| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
单纯分子砌块做不大，所以药石和皓元都往自主api或者cdmo产业链下游走，分子砌块是漏斗导流方式，不巧的是cdmo重资产又遇到了产能过剩加脱钩，自主api又是长周期，所以两家业绩都遭遇压力，最近药石可能是AI加持反弹了一波。单纯从分子砌块想做平台型企业，我觉得国内很难，因为实质门槛并不高。
我想分子砌块业务的核心还是在于它的数据库的数量的多的问题，数据库数量多的话，那么它的响应客户的需求的能力就会提升。#缘富读毕得医药#
我就觉得这个业务它可以形成能力的提升，数量的提升，形成公司整体的能力的增长。
我还是比较看好这个行业，一个小而精和砖的一个细分行业，但是还是觉得估值贵，所以说我也就没有动。
没有啊 确实没有[捂脸]
单纯说一点，数据库多了有库存问题，数据库不足客户不会来一站式采购。但自研不足以后大家还是采购一些热门分子砌块而已，而且热门的分子砌块大家都知道。所以竞争激烈才开始。
一点产业内的角度，不一定对，供参考。
这样稳健 不宜上仓位
是的 cxo比18A还是好很多 只不过给的估值要回归业绩和现金流了
不在产业中不一定能完全理解， 大家都想做中国sigma或者somifish，但很难，商业模式中战略那一套说法听听就好。目前看看就好了，cro因为新药研发歇菜和脱钩之后带来的行业贝塔一点都没了，阿尔法更不存在了。产业格局比你单纯从招股书年报研究报告获取的信息要复杂一些。
确实cxo行业要过几年的紧日子了。也幸好许多这几年上市的公司，他们的账面上都还有钱，然后的话控制资本支出，还是看能不能应对过去。
Cxo行业和18a相比的话，cxo他们大不了就停工或者是裁员，不像是18a公司他们的管线停了就没有用了，或者卖技术，但卖技术能卖多少钱啊？