美股人工智能及生物科技板块顶着近5%的高利率持续了近一年的欣欣向荣,但出乎意料的是:目前这种高利率局面并不会结束,而可能会带来更大级别的利率抬升!
目前需要担心的是:
1、由于欧美对中国的脱钩,带来全球供应链价格(铜、金、原油等)的高涨,与工资共同形成顽固的螺旋性通胀。
2、由于持续的高通胀,美联储需要将利率提升至更高水平以实现2%的通胀率目标,而不是大家所认为的降息,会使得科技类估值承压。
3、在AI硬件投资如火如荼的过程中,虽然出现了大模型竞赛、AI应用的爆发,但还是迟迟看不到明显的商业化应用,导致业绩持续性不足。
4、目前A股绝大多数科技类公司,都是有名无实,属于持续性炒作,其中已隐藏着巨大风险。
可想而知的是,随着一季报的到来,有无明显的业绩改善成为科技股的分水岭,但是部分股即使业绩较好,面临高企的估值,也必然会面临下调。
一定要重视以上4点因素,大变局预计在4月中旬会悄然到来!