很多网友一直搞不清楚集成电路、芯片、半导体这几个概念，其实集成电路和芯片是一个东西的不同叫法而已，而半导体=集成电路+分立器件（分立器件就是一些电子元器件比如电阻、电容、电路板等）。
应该来说，看好半导体和看好集成电路的逻辑是一致的，但由于分立器件在国内已经是个过剩行业，因此，从增量来说，半导体这个一级行业肯定是不如集成电路这个二级行业的。下面的分析主要是关于集成电路的。
为什么看好集成电路？看好集成电路的理由是什么？我觉得有三点：
1、我们已经进入一个智慧、智能时代，你可以看看你的身边，智能的东西是不是越来越多了？无论是传统家电还是最新的手持设备，无论是交通领域还是卫生领域，哪个行业不是在越来越多的引入智能设备以提高效率？而智能设备的核心就是集成电路。
2、集成电路制造向国内转移的趋势已经形成。随着国内技术实力的提升以及在高科技行业的成本优势，集成电路产业逐渐向国内转移。这种转移已经非常明显，大家可以去看看海关统计的数据，在对外出口下滑的大背景下，集成电路产品逆势而动，从15年以来一直保持2位数的增长，这在制造行业是绝无仅有的。
3、政府大力支持集成电路行业。我国每年要进口2000多亿美元的集成电路，是仅次于石油的第二大进口商品，如此重要一个行业，一直依赖国外供应，无论是经济方面还是安全方面，对我国都是一个极大的威胁。基于此，国家层面成立了集成电路产业基金，同时地方政府也配套成立了好多基金，如此大规模的砸钱下去，这个行业的上下游最终都会受益的。即使是中期的受益，相关股票也有的炒。
上面说了看好集成电路三个理由，那么这个产业链上那些股票会受益呢？这就需要对集成电路产业进行分析了。先给出产业链上市公司分布图：
首先说设计这个环节，芯片设计公司的投资逻辑是创新。这个环节的一大特点是全拼脑力，完全的高智商人才扎堆的行业，产品开发非常不容易，更不要说开发一个划时代的产品了。但是如果能开发出一个来，那成长的空间会非常大。所以这个环节上的公司有个特点就是想象力空间比较大，适合初期炒作，初期炒作首选就是设计环节的小市值公司。但是我不建议将设计类公司作为长期（1-2年）持有的对象，因为这个环节上的公司最后能做出什么名堂来是要打个问号的，况且目前国内最好的芯片设计公司都不在A股上市。
再来说晶圆制造环节，制造环节的投资逻辑是承接产能转移。这个环节的一大特点是资本密集型，而且寡头垄断，比如台积电一家就占了一半的市场份额，也就是说，新的资本已经很难进入这个行业了。在集成电路向国内转移的大背景下，新的进入者无法进入，那现存的企业尤其是行业龙头企业肯定是第一受益的，因此，中芯国际将大幅受益是确定无疑的。
目前A股没有晶圆制造企业，但我们可以另辟蹊径，选择给晶圆制造厂配套的企业，比如设备和材料供应商。大家不要小看设备和材料供应商，据我的了解，设备和材料是进入门槛非常高的领域，几乎都被国外企业垄断。因此，设备材料的投资逻辑是进口替代，谁能从国外公司手里抢走订单，谁就受益。在这里我首选上海新阳，上海新阳是中芯国际、长电科技的供应商，今年还会进入台积电供应体系，在中芯国际和长电科技收入大幅增长的背景下，新阳的增长也是确定无疑的。另外新阳还参股了一家12英寸大硅片企业（国内几乎没有企业有实力稳定生产12英寸大硅片），这个想象力也是非常大的。当然其他的设备和材料供应商也多多少少会受益，但就受益的程度和确定性而言，上海新阳无疑是最优的。
最后来说封装，封装环节的投资逻辑也是产能转移。这个环节也是高度集中的行业，前六大企业市场占有率54%，新的资本已经不可能进入这个环节，因此，国内的封装龙头受益于产业转移的程度肯定是要大于其他小弟的。在此逻辑下，当然首选长电科技了。长电科技通过并购星科金朋，全球市场占有率已经达到10%，国内已经没有任何同行有机会超越长电了。另外长电和中芯国际联手，又有国家产业基金加持，是国内唯一有可能跟台湾同行抗衡的企业，是一个确定性非常强的企业。从财务上看，如果没有并购星科金朋，15年全年利润是4.14亿，而今年一季度就有1.8亿，16年可能达到9-10个亿的利润，正处在超高速增长阶段。如果未来整合星科金朋顺利，一年的利润可能达到20亿以上，想象空间还是蛮大的。
集成电路及半导体板块是未来2年值得不断参与的板块。