藏格矿业的铜资源全部在巨龙铜矿，资源量2588万吨，一期15万吨，二期30-35万吨，三期60万吨，具体可以挖多少年，简单明了，其价值折现一下就可以了，基数：去年产铜15.4万吨，净利润42亿，藏格权益30.78%。运营方是持股50.1%的资金矿业。对于公司铜资源权益这块投资者应当没多少疑虑。
投资者疑虑比较多的是待开发的几个盐湖：麻米错、龙木错和结则茶卡（在国能矿业名下）。
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麻米错盐湖的项目公司为西藏麻米错矿业开发有限公司，有三大股东，藏青基金51%，西藏自治区35%，江苏容汇通用锂业12.6%。 藏青基金的股东为藏格矿业47%，沙钢股份+宁波青出于蓝股权37.6%，成都云图9%，威孚高科5.6%。
从这份股权名单看，麻米错西藏地方政府有35%权益，比例相当大，权益捆绑之下正常开发是问题不大的，从拿证进度看，跟紫金矿业的拉果错盐湖也基本同步。
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再说说公司收购39%股权的国能矿业，公司主要资产就是龙木错和结则茶卡两个盐湖，该公司西藏城投持有41%股权，西藏城投大股东持有另外20%股权，这个收购已经进行了第二期付款。国企作为大股东，藏格进来可以引入先进的提锂技术，正常开发也是问题不大的。
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从质地看，这几个盐湖远好于公司正在运营的察尔汗盐湖东段部分，麻米错217万吨，浓度是察尔汗的几倍，镁锂比远低于察尔汗，国能矿业下的龙木错和结则茶卡390万吨，品质也远优于察尔汗盐湖。
这几个盐湖的待开发权益产能高达4.8万吨，是目前公司碳酸锂产能1万吨的4.8倍。而且藏青基金的其他投资者为财务投资，后期公司有优先收购权。
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剩下的公司正在运营的业务，察尔汗盐湖东段100万吨氯化钾和1万吨碳酸锂为基本盘，老挝的氯化钾项目虽然储量巨大，但存在不确定性。
$藏格矿业(SZ000408)$ $紫金矿业(SH601899)$ $西藏城投(SH600773)$
精彩讨论
世说新语07-06 18:34【$藏格矿业(SZ000408)$ 的优势】：以铜锂为主，新能源时代的石油，需求长期持续增长。手里的矿质好、量大、成本低，获取的价格也非常便宜，没有冶炼加工等低效资产。全部矿在国内，国内通缩有利成本，国外通胀有利价格，绝大多数资源在西藏，所得税9%。对比一下邻居$铜陵有色(SZ000630)$ 新收购的厄瓜多尔米拉多铜矿，该矿除了交资源税、所得税和当地的其他税费，税后还有一个利润分享税12%，如果钱分红到中国公司，第一步分到加拿大控股公司5%税，从加拿大分到中国上市公司还有10%的税，以上信息来自收购公告。
即将涨板07-06 13:02定向增发收购麻米错股权的话，中小股东大概率吃亏，肯定坚决发对。
宁愿现金收购，如果价格贵了，那就不收购。
良基白马07-06 19:28巨龙铜矿品味很低的吧，特别是二期、三期以后的产能，不知道有没相对准确的开采成本？
只读七年书07-06 14:50这是到目前为止，看到的对于藏格矿业锂矿前景介绍最全面正确说法。确实麻米错盐湖地方的利益已经有充分的考虑，可以说地方的利益与公司的利益的天平已经偏向地方，藏格矿业对于麻米错盐湖开发公司中地方政府35%股权部分，免除地方政府股权一期开发资金45亿元的出资责任
