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芝商所CMEGroup的热门讨论
【欧元期权周报】经济持续恶化,ECB修改前瞻指引?

摘要:国际油价大幅下跌,通胀预期快速下滑,叠加美国贸易政策和意大利预算,欧洲经济增长陷入停滞,后期ECB大概率将改变关于通胀、利率和购债规模的前瞻指引,欧洲和美国的货币政策加速背离,欧元面临重压。期权策略上,买平值put同时卖虚值call降成本的组合依然可行。 一、 经济危机下ECB前瞻指...查看全文

【芝商所研报】股市:六种方法发现牛市衰微的端倪

芝商所资深经济学家 Erik Norland 即使在最近一轮的动荡之后,标普500® 指数仍然比2009年的低点上涨近300%。而同一时期,以科技股为主的纳斯达克指数上涨近550%(图1)。在将近10年的长牛之后,美股涨势还能持续多久? 图1:牛市在接近10年前的2009年3月9日开始,假设还没结束 庆幸的是市场可以持...查看全文

【欧元期权周报】期权卖方优势及风控的重要性

转载自横华国际研发中心 摘要:期权卖方胜率高,投资者选择重要支撑位或阻力位卖出虚值期权,希望将其持有至到期,每日收取时间价值,以获得稳定持续收益。但为了防止小概率事件的出现,投资者需要严格的风控,以限制单笔持仓的最大亏损。 传统理论中,期权卖方收益有限,风险无限,部分投资者对...查看全文

【欧元期权周报】关注欧盟峰会及欧元1.15强支撑的有效性

转载自横华国际 摘要:关注本周四周五的欧盟峰会,若会议在欧元区改革和移民政策上不能弥合分歧,则欧盟政治方面的不确定性风险上升,欧元将承受下行压力。与此时同,欧美利差持续拉大,德意利差无明显收缩迹象,关注下方1.15的强支撑。期权策略上,若欧元在欧盟峰会过后向下突破1.15的关键支撑,...查看全文

【股指期市周报】期指调整仍在延续 偏空操作为主

转载自国际衍生品智库 一、行情回顾 美国三大指数在经历了连续两个月的调整后,在四月份迎来回升,但上方压力区间的抑制,令回升之路充满曲折。股市波动率加大,中美贸易战、通胀上行、美债收益率走高以及科技股疲软等不确定性因素的干扰下,市场表现的相对疲软。从行业指数来看,大宗商品价格上...查看全文

他的全部讨论
【美股周报】期指迎来修复 多头仍需谨慎

转载自国际衍生品智库 周度走势综述 三月份全球资本市场因对经济增长放缓的担忧升温,而出现大幅波动,保持高位震荡整理,但这无碍标普500指数创下了10年来单季最大涨幅,达到13.1%。过去的一周,尽管新兴市场包括巴西、土耳其货币波动有所加剧,美国新屋开工及消费者信心指数等数据表现较为悲观...查看全文

【欧元期权周报】末日期权之非农买跨

转载自横华国际研发中心 摘要:末日期权由于期权临近到期日具有高gamma、权利金价值低、杠杆大等特点非常适合期权买方,尤其是该时间段有特定事件驱动且波动率较低时。本周五欧元1904期权合约到期叠加非农事件和低波动率,买平值跨式看欧元有大波动率有较好盈亏比。 一、 末日期权的定义及特征 末...查看全文

【欧元期权周报】9月美联储降息预期骤起,欧元震荡下行

转载自横华国际研发中心 摘要:基本面,上周四美联储利率决议释放鸽派信号后,市场预期9月降息概率超过50%,美债收益率曲线倒挂隐含的衰退预期正施压美国经济;欧元区经济先行指标M1同比和瑞典PMI均暗示其未来经济下滑将更为猛烈,欧元承压下行。技术面,日线收敛三角形仍在持续。期权策略,上方...查看全文

【美股周报】衰退虽未降临 期指易下难上

转载自国际衍生品智库 周度走势综述 在经历连续数周的反弹后,进入3月份市场波动明显加大。上周市场在经历了周初的窄幅震荡后,美联储释放出的偏鸽派货币政策信号,三大指数向上形成强劲突破的走势,标普及纳指均刷新年内新高。不过好景不长,欧元区、德国、美国制造业PMI表现均差强人意,前者更...查看全文

【芝商所研报】抢先一睹4月5日就业报告及更多

芝商所资深经济学家 Erik Norland 此前的两份就业报告给市场带来了大幅波动:1月新增就业31.1万个,而2月却仅有2万个。不过,若均分这两份报告就会发现,美国在2019年目前为止创造的就业数量为平均每月16.5万个,非常接近于我们的模型算出的将于4月5日发布的3月就业报告预测:+15.7万个。 这么早...查看全文

【美股周报】期指迎来回升 多头谨慎追涨

转载自国际衍生品智库 周度走势综述 在经历了前一周的回调后,美国三大指数在上周迎来反弹,除了道琼斯指数受到波音的拖累外,标普500及纳斯达克指数均创下年内高点。经济数据好于预期,通胀数据仍然不振,进一步巩固了市场对美联储放缓加息步伐的预期;此外,中美贸易谈判高层在通话中表示双方在...查看全文

【欧元期权周报】ECB重启宽松,欧元震荡下行

转载自横华国际研发中心 摘要:基本面,ECB超预期宽松政策及大幅下调经济增速和通胀预期施压欧元,但美国经济增长疲弱,下一步降息空间将支撑欧元,压缩欧元贬值空间,维持欧元震荡下行的判断。期权策略,上方阻力位可卖出虚值call。 一、 ECB的货币宽松 3月7日,欧洲央行公布利率决议,修改前瞻...查看全文

