投资最难的是坚守,见证迷你FOF新高有感

这是一个悲伤的投资故事,有着些许残酷的结局。 $慧眼FOF(P000888)$   成立2年多了,底层持仓基本是银行保险地产,今年新增中概。经历过18年的跌幅小于市场,但随着市场风格不断变化,后续走势和沪深300指数旗鼓相当,众多投资者开始了赎回之路,今年的三傻行情是压死骆驼的最后一根稻草,4月之后慧眼FOF彻底沦为迷你产品。

然而,当最近看到4月后底层的走势后发现,被抛弃的底层基金业绩又可以了。明资道、九霄、雷石接连创出新高。简单点说就是:卖飞了。

这其实让我想到了两件事,第一件是五六月份的时候,很多大V 都开始发文说自己实在承受不了银行的下跌,割肉了。之后大家也都知道,7月银行大涨,虽然很快回到起点,但到现在很多银行股都历史新高了,现实就是这么残酷,割肉的点是你承受的极限,而往往极限之后就是晴天,这和长跑中的极点非常一致,熬没熬过去,天壤之别。

第二件则是方丈的 $雷石价值人民币子基金(P000512)$  ,他的产品重仓的哪只中概股,已经是公开的秘密了,最近两周大涨68%,连创历史新高。相应的,本周慧眼FOF不出意外的大涨,然而,这份喜悦已经没有多少人能享受,能赎回的基本都赎回了。

除了三傻,慧眼的持仓还有一个特点就是困境反转,总结起来就是买便宜的,或者被错杀的。以某基金为例,洋河股份一路坚守(因为我给别人推荐过所以印象深刻)。但3月底发生了什么,曾经白酒老三股价一落千丈,从前高140跌到了只有78元,那个我推荐的朋友也受不了割肉了。之后,三季度业绩同比转正,股价迅速冲到180。

对大部分投资者来说,好的标的不难选择,这是基本的投资认知,大部分人都能判断,但难点在于知行合一。还有一个影响因素就是流动性,流动性是一把双刃剑,流动性好,可以随时变现或止损;流动性差,却能帮助你长期持有,实例可以参照股市和楼市。这也是为什么我说投资最困难的是坚守的原因。

再看现在的市场,引用兴全谢治宇的话:明年的收益不会像过去两年那么激动人心了,大家可以考虑现在市场兴趣不大、估值较低的领域。

观点是否正确无法判断,背后的逻辑值得思考,作为手握300亿资金的基金经理,在靠基金规模赚钱的卖方体系下,能说出这样的话,是非常需要勇气的。现在的市场估值确实不便宜了,未来会继续抱团拉高估值,还是去低估值的地方等待,各路资金都会有自己的想法。

对于还在坚守的人,我是佩服的,虽然从业绩来看只是跟上了指数,并不算成功,但在各行业纷飞的时候能坚守理念,你买或者不买它,它都在那里,不偏不倚,我认为是成功的。

见证了这个悲伤的故事,我在备忘录写了句话,坚持不住的时候,再努力坚持坚持。

 @雪球私募   @牛壮壮发家致富   

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全部评论

-钱程似锦-2020-12-03 08:57

太可惜了,希望大和尚给你多贡献收益。

VC小兵2020-12-02 23:58

慧眼现在只剩下一个投资人,就是我$沪深300(SH000300)$ $纳斯达克综合指数(.IXIC)$

扑克玩家2020-11-16 15:21

悲伤的故事,不悲伤的开始