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回复@振东投资: 也确有所言。
达利食品有一个硬伤，也就是吃息的问题。这个问题也正如同属于福建的$恒安国际(01044)$ 一样。。//@振东投资:回复@中行独复:有时候看到这样的roe对比结论，真是哭笑不得。
一边说公司有一笔不小的存款是在吃息，然后简单的依据账面roe来一个公司没旺旺roe高的结论。
对存款吃息做个不同的假设分别套一下，先这部分存款投资失败全部提计了。那么公司的净资产会大降，然而一年后公司的roe就会提高一大截。
而反过来，如果存款投资突然赚了一大笔，比如翻倍后又回来吃息，这样roe还会再降。
那么请问，第一种roe变高的情况和第二种roe变低的情况，代表公司真实经营效率的改变吗？
如果不代表，那么现在直接对比账面roe是客观的吗？
$中国旺旺(00151)$ $伊利股份(SH600887)$ $伊利股份(SH600887)$
引用：
2023-05-29 16:29
一、业务板块
达利食品，这个公司估计很多人都比较陌生，但是旗下的产品应该都比较熟悉了。公司业务分为三大板块：休闲食品、家庭消费、即饮饮料等。产品包括休闲食品领域行业市占率第一的达利园烘焙食品（面包、蛋黄派等）、可比克薯片、好吃点；行业第一的豆本豆豆奶、短保面包美焙辰；即饮...

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yuanfuxiansheng2023-06-01 11:43

企业沉闷都无所谓，只是对他的资金借贷问题有疑问，担心他们造假，股价下跌也不怕。

一切随风_2023-06-01 10:57

业务组合食之无味，资产状况又令人生疑，因此股价表现差劲。

Garychue2023-05-30 21:03

你用股票角度，但別人是經營實業。

yuanfuxiansheng2023-05-30 19:22

钱多的怕不安全，还有一个借贷的问题，这些都是都不是稳定的因素。

振东投资2023-05-30 19:20

有钱比没有，难道不是更好一些？
难道仅仅因为现金拉低了roe，就嫌弃？这世界上应该没人会因为自己的roe低而把现金扔掉吧

yuanfuxiansheng2023-05-30 19:12

把主营业务无关的资产负债剔除掉，然后算他的净的roe。
如果这样的话，把负的债还了，多的现金分给股东，那么达利食品的估值，肯定又是另一番的面貌。
达利食品在上市前，其实也就是把自己账面的净资产这些东西都分给他的创始股东了，他现在的现金和净资产，几乎都是上市募集的资金和上市后赚的钱。

振东投资2023-05-30 19:08

我说的是因为资产包现金和负债的差异，账面roe不代表真实经营效率。