芝商所推出微型E迷你期货,为活跃交易者投资全球股指基准提供更多便利

芝加哥,2019年3月12日 – 全球最多元化的衍生品龙头市场芝商所今日宣布,推出于标普500指数、纳斯达克100指数、罗素2000指数和道琼斯工业平均指数的微型E迷你期货,为活跃于股指期货交易者提供更多便利。 新推出的微型E迷你合约规模是芝商所现有E迷你股指期货的十分之一,该合约将于2019年5月起...查看全文

【欧元期权周报】重启TLTRO刺激?关注本周ECB利率决议

转载自横华国际研发中心 摘要:基本面,随着欧元区经济放缓的强度超预期,通胀路径将更浅,预期本周四召开的ECB利率决议中欧央行将对此作出调整,新的定向再融资操作(TLTRO)将成为可能,欧元面临下行压力。期权策略,持续低波动率下维持观望,等待形态突破的期权买方策略。 一、 ECB重启TLTRO刺...查看全文

【美股周报】美股上行面临阻力 多头减仓落袋为安

转载自国际衍生品智库 周度走势综述 上周美股的上涨道路可谓一波三折,且涨势较此前已有所放缓。尽管美联储主席鲍威尔国会证词,再次释放暂缓加息信号,并表示美联储接近敲定终止缩表计划,但美国经济数据喜忧参半,以及第二轮朝美领导人峰会无果而终,令市场情绪分外纠结,三大期指保持在反弹高...查看全文

【欧元期权周报】美国经济走弱初现端倪,关注欧元可能的区间突破

转载自横华国际研发中心 摘要:基本面,美联储数据观察期,美国经济意外指数大幅走弱,创2017年9月以来新低,经济走弱初现端倪,将逐步打压全球风险偏好情绪。技术面,收敛三角形持续压缩,关注欧元未来可能的区间突破。期权策略,持续低波动率下维持观望,等待形态突破的期权买方策略。 一、 美...查看全文

【欧元期权周报】FED观察期美国经济数据平稳,欧元区间震荡

转载自横华国际研发中心 摘要:未来欧元波动率起涨的焦点在于:美国经济下行预期得以证实,全球经济风险的加速到来。近期美国经济数据较平稳,大幅差于预期的零售销售仍需更多数据验证,欧元向下突破区间震荡的动力仍不足。期权策略,持续低波动率下维持观望。 一、 欧元突破区间震荡的关键 欧元...查看全文

【美股周报】经济与货币政策碰撞 股市关注上方压力

转载自国际衍生品智库 周度走势综述 上周美股延续自12月末以来的反弹势头,三大指数周线再度收涨,不过整体呈现先扬后抑的走势。企业财报的良好表现以及相对积极的经济数据,继续为市场回升提供支撑,不过随着印度央行意外开启降息,英国央行下调英国经济今明两年预期,市场避险情绪有所升温,投...查看全文

【芝商所研报】股市:六种方法发现牛市衰微的端倪

芝商所资深经济学家 Erik Norland 即使在最近一轮的动荡之后,标普500® 指数仍然比2009年的低点上涨近300%。而同一时期,以科技股为主的纳斯达克指数上涨近550%(图1)。在将近10年的长牛之后,美股涨势还能持续多久? 图1:牛市在接近10年前的2009年3月9日开始,假设还没结束 庆幸的是市场可以持...查看全文

【欧元期权周报】波动率持续平稳,欧元何去何从?

转载自横华国际研发中心 摘要:基本面,欧元区经济持续大幅差于预期下欧元波动率维持稳定,未来欧元波动率起涨的焦点在于:美国经济下行预期得以证实,全球经济风险的加速到来,鉴于欧元与美股波动率的传导,欧元汇率将面临趋势下行压力。期权策略,前期买平值put同时卖虚值call组合平仓,窄幅低...查看全文

【欧元期权周报】德国经济失速,关注欧元区更差经济增长

转载自横华国际研发中心 摘要:基本面,相对于美国经济数据喜剧参半,欧元区核心德国近期经济增长的大幅回落值得投资者关注,欧元区经济增长面临更差情形,预期本周四ECB利率决议后德拉吉的态度将继续软化。技术面,欧元已回落至收敛区间下轨,向下突破的概率增加。期权策略,买平值put同时卖虚值...查看全文

【欧元期权周报】德拉吉态度软化,关注欧元区风险

转载自横华国际研发中心 摘要:基本面上,德拉吉表示,欧元区经济弱于预期,仍需大量货币宽松;英国议会否决特雷莎梅与欧盟达成的脱欧协议,无协议脱欧概率增加,欧元区面临经济和政治的高度不确认性。技术面,欧元在短暂向上突破区间上轨后迅速回落,向下突破的概率增加。期权策略,买平值put同...查看全文

【欧元期权周报】区间持续收敛,欧元突破在即

转载自横华国际研发中心 摘要:欧元已持续2个月窄幅震荡,区间收敛变窄,波动率平稳,叠加近期美联储和欧洲央行12月会议纪要、英国议会关键退欧协议表决即将到来,欧元大概率将面临突破。期权策略,可能的突破方向不明,可买入近月平值跨式期权,做欧元未来可能的大波动。 策略构思 首先,观察反...查看全文

【美股期市周报】全球经济前景堪忧 美股或将开启寻底之路

转载自国际衍生品智库 周度走势综述 上周美股跌幅较一周前有明显收窄,跌幅均在1%左右,但波动率仍然不减,均刷新了本轮调整的新低。市场内的噪音并未因中美贸易摩擦出现缓和而减弱,从特朗普威胁国会不通过休墙预算,就让关门;到英国下议院发起对首相不信任投票;再到欧洲央行会议宣布年底结束Q...查看全文

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