这几天重点看了招行银行，虽然估值便宜，还是没有找到买入的理由。23年净利润增6%的主要原因是信用成本少了155亿，而利润来源的净利息收入和非利息收入（渠道费、手续费等）都下降，并且在24年下降的势头不会扭转。招行的资产质量和业务抗周期的能力无疑是一流的，但能否战胜周期我表示怀疑，因此至少目前不是买入的好时机。继续找。