例如海油工程,金风科技,浙江医药,为什么成长预期都达不到投资者的预期?
投资者可以预料到石油行业的长期价值,但是无法预料石油行业的周期波动,也无法预料颠覆性技术例如新能源的发展速度。
海油工程告诉我们一个道理,后发者有一个最大的劣势,你一路在追赶先发者,等你觉得快赶上了,行业却都完蛋了。
一个造马车的,天天研究造世界第一的马车,研究出来,结果汽车已经满地跑了。
金风科技,则是我们低估了行业内部的技术颠覆。
多年之前,我们只是看到了电机直驱对双馈的替代,但是没有考虑到,落后技术双馈也在不断进化,成本,质量,结果目前双馈依然是陆地上最便宜的技术。
另外一方面,我们也无法预料大风机的技术进步,这个导致直驱的缺点更加明显,重量太重,成本太高,而半直驱才是更有优势的。
如果你能在投资金风科技的时候,就对这些趋势已经预料到,那么你恐怕就不会投资金风科技了。
那么你并不懂这些,只是认为金风科技是行业龙头,强者恒强,长期投资金风科技。
这种强者恒强的逻辑,其实只是肤浅的。
海进有一篇最新文章,说不要盲目类比。
写的不错,但是写得过于简单,意犹未尽。
其实,在我看来,比较是投资中最有价值的思维之一。
要多与同行业相比,多与跨行业相比,才能更深刻的理解生意。
例如我之前比较过华为与迈瑞,成立相差3年,都是深圳的龙头企业,但是成长速度差别...