$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$

刚发了个帖子说理想销量虽然不好，但基本面没有太大变化，理想依旧是国内最优秀的新势力，却引来一大堆人喷我。

大家都是成年人，理性讨论不要骂人。您要是不喜欢我的观点可以开空单赚我的钱

我的所有结论都是从数据出发，好多人一天技术都没有做过，看不懂我在说什么。

我来给大家解释几个重要观点：

1. 车企最核心的竞争力是成本控制，成本控制是研发，管理，产品，营销，供应链全链条优化的结果。只要有一项短板，成本就降不下来。所以一个车企利润率高于同行，就是核心竞争力强于对手的体现。全国在单车利润和销量能同时超过理想的，目前只有特斯拉。

2. 我对理想没有任何感情，不是什么孝子。我在理想22年宣布融资的时候做空过理想，因为我认为它会和其他新势力一样，现金流崩盘倒闭，结果它竟然活了过来，经过几个季度的观察我发现理想对现金流的把控水平一流，产品定位清晰，管理能力和其他新势力相比水平高了不是一点点，于是慢慢加仓，逢低买入。

3. 理想今年的销量大概率会低于目标的80万，以理想现在的单车利润，即使降价，达到60万辆就能撑起理想目前370亿美元的市值，我认为今年理想的销量会在70万上下，所以即使以现在的价格买入，还是一个不错的入场时机。

4. 很多人不喜欢理想是因为理想的CEO怼华为。这点确实在国内会引人厌烦，你怼谁不好怼华为，李想的操作我确实看不懂。李想和Elon有点像，闭不上嘴总给自己找不必要的麻烦。但我不觉得这是什么大不了的事情，只要在公司战略层面做出正确的选择，其他的都是小问题。

5. 很多人以为理想的研发能力不行，只有冰箱彩电大沙发，增程是落后技术。我自己就是做技术出身，我可以很负责任的告诉大家，技术并没有大家想象的那么重要。决定一个产品能否成功的永远是产品本身提供的价值，而不是产品背后的技术。技术只是用来服务用户价值的工具，好的产品差的技术比差的产品好的技术有价值得多。而且理想的研发能力在行业里也是一流的。

6。 如何评价一个公司的研发能力。研发是一个极其复杂的流程，简化来看研发最重要的是研发人员的水平和公司产品和管理能力，理想的产品力是有目共睹的。我问过身边顶尖的工程师，没有一个人说自己愿意去比亚迪工作，偶尔有一两个会愿意去华为，大多数都愿意去理想工作。这三家都找人挖过我，我的感觉和那些比我强的工程师基本一致。

7. 纯电车型看来确实不好卖，理想之前是通过增程做错位竞争，如今蔚来和小鹏经历的痛苦他自己也要经历一遍。纯电车型不好卖的原因恰恰是增程车型好卖的原因，里程焦虑至今还是最大的矛盾。充电桩接下来的2年普及度会极大提升，但是用户对加电比加油慢的刻板印象需要很长时间才能扭转。等到观念转过来，纯电车型的销量才能真正突破，这需要很长时间。这不是理想独有的问题，是整个行业的问题。

8. 理想真正的价值不在卖车本身，而是销量上来后收集的行车数据。这些数据用来训练自动驾驶算法，在多年以后这个价值才能体现出来。目前理想的市值只体现了卖车的价值，自动驾驶基本上就是一个白送的call option。

9. 今年会是理想很困难的一年，会是其他车企更困难的一年。会有很多企业倒闭，24年底国内的前3强会是特斯拉，问界，理想。理想大概率会在12个月内市值超越比亚迪。我从来没有把比亚迪和理想当做对手看，双方的研发能力和运营效率相差太大，完全没有可比性。理想卖一辆车，比亚迪要卖3两才能赚到相同的利润，根本不是一个维度的竞争。