一、账户收益
5月盈利6.01%，今年盈利总计23.16%。
二、当前仓位
99.5%仓位，无融资。
本月加仓（老婆投入&本人工资）。
三、个股操作及思考
1、5月，主要是两笔操作。一是老婆信任，投入的钱，主要加仓了春秋、伊利和中矿；二是少量调仓，微微减了牧原、巨化、远兴、中远、恒生等，主要加仓了春秋和中矿。
1）龙源电力，这个持续衰了一年、让我怀疑人生的票，这个月成了拯救账户的最靓的仔。市场的逻辑没什么变化，利好在，利空也仍在，当然随着碳中和本地化的时间临近，利好的演绎会更加顺畅，正面的政策也会更加密集的出台。
2）韦尔股份，还没T完上月加仓，本月又超跌，索性又加仓了。现在市场风偏较低，对半导体这类偏掏兜的非红利、非永续且估值不低的资产，没有兴趣，今年明显的消费电子复苏及豪威CIS高端化产业趋势，却迟迟走不出股价上行趋势。也许，未来这类票没法做了，也许，这只是阶段性的市场偏好。先等2季报、3季报，理论上业绩环比增速是快的，特别是3季报，也许我应利用此机会降低仓位和成本。
3）中矿资源犯了老毛病，因为有新投的钱，加仓有点快，违背了前期的计划，越想加仓T出做低成本，就越持续下跌。索性这是长期票，错了也只是牺牲时间。
2、6月计划
1）清仓新坐标，加西部水泥，学习西部水泥逻辑，提升账户组合的赔率；2）韦尔，有100元以上机会，先T出5月加仓；3）中矿，30元以下加仓，200亿以下大幅加仓；4）太阳，15元以下加仓；5）随机应变。
四、投资思考
简单总结下潜在重仓标的的投资逻辑。春秋和中矿作为杠铃的两端，慢慢布局，一个负责稳定复利、一个负责未来冲刺。
1、春秋航空
总结：赚取疫情后经营能力恢复的钱，叠加航网时刻的增加/优化，26年利润将达到50亿左右，未来预期一年10%量的增长，如果供需一直未失衡，届时春秋航空的投资逻辑为：低成本优势+低市占率+免费景气期权的成长股，正常可以给20PE，26年股价可以看翻倍，达到千亿市值。保守点给15PE，也可以获得一年20%的投资回报。
1）赚取疫情后经营能力恢复的钱。
a）日利用率提升，23年8.5小时，19年11小时，有30%上升空间；2024Q1，9.7 小时；
b）公司客座率，23年89.39%，19年90%+
c）RPK国际占比恢复，23年11%，19年34%；2024Q1已恢复至19年6成
2）赚取成本优势驱动的成长的钱
a）飞机年均增长10%左右（廉价航空中的最低成本）
b）航网时刻增加/优化，特别是未来一线的优势点位
3）赚取行业成长的钱
a）亚洲航空市场空间增长
b）航网市场调节价的比例提升，14年13.8%~20年36.2%，使售价提升
4）赚取景气的钱
可能的供需失衡。
a）空客产能未未恢复，每个月 45 架飞机左右，预计会逐渐到 26 年底或者 27 年才恢复到 70~75 架，波音 max 产能有所限制，两点因素叠加后窄体机的供给量非常紧张，现在下单可能 2028 年以后才能拿到飞机；
b）中国民航业有较多飞机已进入老龄化，全民航目前 4,000 余架飞机中有相当的比例已经进入到生命周期末端；
c）疫情，使行业资产负债表严重恶化，去年春秋赚钱，全行业仍在亏钱，急需景气修复。
2、中矿资源
总结：大头是锂，但不依赖锂价景气，亦可获得稳定回报，勘探为基石持续扩张，铷铯提供稳定现金流，保障铜、稀土等的增量发展。锂价低位横在10万，27年业绩40亿+，锂价回到15万，业绩可以看到90亿，下有保底，上不封顶。
1）铷铯，垄断，缓慢涨价，提供稳定现金流，27年可以拍10亿利润；
2）铜，推进已有铜矿工作（5万吨），27年可以拍8亿利润；
3）锂，锂盐10万吨满产、陶瓷锂矿恢复以往销量，大概可以拍25亿利润；
4）稀土等其他小金属，看不清，先不拍。
中矿的竞争优势，1）勘探为基石，有开采低品位矿，及增储的能力，本质是小紫金；2）铷铯，三大矿山，占有两个，包销一个，矿端掌握全球已探明80%的资源，盐端掌握全球80%铯盐、100%甲酸铯的生产与供应能力，同时看最新的参股，还在持续深化在铷铯的垄断能力，如2023年5月，入股拥有TYX约14%股权，以及Namibe锂矿项目20%股权，并获得包销权（有铯榴石）；3）低负债率，24Q1为19.77%。
好公司为什么便宜。1）锂价周期下行，压制价值；2）境外矿产，未知风险。
中矿股价的潜在催化剂。1）铜矿增储；2）现金和举债，投入矿产；3）锂价。