%成功的投资,包括过热之后的红利基金。你要买贵了,可能也需要一年才能解套,做好长期打算,做好有效的分散化,现在第一大行业占52.8%,能源占了66.6%,金融占了33.3%被这两个行业给包了。
这不太符合分散的原则,买它也应该谨慎。要投就得配置别的标的,以达到安全的目的。而不受到个别标大幅度损失对自身资产的影响。
寻找一组优秀标的,配置成一组难以长期亏钱的组合,是我未来主要做的事情。
希望这篇文章能给你带来一点点的思考,你随便聊几句,可能就会给我带来启发。
木头兄你是我长辈,前面的话确有冒犯,但确实是我的真话,虽然我说的也不一定对。你文中所说的观点我认为都是“对”的,大部分我也同意,但这些观点都不够深刻,至少对于基金经理是不够用的。
首先说到安全边际,这是一个非常好的投资理念,但要知道这个词已经被提出来几十年,这个理念的认可是基本功,而如何获得安全边际才是认知提升的关键。个人观点,对于自由现金流和对于生意、公司和股票的非对称性的苛责才是关键。
关于分散我的观点比较确定,巴菲特炒重仓苹果,卡拉曼当前也是重仓一只股,雪球大神007也是重仓,仓位的配比永远应该和赔率*概率*效率匹配,如何匹配请回到前面一条。
最后,我一直坚定认为优秀的基金经理必须对生意和市场都有深刻认知,对生意认知深刻就是知道什么是价值,对市场理解深刻就是具备交易能力。比如@宁静的冬日M ,他业绩说实话不特别好,但我认为他绝对是大神级别,因为他对于生意和价值的认知太深刻了。而对于市场理解就更别说了,过去几年雪球跑出来的基金经理哪一个不是交易能力很强的。基于价值和市场理解深刻后,自然就会有买卖上区分的锐度。
以上都是术,核心的道还是对公司和具体股票的深入研究,附议市场理解,制定策略。
个人鄙见,多有冒犯,还请海涵
正和博弈市95%时段不需要用到交易技能,基本面是大道之光、人性的光辉、罪恶的克星、正能量的不竭之泉。零和博弈市90%时段要靠交易保命和撸钱。负和博弈市100%靠交易,基本面是诱导和迷惑对手盘的工具。
谢谢你真诚的回答和建议。我会总结过去失败。并且扬长避短。找出合适自己的方式。你提到的人包括你,对企业和市场的理解都是有目共睹的。希望你关注我后面的发言。也希望得到更多的交流。吃过的亏其实没有白吃得道理。我希望更系统的整理出来。这里只是一小小的部分。再次感谢。
老木头写得很好啊,适合99%的普通投资者。以为老木头没有长进的人,都是自以为是,自以为高人一头的人,其实是学费还没有交够的人。
谈谈你失败的投资经历吧,我觉得这个很有用
买中国石油就穿越牛熊了
当一轮大的上涨行情过后,成功的路径会给人打上思维的烙印,总是沉浸在以前的思维模式。
而市场的现实是,大涨终结后就是大熊,过往的逻辑会被彻底推翻。
很多人活在记忆中不愿意去接受现实,可总一次次被无情的打脸。
这就是很多人账户不能长期增值的原因,牛市只是个过程,结果又跌回原地。
作为一名合格的投资者,应该具备多重思维能力,应该具备适应各种环境的能力,应该具备与时俱进创新的思维,而不是思维固化。
当下,很多人活在上个周期,还在分析成长股的各种逻辑因素,还在排排斥大盘股,给它们贴上永远垃圾股的标签。这就是你们最近几年来亏损厉害的根本原因。
我们已经去旧迎新坐上新周期的快车,账户多年持续稳健上升。
都用上这个APP了,我来说下吧,普通人真的不要去判断牛熊,能判断我直接期指上杠杆,无论多空早就赚翻了。对于小散户来说,要么走资产配置的路,要么就是走实业投资的路,外部的都是噪音。资产配置的话,我直接贴答案好了,美股,红利指数,债券,加黄金。按照3331比例来做,季度平衡年度平衡随意。过去近10年化收益率和年度回撤应该是可以让一个啥也不懂的散户满意的,不用判断啥牛熊的。再往后10年我觉得也是可以的,市场分散,品种分散,几乎完全不相关。唯一要克服的就是承认自己啥也不会,话说我这个配置方案,在有些投顾手里,是要卖很贵很贵的,免费送给有缘人了
说一下个人观点,我觉得应该增加一项就是拥有足够的信息,或者说要有足够好的信息供应商,无论是内部的还是外部的。这样才能在股价下跌时知道为什么跌,是基本面有突发利空,还是大盘下跌带下去,还是仅仅市场风格不利这个板块等交易因素?如果有突发利空,是长期的会撼动整个投资逻辑的,还是短期的应该忽略的基本面波动而已?比如融创这个例子,大金链子怎么跑的,他原话是有做债团队,说发现民企地产偿债能力迅速恶化,他研究确认后迅速清仓。又比如大金链子的乐视,也是他团队有人收到信息说乐视给供应商的兑付能力在变差,他打几个电话问一圈后发现是如此,然后快速清仓。不觉得他收到的这些信息很重要吗?换成是老木头,如果融创股价跌一些时就得知民企地产整体偿债能力快速恶化,是否还会坚持高仓位死捂呢?我觉得很多时候我们做不出正确判断,不是判断力出了问题,而是没有足够的信息。所以拥有足够的信息很重要,特别是在下跌时,你会知道为什么跌,才能正确判断该坚守还是放弃!
一言以蔽之,长文的中心思想是:低估买入,竭尽全力避免(大)回撤,即高估卖出。
直白些说,这样的思维局限性和应激反应比例很大。^_^
更本质上说,买公司、买未来,估得准,这些比分红重要很多,尤其是政策市更是。(你似乎谈企业谈未来的比例太少了)
大幅下跌,是有原因的~不可说。解决之道就是更高维度上破解这些原因~难做到。其次就是降低投资比例~分散没用的。
零零总总,我也在反思总结中……
认同 ,是有人能战胜市场,那是极少数人。看看这三年埋了多少主动基,过度自信死的快。还得是分散配置低费率Etf,然后个人就能取代基金经理。
往下聊就是砸他们的饭碗了
上次木头老哥穿越失败了
我的感觉,老了,和投资者说里意气风发不一样了,有点遍体鳞伤的感觉。至于成长与否,不能妄下断言,这个市场喜欢用成王败寇来下结论,但我知道,举着火把安全穿过炸药库的人当然不能算聪明人。
不管怎么说,别人的教训,哪怕只有一句有用,都是财富,希望多分享,谢谢