成长的红枣树

2023自我批评与2024向善

2023年已经过去，我的投资的成绩仅取得个位数增长，需要找出持股时间这么长不赚大钱的到事实和真相。
从投资的本质来讲，投资就是认知变现。根本上就是买了自己不懂却认为懂的公司且重仓，不懂风险和收益平衡股票大涨该减仓时却没有实施减仓，对行业的发展以及影响现金流的核心要素没有搞明白...

信立泰2023年报及2024一季度报（五）

2023年信立泰已经有2个创新药信立坦和恩那罗纳入医保乙类目录，有4个创新药进入上市审评阶段，有3个创新药进入临床三期，整体处于2/4/3阵型,预计在2027年可以达成6/3/2阵型。同时，重磅药JK07 在美国完成一期临床试验，通过申报，可以开展 JK07 慢性心力衰竭的 HFrEF 和 HFpEF 适应症的 II 期临床...

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祝耿老师一切安好，追随自由的心，随缘就好。

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回复@股海1粟: 这也是我担心的，目前的利润还可以覆盖贷款利息。随着贷款利率下降对公司而言可能是好事，因为付出的利息少了，要买的电厂机器和配件下降了，等经济回暖可能是更多的利润。//@股海1粟:回复@成长的红枣树:今年还要投资500多亿，借款飙升有没有风险? 高利润能不能维持?

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回复@凤天翔: 华润电力没有明确的分红承诺，不过最近几年的分红率是40%左右。//@凤天翔:回复@成长的红枣树:借楼主贴子问一下，华润有分红承诺吗？大概是多少？我记得华能是50%。其它大唐、华电和华润不清楚，请知道的多赐教。

华润电力（八）

华润电力的火电盈利能力凸显，旗下运营42座燃煤发电厂、5座燃气发电厂，火电运营权益装机容量为35,577兆瓦，占比67.7%。2022年，华润电力旗下火电厂售电量约为1.46亿兆瓦时。2023年上半年实现核心利润7.26亿港元，下半年实现28.85亿港元。管理层在23年业绩会上透漏，23年火电平均电价425元/兆瓦时...

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回复@馥闲: 笔误已更改//@馥闲:回复@成长的红枣树:“今年第一季度和第二季度，煤价、油价等同比大幅增长” 今年煤价同比大涨吗？

中煤能源（十四）

中煤能源H最近逆势上涨，其实就是估值回升的过程，目前正处于价值回归过程中。2023年的利润为195亿人民币，货币资金超过900亿，妥妥的现金奶牛。历史上每年的冬天和夏天都是用煤的旺季，中煤能源的长协比例达到80%左右，而长协价目前趋于稳定的背景下（煤价波动范围在800--1000，也就是年度长协695...

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回复@刚来的小散: 兖矿能源和兖州煤业原本属于同一家企业，在经历了重组和改名之后，现在都属于山东能源集团。
具体来说，兖州煤业股份有限公司是1997年由原兖矿集团（现山东能源集团）独家发起设立的。2020年7月，根据山东省委省政府的部署要求，原兖矿集团与原山东能源集团进行了战略重组。...

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回复@逆流而上EZ: 2023的年报已经出来了利润只有109亿//@逆流而上EZ:回复@成长的红枣树:我看广发的研报 24年利润就预测到146亿港币了 24年利润增速30%左右

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刚开始读，谢谢大家指正错误。

兖矿能源（一）

兖州煤业股份的煤炭产能为**1.6亿吨/年**，仅次于神华的3.2亿吨的产能和陕煤的2.5亿吨，高于中煤能源1.3亿产量。煤化工总产量超过850万吨，销售额超过260亿，毛利率近20%。不但煤炭产量高，也是煤化工一体化比较先进的企业之一。
目前货币现金为375亿，长期借款613亿，资产负债率超过66.6%，负...

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回复@凡事皆逻辑: 那你也要注意一下绿电的建设成本和维护也下降不少，而且总体上利润率应该可以维持住。绿电的利润率未来仅次于水电//@凡事皆逻辑:回复@成长的红枣树:问题是绿电电价在降，另外还有二个考核细则的成本在提升，不知你怎么看的

华润电力（七）

无论哪个企业，资产质量是必须要关注的。优秀的企业，即使在行情低迷的时候，依然可以赚钱，如果能达到这点，安全边际就足够强。华润电力就是安全边际足够强的企业，从年报上看2021和2022火电大幅亏损的情况下仍能有相当程度的盈利实属难得，这部分盈利主要来自绿电的利润贡献超过火电的亏损的缘故...

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回复@买不完的A: 股价从去年到今年的涨幅已经超过30%，财不进急门//@买不完的A:回复@成长的红枣树:股价就是不涨

中煤能源（十三）

中煤能源最近股价正处于调整期，至于调整多久没人能预测的准，但中煤能源在市场中的地位和盈利能力都比较强而且是市场竞争的佼佼者这是不争的事实。中煤能源未来三年的盈利是比较确定的，未来随着公司的分红率提高，公司的价值随着进入释放期，以下是持有该公司的三大核心逻辑：
### 第一大核...

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推荐中煤能源和华润电力，中国海洋石油

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回复@自由的滋味真好: 华润电力也不错//@自由的滋味真好:回复@自由的滋味真好:这几天重点看了招行银行，虽然估值便宜，还是没有找到买入的理由。23年净利润增6%的主要原因是信用成本少了155亿，而利润来源的净利息收入和非利息收入（渠道费、手续费等）都下降，并且在24年下降的势头不会扭转。招行...

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回复@自由的滋味真好: 中煤能源H建议也看看//@自由的滋味真好:回复@自由的滋味真好:这几天重点看了招行银行，虽然估值便宜，还是没有找到买入的理由。23年净利润增6%的主要原因是信用成本少了155亿，而利润来源的净利息收入和非利息收入（渠道费、手续费等）都下降，并且在24年下降的势头不会扭转...

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华润电力和中国海洋石油都不错

赛生医药（七）终结版

3月28日，$赛生药业(06600)$ 公告进行私有化，要约价18.8港元，现价16.04元，4/2开始在港交所交易。好产品好公司好股东好价格，收购价比现在价格溢价17%，是成本的180%，只可惜仅持有10%，祝公司未来更好。
赛生医药要约人Silver Pegasus Investment Limited 联合公布，于2024年3月19日，要约...