回复@进步空间巨大: 从合同负债及存货看雅戈尔地产风险
$雅戈尔(SH600177)$
2023年中报，合同负债约111亿，房地产存货合计约174亿，三季报的时候合同负债约126亿了，年报的时候在看看合同负债是否接近150亿了。对于几乎无有息负债的雅戈尔地产来说，风险几乎可以忽略不计，需要考虑的是退出地产后的利润空缺怎么填补（大概率由投资及服装填补）及需要多长时间来填补（理想状态下三年过渡期完美对接，合理状态下五年之内平缓对接）。
查看图片//@进步空间巨大:回复@天外非仙:我只想看结论@天外非仙
看了半天，似懂非懂，个人认为，李老板在地产这一块非常谨慎，可能是从上海那块地赔钱退出起，那还是在08年左右上一轮地产暴涨时候的事，因此我相信雅戈尔在地产这块的风险应该很小，以前还看到过李总接受采访说想还银行信贷，银行都不同意，再结合有段信贷扩张时期有很多上市公司控股股东有资金需求，都质押上市公司股份贷款，雅戈尔的股份基本没有质押，可以印证控股股东李老板也不缺钱。