回复@yuanfuxiansheng: 保险业，同样面临老龄化，对于财险中的机动车，家庭汽车减少从而汽车保有量的下降，公共交通对私家车的代替。
对于寿险来说，保险责任的给付增加的同时，原保费收入的下降，特别是以前较高内含利率成本的高保单面临老龄化时的低成本利率资金环境下的投资收益假设的下降。
可能老龄化是保险公司的最大的逆风，他要面对大量保险责任的赔付，他的三张财报表可能就会发生较大的变化。
中国人保的2021三季度已赚保费已出现下降，现金流量表的原保险费收入略增，而保险赔付已较去年同期多增加了15%，约310亿，而这部份现金流出的资金，在损益表上就是赔付支出，较上年同期增加了330亿。
通过控制手续费、管理费。以及投资收益的增加，终于实现净利的10%的增长。
但核心的保险业务确实在发生变化，这种变化是不是行业拐点，还有待观察的进一步的验证。
老龄化，是我们逃不过的一个非常巨大的宏观环境，正如，我们每个人终将老去一样。//@yuanfuxiansheng:回复@yuanfuxiansheng:回到中国人保来看，他的寿险业务小，有盈利，但是肯定还是弱于人寿、平安，他的财险业务规模还不错，这块业务与寿险的的主要区别就是久期不同，保险责任相当于一年到期即免除，不象寿险，保险责任、精算，了了无期，当然就只有靠精算师们去假设、去估计了。
老管财在经济下行情况下，看好的就是财险业，财险的简单易懂，就在于保险责任到期作废，保险费据有已有。
但是大致看了下，这个$中国财险(02328)$ 的保单成本太高了吧。
机动车保费率有监管，保险公司有做大保险成本的动机。财产险、企业险在有要求（他们的业务特征如信贷关系、上级政策等）下的刚性保险费率。这两个因素，对于国内财险公司来说，可能还没有精细化经营的动力和心思，不要去想太多的伯克希尔的案例。