$京东方A(SZ000725)$
京东方TCL科技短期量化追平关系将逆转：
1️⃣京东方日内量化交易，存在两种比较明显的量化交易策略，一是网格量化交易（做T），二是京东方TCL科技之间的量化追平关系。
2️⃣大家仔细观察，2023年1月至今京东方TCL科技之间始终存在量化窗格交易，量化窗格交易的下限是价差0.20元，今日这个窗格下限价差明显跌穿，因为两者基本面因素已经发生变化，所以京东方股价将超越TCL科技，同时两者短期量化追平策略将失效。
3️⃣Q1京东方净利润和每股收益已经超越TCL科技，且净利润也超越华星。虽然目前Q2业绩数据尚未明朗，但大家心里都明白业绩数据基本已经确立，根据目前公开透明数据，京东方Q2及潜在Q3业绩数据都将优于TCL科技：
一、IT面板自Q2开始上涨，入门级OLED面板自去年Q4开始每隔2月上涨1美元，TV面板Q2均价高于去年Q3，根据面板收入结构，京东方Q2及潜在Q3业绩弹性将优于华星。
二、光伏周期触底在Q2，Q2及Q3光伏业绩潜在将是周期谷底，周期价格Q3则可能提前见底，对TCL科技估值影响无疑在Q2和Q3最模糊。这无疑是近期TCL科技持续回撤的关键因素。
4️⃣京东方Q2业绩数据将确立周期U型上升拐点，TCL科技则可能在Q3结束之后，即Q4才会出现周期U型上升拐点。
两者估值差异，决定了TCL科技回撤因素，实际构成京东方上涨的有利因素，这就是京东方短期量化砸盘将被大资金买入消化的核心因素。
5️⃣因为两者价差窗格跌穿0.20元，是基本面量化因素发生改变，所以量化追平策略已经失效，面板核心资产配置将选择全仓京东方，这点基本面因素已经十分清晰。
7月中旬业绩预告逐步临近，京东方Q2业绩弹性基本可以确定，股价将率先止跌回升，因为潜在业绩优于TCL科技，所以超越TCL科技概率也极高，突破4.53元仅是时间问题，高度取决于Q2和Q3业绩弹性幅度。
读懂基本面和量化，今日回撤是坚定买入和持有的良机。