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投资不能这样判断滴....
作为跟万东好多年的人，万东有几个问题
1）从华润到鱼跃再到美年，根子还是国企思维，虽然鱼跃做了整改，但没看出效果，扣掉疫情引起的销量大增，美年健康各核心店铺贡献了不少的DR营收
2）除了技术非常成熟的DR，万东医疗在CT,MRI，Pet-CT等有门槛的领域，先进技术储备接近于零
3）美的换掉总裁长是对的，这总工强项是DR，未来会是阻碍美的的星辰大海的关键人物
4）鱼跃搞不定的国企员工思维，看美的怎么搞定，这是一个信号
5）美的在上海成立医学影像中央研究院到处挖人，第一个问题，这个跟万东医疗的关系是什么，如果是跟万东医疗并行的两关系，那完了；引出第二个问题，万东医疗在美的集团中的定位，代工厂还是整个医疗产业的载体，这决定投资赔率
6）先别想着超越联影或以联影为锚，联影背后那实力多雄厚，产品出来就直接在三甲使用，万东没这个待遇，还是先超宇东软吧
7）第一个临界点，万东超越了东软的CT和MR技术，第二个临界点是渠道赶超东软，形成国内实质的老二地位
有同业竞争，买股份时有承诺书不搞同业竞争，你们真是想象太丰富了。还有人家三级研发体系是整体，有听说过一个企业的研发中心的成果不卖给自己卖给别人的吗？同样卖万东同类研发成果也符合同业竞争，客气点说是你们真的太多虑了。
兄弟，我问过几次管理层。美的没有做整机的能力，中央研究院做出来技术突破，由万东做整机和注册，中间没有分的很清晰，因为关键技术只是一部分，CT的技术实在太多了，各种优化要注册后一直进行。谢宇峰当时回答，可能就是个成本价卖给万东，当然这只是可能。
核心是产品在万东注册，要是美的做整机，那真的问题很大。$万东医疗(SH600055)$
美的医疗影像发展平台这个定位符合常识，这也是我这几天看资料反复思考对万东的感觉。从这个定位出发，毛估估或画饼就有了基础。国内医疗影像板块到2030年的总盘子大约1000亿元，毛估估万东可以获得10%的份额，也就是营收100亿，大概20亿利润，差不多就是联影目前的规模。业绩上以联影为参照依葫芦画瓢，但估值上并不能以联影为锚，联影有新股光环，有医疗影像国产替代龙头光环，估值上值得借鉴的是迈瑞，大约20%左右的业绩中速增长，市场给大约30PE，2030年如果万东能取得100亿营收，20亿利润，保持20%增长速度，有可能获得600亿的市值。这已经是我对万东最乐观的预期了，大约7年5倍，很高的潜在回报，值得做风险投机。
$万东医疗(SH600055)$
医疗影像相关的产品，技术应该会集中在万东，万东有基础有条件有需要成为美的医疗影像的基地和平台。美的和医疗影像相关的研究成果会优先通过万东转化为产品，肯定不是无偿转让，应该是按市场价格优先转让（事实上估计除了万东也没有别的医疗影像公司来竞买美的技术，我昨天发过一个帖子，XR, CT这些医疗影像领域听起来高大上，其实早已进入技术成熟期，都是在成熟技术基础上的微创新或者实用性专利，万东和美的短期内在CT的64排，128排，据说还有288排取得进展，如果是啥真正创新高技术领域，根本不可能）。
比起确定的是万东会是美的医疗的影像平台，所以对万东的估值还是基于在影像板块能获得多大的份额，多高的营收和利润，这才是万东的基本盘。至于和美的其它医疗资产的整合，存在很大的不确定性（整合的方式，万东在之后美的医疗的比重等等）。
$万东医疗(SH600055)$
不止300亿。不可能7年年化增长15%。2点供你参考，1目前已经是新增市场第一了，其次是海外份额，现在全球化和以前家电全球化不同，以前全球化基础差，现在几乎现成的，国产替代同时几乎就是全球替代，而这方面依托美的，万东更有优势。