茅台并没有腾讯好懂,腾讯的价值你可以拆解出来每个业务对应的市值,茅台不行。
市值不可能相等了,一个向上一个向下,股价17年就相等过,拭目以待
茅台本质上赚的是经销商的钱,但经销商是一个黑箱,全网就没几个人能讲清楚。
60—70,80—90绝对人数少了一个多亿多,00—10的人数再掉一个亿,难不成未来喝酒的人还多了?财富创造的逻辑变了,靠继承家产的孩子需要天天巴结领导客户。我是觉得白酒赛道的逻辑出问题了。
未来十年,是地产周期下行的十年,是主力喝酒人群退休的十年。
开瓶场景和开瓶人数肉眼可见下降,产能和库存历史高位,我关注供需关系的变化。