——在巨大的恐惧和贪婪面前，他们开始了抱团！
美股散户和空头之间的世纪大战，着实让隔岸观火的中国散户兴奋万分！战火还在继续燃烧！虽然经历了华尔街“拔网线、删代码、关服务器”的反围剿，可是不屈不饶的近400万的美股散户已经自行集结成美国证券史上最强大的“复仇者联盟”。面对这一阵势，此前已经表态投降的空头大鳄香橼赶紧再次发声：不再做空、专注做多。天啊！立场这么不坚定？
可能就连这些愤怒的散户也没有想到，一向战无不胜的华尔街空头大鳄，居然被他们这帮长期被欺压，没有任何话语权的小散户逼到如此境地：不仅公开投降，以后还要改行！！20年的大空头“金盆洗手” ，创始人坦言，他还是活成了自己讨厌的模样！（香橼是一家具有近20年历史的做空机构，曾阻击了20多家中概股公司，其中7家摘牌退市，还有部分公司被迫重组。）
在中国，广大散户也是苦机构日久！现在散户们，一提到机构报团，就想说脏话！好了，大机构们合力抱团的股票，这个星期开始大跌了，可是，散户们的小票却跌的更多了！
个人认为，机构报团没有错！这是在注册制这个特殊背景下和全球经济停滞这个特殊时期，最聪明的做法，为什么机构抱团的都是行业龙头呢？为什么呢？不仅因为蓝筹的流动性好，更是因为行业龙头的抗风险能力更强，强者恒强！在经济不景气的时候，大公司才能生存下来，甚至过得更好！抱团大公司，真的没有错！
今年，机构还是会报团，而且抱团可能会有更高的收益率！抱团的大方向，应该会有如下几个，重点关注行业前五的动向！（特别是老二和老三）——为什么要关注行业老二和老三呢？因为产业链是有分工协作的，每个产业的龙头公司，都是不会轻易允许供应商一家独大的！他们会策略性的扶持其他供应商，所以，老二和老三的机会就来了。
本文重点关注相对冷门的公司和股票。
一、稀土
稀土需求端新能源汽车、风电、家电能耗标准提升等持续发酵，本轮稀土价格在无收储预期背景下上涨，更多由基本面支撑。稀土行业第一次立法，一定意义上，这是稀土行业二十余年来发展问题的终结，后续将加速行业非法产能的出清，感觉稀土已经朝着烟草专营的方向去了，跟烟草比，茅台也就是个弟弟。
盛和资源、五矿稀土，稀土双雄，近期非常强势，股价走牛的背后是稀土价格大涨，尤其是中重稀土价格三个月上涨了超80%，这点从五矿稀土去年四季度的单季利润最高可达1.5亿就能看出稀土涨价有多疯狂。稀土很可能成为机构今年抱团的一个重点。（北方稀土、盛和资源、五矿稀土、中国铝业、中色股份、华宏科技、厦门钨业、章源钨业）
稀土分为重稀土和轻稀土，现在市场活跃的主要有三大稀土——重稀土氧化镝、重稀土氧化铽和轻稀土氧化镨钕，代表是五矿稀土和盛和资源，可谓各有千秋，重稀土的价值在关键战略金属，极为稀缺，海外供给几乎没有，军事上和高端钕铁硼永磁材料不可或缺，且控制极为严格，高端磁材需求持续增长，国家对重稀土管控又非常严格，可能造成镝、铽供不应求。轻稀土的价值在使用量大，下游行业的应用范围广泛，控制没有重稀土严格，价格上涨可以提升产能，普通永磁材料主要是用轻稀土，新能源车、风力发电、变频空调等等下游应用行业，轻稀土的逻辑类似锂矿。就利润弹性而言，重稀土因为价格高，价格上涨带来的边际利润增幅更大。不过，轻稀土的出货量大，利润总额就比较大。总之，一般来说，重稀土公司的供求矛盾和战略意义会更大，而轻稀土公司的市场供给和利润水平则会更高！
二、新能源汽车
中欧美三大市场政策向好，全球电动化趋势明确。热门车型频出，优质供给将激发终端消费需求。全球已有多个国家或地区公布禁燃时间表。在碳排放压力下，全球已有多个国家或 地区宣布燃油车禁售时间表，其中欧洲国家禁燃行动计划整体较为激进。
新能源汽车，主要还是看锂电，因为锂电在新能源汽车里面的成本最高！整车企业，大多数都是在帮电池商赚钱，所以宁德时代的日子过得最舒服。同时，不考虑氢能源，因为成本在十年内都不可能降下来，安全性也不可靠。锂电池的技术更迭确实有点太快，所以能炒的就是资源！
锂，有2个资源取得方式，盐湖提锂和矿石提锂。重点看盐湖提锂的科达制造、西藏珠峰、西藏城投、西藏矿业。盐湖提锂的设备、技术、耗材，一直在做优化，连镁锂比很高的五矿盐湖好像都已经做到电池级碳酸锂，某盐湖产品已经供应给某锋，蓝科锂业工业级碳酸锂成本不断降低，据说电池级都可降到2.8万左右了，西藏某些盐湖不仅已经解决交通问题，央企等产业资本也已经进入实质动作阶段。（矿山提锂的那几个，川能动力、雅化集团、*ST融捷、中矿资源，再过几年，因为成本高，可能就真的没戏了）
在这里多讲一点，现在业绩预告已经落定了，锂电池产业链上游锂矿锂盐个股业绩真的很一般，赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、川能动力、中矿资源等四季度业绩非常一般，锂盐涨价还没有反应到业绩，锂矿的成本高，利润不算大，但现在的股价已经提前大幅反应了。
