汇金增持四大行的新闻，今晚发酵的沸沸扬扬。但上次周末印花税等四大利好，周一高开量化直接割韭菜的惨案也历历在目。
A股炒作到现在，上证指数就是个粪坑。随着葛兰和蔡嵩松单吊一个板块的神话陨落，沪深300持续两年的不断回调，现在看来其中的一些大蓝筹性价比是在不断提升。
但是，不破不立，今年全年的基调就是题材股下的反机构抱团，不论是上半年的“中特估”下的银行钢铁，还是AI宏大叙事下的计算机板块，又或是减肥药、华为手机/车，主打的就是一个猛怼机构抱团少的板块。
要知道，AI和中特估开始爆发的一季度，大金融在公募的资产配置里仅占3-5%，计算机也处于历史超低配。而新能源和大消费接近20%，医药扎堆也不逞多让。
参照18年，历经黑暗四季度蓝筹最后一波杀跌，19年终迎来史上最大的机构抱团行情。当前的大消费尤其是白酒，与新能源和医药相比，不杀一波估值简直没有天理。
反观大医疗，跌了整整两年，这个时长在其穿越牛熊的历史上是没有先例的。当然，也与近几年的集采有关。但人口老龄化和弱经济周期等特征并未消失，大医疗行业前景依旧是充满确定性的。
目前可以看出，药明康德等浓眉大眼的白马股三季度已有先手资金布局。资金在三季报披露以确定医疗反腐的杀伤力后，极有可能拉开反转的序幕。
注：医疗行业专业知识要求大，医疗ETF等不失为配置的好选择。