未踏之境07-07 12:12麻米错的股权结构里，35% 属于西藏地勘局地质五大队，这个单位能否理解为自治区政府，可能要谨慎一点，因为历史上西藏不少矿的原始股东都有地质 x 大队，之后都消失了，所以我怀疑都有君子协定，在某个阶段达成后，她会退出。
再看巨龙铜矿和玉龙铜矿，明明白白少数股东是自治区国资委，墨竹工卡县国资委，昌都市国资委，不太一样。
这就是我比较担心的地方，国能的两个湖也没有自治区的利益，城投这个名字有误导性，她和西藏没啥关系
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【$藏格矿业(SZ000408)$ 的优势】：以铜锂为主，新能源时代的石油，需求长期持续增长。手里的矿质好、量大、成本低，获取的价格也非常便宜，没有冶炼加工等低效资产。全部矿在国内，国内通缩有利成本，国外通胀有利价格，绝大多数资源在西藏，所得税9%。对比一下邻居$铜陵有色(SZ000630)$ 新收购的厄瓜多尔米拉多铜矿，该矿除了交资源税、所得税和当地的其他税费，税后还有一个利润分享税12%，如果钱分红到中国公司，第一步分到加拿大控股公司5%税，从加拿大分到中国上市公司还有10%的税，以上信息来自收购公告。
藏格对麻米错后期的控股，有一个潜在风险点是收购股权的价格，如果价格太高就划不来收购控股。
老挝钾盐矿停止推进是好事，排除了暗雷。
国能矿业的股权交易完成的话，是好事，按照藏青基金付出的对价、结则茶卡和龙木错的储量和计划产能，这笔投资的收益率还是不错的。
这是到目前为止，看到的对于藏格矿业锂矿前景介绍最全面正确说法。确实麻米错盐湖地方的利益已经有充分的考虑，可以说地方的利益与公司的利益的天平已经偏向地方，藏格矿业对于麻米错盐湖开发公司中地方政府35%股权部分，免除地方政府股权一期开发资金45亿元的出资责任
6月17日至21日，自治区地勘局党组书记、副局长普布到自治区地勘局地质五队调研，了解地质五队经营发展、基层党建、党纪学习教育等工作，并看望慰问干部职工。地质五队党委书记李玉昌、队长达瓦穷达、在队党委班子成员陈晓深、张彦军、王盘喜和局经管处相关人员一同调研。
19日，普布书记一行到格尔木藏格锂业有限公司调研，详细了解企业经营发展情况，并进行实地考察。先后到吸附车间、纳滤车间、沉锂车间，考察藏格锂业“连续吸附法工艺+膜法除杂浓缩工艺+一步法沉锂工艺”流程及规模，全面了解该公司碳酸锂生产情况、整体生产工艺流程、膜分离技术在高镁锂比盐湖卤水提锂方面的技术突破和创新吸附工艺；同时，详细询问了藏格锂业在成本控制、吸附工艺、资源回收率、发展规划等方面的情况，并就行业形势、绿色开采、资源综合利用、创新吸附工艺在西藏盐湖的应用等方面进行了深入研讨。
这个西藏地质五队未来将和藏格矿业合作开发麻米错盐湖的35%股权合伙人。自治区地质勘探局的领导看望地质五队在格尔木大本营，并且一起看望藏格矿业下属的藏格锂业公司
巨龙铜矿，未来三年净利润大概是个什么水平？太远了看不清。
麻米错的股权结构里，35% 属于西藏地勘局地质五大队，这个单位能否理解为自治区政府，可能要谨慎一点，因为历史上西藏不少矿的原始股东都有地质 x 大队，之后都消失了，所以我怀疑都有君子协定，在某个阶段达成后，她会退出。
再看巨龙铜矿和玉龙铜矿，明明白白少数股东是自治区国资委，墨竹工卡县国资委，昌都市国资委，不太一样。
这就是我比较担心的地方，国能的两个湖也没有自治区的利益，城投这个名字有误导性，她和西藏没啥关系
国能矿业股权收购，肥了那几个39%原始私人股东，锂矿权应该是价格大跌了吧？