三、储能
储能可以有效的减少弃光、弃风的现象，增加光风在电网中份额。 行业现在还处于从0到1的阶段，随着技术的不断升级和改进，储能造价和维护的成本在不断降低，万亿储能市场必然成为下一个发展的巨大风口！
（一）电池级溶剂
锂电池是储能的重要载体。锂电池里面，赛道最好的是电池级溶剂，难度极高，有能力从事的企业数量较少，电池级溶剂是锂电行业最好的赛道之一，国内玩家非常少，净利润率已冲至30%以上，2025 年电池级溶剂需求将达86万吨，约为目前需求的三倍，长期增长空间非常广阔。（石大胜华、奥克股份）
（二）磷酸铁锂电池
电池方面，储能市场规模将超越电动车电池！储能电池现在是磷酸铁锂为主，找对储能有布局的电池公司。（宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、富临运业、丰元股份）
（三）逆变器
储能目前还没有一家很明确的龙头，都在做，面对储能逆变市场的大幅上升空间，一批中国光伏逆变器第二梯队主力军已经主动追寻破局之路。（阳光电源、锦浪科技、科士达、盛弘股份、上能电气、固德威）
四、医美
1月25日，“教育部大力支持美容医学学科建设和人才培养工作”，引发社会高度关注和网友热议。自2012年以来，中国医美行业市场规模呈现出逐年增长的趋势，至2019年，市场规模已经增加至1769亿元，预计2025年，中国医美行业市场规模将突破4000亿元。医美，万亿级别的超级大赛道。
鲁商发展、丽人丽妆、爱美客，近期非常强势，股价走牛的背后是投资者对颜值经济的坚定看好！爱美客的净利率61.51%，比贵州茅台的还高！可见医美行业有多暴利！（鲁商发展、朗姿股份、丽人丽妆、爱美客、青松股份）
五、光伏
国内2019年光伏发电量占总发电量3%，到2050年，光伏将成为中国第一大能源，约为当年全国用电量40%左右，是个没有天花板的行业。
（一）硅料
市场不缺硅片只缺硅料，硅料近几年没啥新增产能，因为硅料的护城河在产能和成本，规模越大，成本越低，新入局者基本没有机会。就像新能源汽车，最后是锂矿炒上天。（通威股份、特变电工）
（二）逆变器
锦浪科技这么强，是有原因的。机构应该是对逆变器的估值有了新的调整，作为一个轻资产、产能提高快、存量替代快、柔性程度高、海外优势大，而且几乎没有技术更迭风险的选项，逆变器行业是应该给予更高估值的。（阳光电源、锦浪科技、固德威、上能电气）
（三）胶膜
光伏封装胶膜和背板是太阳能电池组件关键封装材料，对太阳能电池组件起到封装和保护的作用。胶膜在组件成本中占比较低，仅4%左右，组件厂商对EVA胶膜的价格敏感度不高，而对质量要求却非常高！（福斯特）
玻璃、背板、硅片、电池片、组件，大伙不用看了，产能会过剩，价格竞争激烈，真的不用看了。
六、功率半导体
新能源及5G 开启新一轮创新周期，新能源汽车、光伏、风电快速发展的市场，给功率半导体带来非常大的增量需求。上游产能紧张，下游需求迅猛的情况下，功率半导体供需失衡进一步加剧，给了国产替代非常大的空间，行业呈现上行拐点的趋势非常明显。其中MOSFET和IGBT增长强劲，为功率半导体市场主要驱动力之一。
中国IGBT市场被境外企业所垄断，国产化率低。 在中高端IGBT器件中，中国90%以上的产品依赖进口，国产化率较低。 现在产能紧张，所以选择IDM模式的功率器半导体公司，不建议去考虑以Fabless 模式的功率半导体公司。（比亚迪、斯达半导、华润微、士兰微、扬杰科技、捷捷微电）
七、无人驾驶
据外媒报道，美国加利福尼亚州地方机动车管理部门于1月27日公示，中国互联网巨头百度已获得该部门核发的无人驾驶汽车实际道路行驶测试许可，将在该州城市道路开展Apollo自动驾驶技术测试。apollo是百度技术商业化的重要赛道，催化股价、提振士气，对百度发展起非常大作用。
从技术壁垒、发展前景、定价能力、产业协同等方面分析，投资价值是激光雷达 > 操作系统 > 加速芯片 > 高精度地图 > 智能座舱！无人驾驶系列，去年涨幅最大的也是做激光雷达的巨星科技（巨星科技、华阳集团、大立科技、万集科技）
八、军工
军工，最核心的在航空发动机。军工，有极品军茅航发,，通吃军民两机，当然民机的潜力更大，天花板更高，号称全球高端制造业皇冠上那颗最亮的宝石。极高的技术壁垒意味着新的加入者很难对现有参与者形成威胁，产业的竞争格局基本保持相对稳定。目前全球航空发动机整机制造厂商主要为GE、罗罗、普惠等少数几家龙头企业及其合资企业，上述航空发动机龙头制造厂商及其合资厂商占据全球绝大多数的市场份额。（航发动力、中航西飞、中航沈飞）
$隆基股份(SH601012)$ $天齐锂业(SZ002466)$ $C信测(SZ300938)$