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$湖北能源(SZ000883)$ 的业务与$广州发展(SH600098)$ 非常相似，湖能有水电，广发没有，广发投长电，湖能投长江证券。
因为广发没有披露分部报告，他的天然气财务情况也不清楚，而湖能在公告中会很详细披露各业务情况，包括天然气业务。
其实，我还是希望他不仅经营管道，还要经营燃气业务，可能这是他未来之路吧。
他目前建风、光、火、抽蓄电站，业务挺忙，资金也较紧。
当然，他没有要求增发。
今天外出，回家打开$广州发展(SH600098)$ 的增发公告，才看上十多页，双眼打架厉害，睡了一觉。
醒来继续。
#缘富读广州发展# ，其实还是想看一下这个平庸公司，是如何平庸的。
1.火电装机，差不多4个$穗恒运A(SZ000531)$ 的量，他俩业身差不多，二者在广州有分工合作，竞争不大。
2.燃气业务。和成都燃气比较接近，成燃重于城市燃气，广燃除此，还有高、中压管网业务，有燃气采购、分销业务，但公司披露广燃2020年净利仅2亿，roe6%。在广燃网站上说，广燃总资产94亿，净资产44.86亿，年销气量25亿方，收入41亿。这些个指标应是广燃的合并报表数吧。
从经营效果和披露透明来看，广燃不如成燃。
3.他的天燃气的政策赋予的垄断优势较强，广州市区域的气源都由他控制，西气东输、海上进口，他有管网、有码头，这方面的优势地位是无可替代的，和bp（碧辟）合营公司的控股地位，也可见国资强势。
4.发股的几个项目，燃气项目投资总额90亿，他的收益来自于燃气销售量的增加，否则，这90亿投资，就相当于是为了提升广州市用气安全（储量）而由上市公司承担的成本。
这部份资产为公司带来的增量收益会很低，而这部份资产但又是应该建设的，只是成本由新股东和老股东共同负担罢了。
5.
广发增发是做风光的，粤北山区风光不错
我现在还是对19年底大唐转让23%金中股权给长电难以接受，以至于动摇了我当时持股大唐，当时才2.09的成本，容我撞墙一分钟
～r
广州受自身资源，无水电，同为广州出身的$穗恒运A(SZ000531)$ 和$广州发展(SH600098)$ 在业务上还是有重合的地方。
广发持有恒运的股份，恒运也在做“电力+”的业身，这两个公司，站在广州国资的角度，其实可以合并了事。恒运业身看似多，但规模不大，他的煤电、热力并不赚钱，而投资的$越秀金控(SZ000987)$ 、宜春商行、基金、中以生物等业绩也不算多，他的锦泽园房产项目曾倒贡献了不少利润。
广发加强做天然气，其实方向不错，也是政府给他的机会，但在增发后，产能不能完全释放，效益增长更会受压，roe更难看。