大家好，我是吴昊。
昨天也是通过直播间和大家交流了一下对于保险板块近期观察到的现象和思考，突然发现大家在评论区的话风从“我什么时候能回本”变成了“我已经赚了XX点了”，突然就生出来了一些感慨，毕竟过去两三年很多次的直播总是在说黎明前的黑暗，现在破晓了。
当然了，大家不管在保险这只基金上赚没赚到钱，那么当关注了，买入了以后总是想知道它以后会怎么样？
过往两三年保险板块也是起起伏伏，有时候会随着政策，随着市场情绪反弹一波；但我们认为负债端越过拐点趋势向上，是支撑本轮保险行情的深层次逻辑。至于地产的刺激，我只能说更多是情绪面的影响，其实这几大上市保险公司数据上都能够看得出来，在地产上的敞口，所有东西都算上包括港股通、地产债、不动产以及其它因素影响，可能基本上均值大概在四五个点左右，已经不高了。
一旦地产好了以后，从情绪上大家对保险的看法也会乐观一些；我们再加上负债端的业绩支撑，国债利率的回暖上行，这些因素其实都在支撑着保险板块的市场表现向上走。
大家也能看到之前一段时间港股保险板块涨的也很好，而且港股是讲业绩的，所以这其实就透露出来了信号，就是险企的业绩在今年是真的很不错。我们也都知道股票的价值本身还是这家企业的经营情况，是它的基本面，那么在它基本面好起来了，叠加上情绪刺激，外资回流，估值低位等等利好条件，那么它的表现就不会太差。
最后给大家出个题，问有一个人之前双腿有疾，每日匍匐前行去捡柴火生火取暖；现在两条腿恢复健康了，他再去捡柴火生火，火光会不会更旺？
风险提示：投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。
$中国平安(SH601318)$ $新华保险(SH601336)$ $方正富邦中证保险主题指数(F167301)$ #中国平安：现金分红水平连续12年保持增长#