长期主义

有球友问我对老窖股东大会的意见，我其实没啥意见，对这类事不是很热衷，也不是很感兴趣，券商和基金都是短期利益提问题，企业是长期主义来回答，于是现场充满了黑色幽默。

如果消费开始腥风血雨，那么其他行业注定血流成河，所以高端白酒永远是我的最优解，看明白看透彻这一点，数据什么的就不是很重要了，因为高低不会卖。高端白酒本身没有周期性，你像茅台从基本面来说，一直都是量价齐升，当然他是独一无二的，但是经济有周期性，经济的周期性会引起消费需求波动，于是白酒行业就有了弱周期性。

林刘是求真务实组合，有能力有远见，秉承长期主义。作为一年200天都在市场一线的老兵，2015年林峰就已经预见到白酒未来总量会降到600万左右企稳。刘淼更是在15-16年老窖业绩可以飞速的时候，选择行稳致远，主动降速增长，这才有了连续九年营收增长20%+，利润增长30%+。因为有长期思维，所以我才说有没有股权激励，都不影响老窖追求行业老三的决心和意志。

林峰总说老窖企业生产良性，终端消费良性，公司也是基于五码合一对消费者的数据分析后进行科学决策，经销商库存有问题。这里没说清是所有产品还是部分产品，是所有经销商还是部分经销商，另外多长时间库存算良性，不过根据春节期间券商和基金调研数据来看，老窖经销商库存基本在2个月，端午节券商和基金的调研数据，老窖经销商库存比春节少了10-15天。

老窖的业绩我并不担心，高端现在才1万多吨，这点量落在消费大海里，连朵浪花都不算，老窖的中端酒特曲是很能打的，高端低度国窖差异化优势明显。浓香生产工艺限制，老窖高端是有上限的，不会比五粮液的多，林峰总想表达的我的理解是短期还没到瓶颈，毕竟15年时就喊出高端2万吨的目标。

林刘是上天送给老窖的礼物，也是所有老窖小股东的幸运，他们执掌老窖一日我便安心一日，如何做好企业是他们的事，如何拿住股票是我的事，大家各自做好自己本分就好。投资技巧很重要，像我长电涨老窖跌用长电换老窖（没有换到最低点，这也是不可能的事），分红复投老窖和老白干，这个不值得荣耀，最值得荣耀的是别人恐惧我淡定无为，拿住股票不动如山，现在积攒的股权都是未来骄傲的资本。我其实并不优秀但是高端白酒很优秀，于是我也跟着优秀起来。