单考虑2021年新募集基金,南水还剩约400亿,足够买不到一周;考虑所有可投港股基金,南水上限约3000亿,足够玩一个月。
然后呢?可能7月初就要被紧缩。
但是,如果疫情难以受控,港股反而会由于流动性泛滥和互联网行业持续被高估而走强。
最近疯狂的南下资金让港股像极了A股。本来预计恒生涨涨停停可能会维持一年以上,现在这节奏可能几个月把港股的从低估值到估值恢复再加泡沫都完成了。
我突然意识到一个问题,考虑到现在的态势,成熟的海外投资者可能会选择在未来几个月逐步获利了结,港股的定价权可能越来越被大陆投资者所掌控。如果真的出现这一状况,那么港股的风险分散作用会削减,并且一旦大陆出现流动紧缩的现象,港股也可能会遭受巨大的负面冲击。
简单的一个推论是,当今年第三季度大陆流动性缩紧以后,港股也可能会深受其害。
当然有人会说我杞人忧天。的确,从短期来看,这种担忧是几乎不存在的,毕竟港股的估值尚未恢复到合理的点位。但是,我内心总是会隐隐担忧,半年后,这种态势会不会逆转。
让我们会看看最后会发生什么。
以下为每日跟踪的情绪指标及资金流数据,具体的指标介绍可参阅《投资券商行业,你可能需要关注这些指标!》
1. 情绪指标
以券商行业指数为例,截止1月20日最新的指数PH值下降到64.95%,仍处于历史上较高水平,表明市场情绪依然高涨。
附证券龙头指数成分股及相关指数产品
证券龙头(399437)指数涵盖A股市场25家头部证券公司,通过经纪、投行、投资、资管、信用以及创新等六个方面筛选细分业务领域龙头,并剔除上市时间较短、分类评级较低及盈利能力较弱的证券公司,确保所有入选的公司均为质地优良的龙头券商。
1)龙头券商(159993)
概况:最新规模为13亿元左右,近期日均成交金额维持在1亿左右;
投资:100%仓位投资于证券龙头指数成分股,通过参与往下新股申购等获得了超越指数的的收益率;
投资:通过股票账户,在场内直接买入,类似于股票交易
2)鹏华中证证券指数(160633)
概况:截止2020年3季度的最新规模超过10个亿,个人投资者持仓占比较高;
投资:95%仓位投资于中证全指证券公司指数成分股,完全按照指数权重进行复制,基金净值表现与95%中证全指证券公司指数涨跌幅相当;
交易:需要开立基金账户,通过场外申购赎回来实现
$中信证券(SH600030)$ $东方财富(SZ300059)$ $中金公司(SH601995)$
@价投v静水流深 @明大教主 @刘轶南老师 @新昌尼克杨 @江湖人称猪二爷 @非知名投资者 @清华牛爸 @慕容寒夜 @秦王唐太宗 @缠社
单考虑2021年新募集基金,南水还剩约400亿,足够买不到一周;考虑所有可投港股基金,南水上限约3000亿,足够玩一个月。
然后呢?可能7月初就要被紧缩。
但是,如果疫情难以受控,港股反而会由于流动性泛滥和互联网行业持续被高估而走强。