$应流股份(SH603308)$ 营收增速放慢,其中航空材料和核能材料部分分别+21.56%和22.57%,拖了后腿的是高端装备零部件,仅仅增长3.46%,这一块就是传统的泵阀一类业务。值得关注的是存货大幅增长了5.37亿,预付材料款也有不小的增长。如果存货主要是待交付订单,那么营收增长放慢的原因或在交付环节。
好的一点,燃机零部件领域实现了突破,今年以来国内已经公告多型号的燃气轮机投产的消息,在发电设备、舰船动力等方面国产替代的空间比较大。
不好的地方,公司2016年投资2亿参与的涡轴发动机和直升机研发一直没有进展,也没有实现收入。
航发和燃机的高温部件是实实在在的进步,低速增长也可以等待,只要估值够便宜。万一爆发了呢?