我是花大的这种策略——“第三种其实是我今天在思考的,和炒股逻辑一样,股价的上涨与企业经营业绩增长正相关,利润的增长带动股价增长,进而带动转债价格上涨至强赎,比如绝味转债。”不过,如果花大是做转债出生,还是不要这样玩。130强赎之路有正股波动的阿尔法收益,也有市场估值波动的贝塔驱动。能够选到130的转债,不如直接去干正股。现实是,懂债的不懂股,懂股的不懂债,都懂的无奈于转债的流动性。
第一种:赚了可以得到正股一样的涨幅,亏了等转债到期(亏损的是时间成本,最多6年),如果在下跌途中补仓,降低成本,转债到期后还可以吃到利息。
注意事项:
1. 看溢价
(1)溢价越小越好,负数值代表持有可转债转股后可以套利。(前提是到达转股期,一般是半年,转股后需要第二天才能卖出)
这里有处陷阱:因为没有到转股期,有的庄家会恶意打压转债的价格,想要吃负溢价就只能持有到转股期。如果转债价格不是很高,又看好正股,那么可以考虑持有。如果已经到了转股期,把可转债转为股票,需要等到第二天才可以卖,如果第二天开盘后你卖出的成交价等于今天收盘价,那么你可以赚到负溢价(未计算手续费,可转债的手续费比股票低,具体询问给你开户的客户经理)
(2)溢价越高越难赚钱,正数值代表你现在持有可转债转股将会损失的百分比。如果不转股,表示持有可转债将来要比正股少赚的部分。如果转股将会损失正溢价。如果未来正股上涨了正溢价,那么转债最坏的情况下不涨,具体要看转债还有没有利息可以吃,如果还有利息可以吃,那么至少应该上涨可得利息部分。比如6年可得利息15个点,转债价格110,那么溢价为0左右时转债至少应该涨到115。如果正股上涨20.44,那么转债就一定最少涨1个点,不然就会造成1个点的负溢价,可以进行套利。
2.计算可转债有多少可得利息
(1)转债价格要小于或者等于可得利息
可转债价格当然是比可得利息越低越好,代表能吃到更多的利息。
比如某转债今天为止还剩余4年到期,剩下4年的利息分别为1, 1.5, 2, 10.5,那么总和就是15, 15*0.8=12(要扣掉20%红利税),12就是可得利息,如果转债价格是112,那么就是转债价格等于可得利息。如果转债价格是102,那么就有10个点的可得利息。
个人建议参考:
转债价格大于可得利息10个点以内,负溢价2个点以内。做短线的话就可以考虑卖了(负溢价卖是吃亏的,但是转债价格脱离了可得利息太远就没有债性了)。
(2)转债价格大于等于可得利息,正溢价也可以卖了。(等于不保底,又是正溢价,就没有性价比了,不如卖了转债去买正股)。
想了解更多关注我的公众号 可转债日记
我是花大的这种策略——“第三种其实是我今天在思考的,和炒股逻辑一样,股价的上涨与企业经营业绩增长正相关,利润的增长带动股价增长,进而带动转债价格上涨至强赎,比如绝味转债。”不过,如果花大是做转债出生,还是不要这样玩。130强赎之路有正股波动的阿尔法收益,也有市场估值波动的贝塔驱动。能够选到130的转债,不如直接去干正股。现实是,懂债的不懂股,懂股的不懂债,都懂的无奈于转债的流动性。
下周达华智能可以买入吗
来学习一下
如何投资可转债挣钱
兄!再加个动态在平衡策略,是不是投资转债更灵活,如格老的50%转债,50%债基(货基),不预测未来,只应对未来 。越低迷转债仓位越重,永不满仓!
很好的策略,评论里也有宝贝
很好的可转债投资策略!
持有正股的,可以参与配售;如果只是突击买入正股参与配售,有可能被埋。
想想当初买入交行,等配售可转债,结果等到天黑,还没来,交行还在坑里。
偷鸡,不是鲨鱼投资者擅长的,看着是机会,却是陷阱。
可转债投资策略,适合自己的才是最好的。我还是偏爱双低(低价低溢价)策略,持有安心,不惧波动。
低溢价率博弈;抢权配售套利;强赎博弈。补充3个,仅供参考~