老同学有一天发来了一个保险公司的网站叫我了解一下，为以后退休存钱做一些打算。在 这里说说吧。
这家保险公司是是英国保诚，在香港仅次于友邦。分红计划的过往业绩如下：
分红计划，说穿了就像一个基金公司的专户，或者说是私募基金。只不过分红计划是由保险公司去委外，专门对不同的基金公司进行考核。从上面的表格我们可以看到，保诚的分红计划过去20年大概的年化在4%-6%左右。年化6%意味着如果拿20年，100块可以变成320块，而保险产品有的还附带对于人身的终身保障，正如上面左下角表格所示。所以说用来作为养老储蓄的首选，不失为一个明智的选择。
为了看看他们家的风险收益偏好，我专门调了一下某个特定保单的持仓结构：
这些保单和国内的公募混合基金有很大的区别：
第一，高收益债债他们不拿。也就是说，由于保单负债端的久期足够长，资金稳定性足够好，他们完全可以不用靠信用下沉来吃信用利差。这一点，保险专户的优势就体现出来了，不太可能会因为债券的信用资质问题造成委托资产的减值。
其次，全球性分散。我们看到，去年年末，人民币基金投美国26%，亚太（除日本外）53%，欧洲11%，日本3%。这一点是任何一个国内的公募基金做不到的。分散意味着东边不亮西边亮，意味着这块资产的上涨足以填掉另一块资产的下跌，对于委托人而言，资产增长更为平滑，不确定性更小，风险更小。
