一涵笔记

稳住，真有重要新举措！

一涵一直信奉和传播“买股票就是买公司”的投资理念，所以很少给大家做心理按摩。
因为股价越跌，分红再投资和企业回购注销掉的股份就越多，我们的股权比例就越大，所以分红不变、股价下跌我们本应该感到高兴。
1、
不过今天看到各个群投基金和炒股的人心态又崩了，忍不住来讲一些新变...

拼多多是如何在围剿下杀出血路的？

你究竟何时开始不用淘宝，改用拼多多了？
似乎一夜之间，拼多多就俘获了全中国人的心。
拼多多今年预计能赚1000多亿利润，从此和阿里平起平坐，成为创业和投资的成功案例典范。
我的历史文章分享了拼多多创始人黄峥作为“少数派”的投资与创业哲学，他说，感觉创业和投资二级市场【注...

拼多多是如何在围剿下杀出血路的？

你究竟何时开始不用淘宝，改用拼多多了？
似乎一夜之间，拼多多就俘获了全中国人的心。
拼多多今年预计能赚1000多亿利润，从此和阿里平起平坐，成为创业和投资的成功案例典范。
我的历史文章分享了拼多多创始人黄峥作为“少数派”的投资与创业哲学，他说，感觉创业和投资二级市场【注...

张坤：很不认同悲观预期，“看不上”红利股？

在刚披露的二季报中，张坤直言很不认同市场当前的悲观预期。
一涵我会持续追踪解读一些优秀股票的专家会、财报会，还会跟踪优秀基金的季报，以及陪读优秀投资人的经典讲话。本篇属于我重点关注的优秀投资人之一张坤，长文记录在“一涵笔记”：
2024年7月18日零点，张坤所管理的四只基金（...

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回复@正心-正念GZD99XS30: 小投入是否能获得大产出，事前其实是不知道的，但别人能不能做得来这件事是能知道的。所以做别人做不来的好事就会有好的商业模式//@正心-正念GZD99XS30:回复@一涵笔记:作为创业者，重点专注于做好的人（对大家有益的人）、做好的事（对大家和社会有益的事），构建...

黄峥：如何投资和做事获得成功？

拼多多的缔造者黄峥，曾一度荣登中国首富的宝座，其师、商业巨擘段永平对其评价极高，赞誉他为一位一眼看穿事物本质的智者。据传，在创立拼多多之前，黄峥便已展现其非凡的投资才能，为包括段永平等人在内的多位投资者在股市中赢得了丰厚回报。
尽管黄峥天生具备敏锐的洞察力，但他在投资与创...

巴菲特买消费股犯的最大错误

给新关注的朋友说明下，一涵我除了追踪解读一些优秀股票的专家会、财报会，还会跟踪优秀基金的季报，以及陪读优秀投资人的经典讲话。本篇属于巴菲特芒格股东大会30年问答系列。
段永平曾建议，投资只要看巴菲特的东西就可以了，而且他至今偶尔还会抄巴菲特的作业。
在我整理的几篇访谈中，...

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回复@妖道: 说一个投资常识，各行各业包括茅台都在降价的时候，如果有哪个行业/公司还敢涨价（涨佣金），我们就知道什么值得投资了。//@妖道:回复@一涵笔记:路边听说的吧。
阿里内部有股票的现在都惜售不卖股票了，都知道新一季的业绩爆发。
作为一个淘宝店主，阿里这一季业绩不好都不可能...

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回复@银色子弹112358: 嗯？具体怎么说？//@银色子弹112358:回复@一涵笔记:从内部员工的最新交流来判断非常不乐观

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回复@国家级抬杠选手: 没有自动赔付么？现在延迟发货一般都有自动赔。//@国家级抬杠选手:回复@一涵笔记:淘宝？就这服务你就等着吧，前几天在淘宝买了双天美意的拖鞋，290多，结果买完这个鞋火了，各大平台都涨到300多，淘宝就不发货了，而且这个商品还有晚发必赔，结果是也不发货也不赔偿，找客服...

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回复@红荔土豆: 淘宝一直在抓，降权，但屡禁不止，因为确实获取流量成本最低最有效。
拼多多刷单不抓，因为平台算法是黑箱，不告诉你刷单有效还是没效，反而是付费一定有效//@红荔土豆:回复@一涵笔记:请教个问题，为什么国内淘拼一开始到现在都走疯狂刷单路数？如果真正秉持长期主义，对...

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最近三年对阿里把握最大的一次预判：今年三四季度，阿里的营收现金流利润应该会有明显的好转，立帖看看准不准。
原因是7月以来一系列政策：无脑推广工具越来越多，商家层级开始考核付费，刷单【一涵注：虚假交易做评价欺骗平台和消费者，薅免费流量】开始罚款，淘宝活动开始抽5%佣金.....
...

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回复@好烦_帅的睡不着: 反过来想，如果不是有担忧，也不会给这么低的估值。其实到现在的估值哪怕不增长都是很好的生意。//@好烦_帅的睡不着:回复@一涵笔记:中概互联网，业务增速和资金面上，风险比较大

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回复@仰-望: 哈哈，长期看好也要跟踪估值和竞争格局来调仓。2024年，由于这几个行业在A股、港股的估值从全球和历史比都是最低水平，所以应该说尤其看好，特别是放在首位的互联网行业估值是低的令人发指。天还没热的时候就要说空调好~//@仰-望:[该内容已被作者删除]

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回复@53度白酒辣嗓子: 主要因为穷，53度白酒喝的少，所以还能比较清醒//@53度白酒辣嗓子:回复@一涵笔记:一涵还是这么犀利

未来全球回报最高的四大金刚

外围大涨，A股待涨，这种环境下，全球最顶级的投资人/机构都怎么看未来？
一
新加坡主权财富基金淡马锡最近（7月9日）公布，十年来淡马锡的中国资产比重，首度遭美洲超越。中国资产占淡马锡投资组合的19%，美洲资产为22%、新加坡国资产27%。
我之前文章

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回复@calmhammer: 是的，这一定是一个长期的过程，但也是长期趋势。目前跨境电商和新能源出海如此出色，再上中美tg，会推动大量以人民币做投资和贸易结算的需求，到时候人民币想不涨也没有办法了，人民币地位和中国经济地位在全球比重相差十倍的现状不可持续。//@calmhammer:回复@一涵笔记:现在大...