一、账户收益
4月盈利5.14%，今年盈利总计16.19%。
二、当前仓位
满仓，无融资。
本月少量加仓（工资）。
三、个股操作及思考
本月做了仓位的大幅调整。主要是减仓了巨化、太阳、国电，开仓并重仓了东方雨虹又止损清仓，后加仓龙源、韦尔、伊利、中远、春秋，开仓恒生科技、中矿资源、三一重工。
1、减仓了1/3的巨化、太阳，主要是股价已靠近预期兑现的市值下限，且日线破位。当然事后看巨化股价又涨回来了，太阳股价也稳住了。对于卖点，还需要继续摸索，比如巨化因谣言暴跌而破位，后电话会议辟谣而暴涨，在这个过程中，高手会怎么处理。
2、东方雨虹。用了一周时间，系统性的学习了近两年的电话会议和财报，拼凑出了一个完美的定性故事：需求侧见底（开工侧已见底+竣工侧减量+防水新规增量），供给侧收缩（破产高峰，行业老2/老3都破产重组边缘），现金流改善预期（直销向经销转型），品牌优势（销售溢价）。在年报前买入，在年报后清仓，只因为年报坏的超出了预期，董秘说的话基本在忽悠。对景气下行的票，还是应该等待负面完全呈现，看到最烂且很难更烂的产品价格、财务报告。
3、减仓了近1/3的国电，加到了龙源。属于牺牲中短期持股体验（目前市场情绪是水电/火电上升，绿电下行），换赔率大幅提升的操作。目前看切换是亏的，但提升了组合整体的盈利空间。同时龙源的确定性也不错，4%+股息为盾，等待25年特高压落地带来的大基地利润，和26年欧盟碳关税应对带来的绿电政策。本质上，绿电目前也是景气下行，市场化对绿电的降价影响还未完全呈现，但根据近几个季度的财报，起码是可以以量换价达到利润微增的情况，绿电估值已低于火电，且离环境价值呈现的时间愈加临近，值得拿。
4、小幅减仓了牧原，T出了上月的加仓。现在网上又有了牧原无法保持可持续成本优势的说法，个人认为需要对齐几点认知。1）去年冬天河南等北方省会疫情严重，同批次出栏要公摊死猪成本，牧原成本目前是虚高的、会逐月大幅下行至年中；2）周期底部，农户合作模式的利润会靠近自繁自养模式，养猪不赚钱，农户成本也会被压缩，这点从历史温氏、正邦与牧原的头均盈利差可以看出的，不是新事物；3）资本开支将长期大幅减少，自繁自养模式折旧带来的现金流将持续修复牧原的资产负债表，提升分红能力和远期利润。仓位表明态度，牧原起码会在1年内涨到60元。
5、小幅减仓了远兴，主要是不明白这波纯碱期货价格大涨的原因，认为没有持续性，供给侧银根第4条线还没开满，需求侧地产竣工量还未见底，但看好长期，也不敢大减。
6、布局复苏仓位，加仓伊利、中远、春秋等长期票，开仓恒生科技。
7、建了锂和机械的观察仓。锂是先布局的盐湖和中矿，一季报出来后，集中到了中矿，聚焦优势企业，这个不急，看了很多锂资源相关的资料，周期起码还要下行两年；三一重工也一样，买了观察仓，但按以往周期规律，挖掘机周期还得2年，今年应该是设备更新的政策催化的，如果真上去了就放弃，如果能重新回到13元一线就重仓。
三、投资思考
对持仓的胜率、赔率、效率做了简单的检视，都是本人拍脑袋、不客观、不公正的思考。
1、股价位置最重要，指引胜率、赔率的方向和高低。
2、胜率为决策的首要条件，买景气上行或终将上行的行业，及具有持续优势的企业。
3、赔率为决策的次要条件，需要催化剂提供的确定性吸引市场关注、保障价值兑现。
4、投资者的时间不值钱，为提升胜率和赔率、确保买在低位，可以降低对效率的考量，但也不是一眼看10年后，最好布局在负面完全呈现、离催化剂兑现不远不近的位置。
5、景气位置和方向，只影响中短期持股的体验，不影响长期持有的胜率、赔率。在赔率相差较大时，可以卖出目前市场偏好的已涨为低赔率的标的，布局目前市场遇冷的已跌为高赔率的标的。
去年AI、今年资源都是有群友推过的，缺少时间去快速学习思考只是一方面，更重要的应该是能力圈，在这方面应有一定的积累，哪怕是广撒网的积累，才能在大事件来临时快速的判断这轮逻辑演绎的空间，以判断是否该右侧追买。
当然这对全职且经常加班的普通上班族，确实是困难的，即缺少时间，专业水平也严重不足，没有能力去思考市场认知的拐点，及市场逻辑的复杂演绎，只能坚守最好的企业，分散布局，低位尽可能比市场买的早，中高位尽可能听从市场声音。买的过于早，卖的时机不好，应该都会是常态。
看了下21~23年的持仓变化，虽然牧原吃了巨幅回撤、低位没拿住紫金矿业、低位卖飞部分巨化、歌尔莫名的越跌越买最终割肉，但多数操作如顺丰、隆基、亿纬、黄河、南极等的割肉，巨化、太阳、远兴、国电等的坚守，总体是对的。事后看，幸运肯定占大头，但也有迹可循，在关键位置，要提升对生意模式、竞争格局的权重，分清楚哪些生意可以长期投，哪些生意只能阶段投，这起码能保证赚钱，至于赚多赚少还是要靠市场的馈赠。