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回复@2046TMT: 怎么看网易云音乐PK腾讯音乐对于 网易游戏PK腾讯游戏的结论可以有点启发?很难说腾讯对网易游戏PK腾讯游戏的现状没有预测,所以元梦之星发得晚而没救了。//@2046TMT:回复@仓又加错-刘成岗:往细了掰开说可以说很多,但是这些细化差异一切的一切都可以归因于:丁磊本人离网易游戏很近,近到会为游戏的线下试玩去站台,比丁磊更近一步的是米哈游的蔡总,至今仍然在开发一线,而相对应的,马化腾或其聘请的HK职业经理人离腾讯游戏是有身位的。
管理层越靠近业务部门,大概率意味着其在公司内部享有的话语权与优先级越高,在实际运行层面,下级对上层KPI做出“向上管理”的空间就越小。
对于网易我们可以问出很多问题,这里面有一些甚至连我都没有条件去逐一细致了解,但往往最终我会基于这些现象回到我开篇给出的结论,比如:
1.为什么全互联网行业以“抠门”著称的网易,其几个核心工作室的主策划从未离开过公司,这个公司的利益分配机制到底是怎样的;
2.建立在1的基础之上,从腾讯现今诸多工作室的负责人,到广州简悦,到杭州朝夕光年,这些行业熟名背后一个个都是网易的影子,为什么成为行业黄埔军校的公司是网易,而在中层不断被挖角的大背景下为什么近年来持续推出爆款的反而仍然是网易,这个公司的人才培养机制是怎样的;
3.即便在端出永劫无间这款大热游戏之前有过《流星蝴蝶剑》这样的口碑佳作,但为什么关磊及其背后的24 Entertainment作为初创工作室在网易公司内部能拿到如此丰厚的资源支持,而与之相对的曾今备受期待的腾讯NExT Studios却偃旗息鼓,两家公司内部主创的话语权各有多少?
4.在2018年游戏版号停发直至2020年原神问世的这个短周期,网易公司的研发策略出现了明显的转折点,2018年之前版号富余阶段网易惯以广撒网、多赛道布局著称,但2020年,在同行们拿着热钱在业内疯抢人才(尤其以二次元赛道为甚)的同时网易几乎是最安静的一个,并极具魄力地砍掉了包括阴阳师Idol Project在内的诸多IP泛二次元产品,转身All In自己传统强势赛道做革新,这样一种战略收束的定力源自哪里?
5. 结合第4点,米哈游与原神的成功,究竟是属于二次元赛道的蓝海红利,还是属于开放世界玩法对手机游戏行业传统玩法的降维打击,还是背后那样一套对游戏内容高频持续开发的需求将生产模式从中台化小项目制往去中台化大项目制的回拨,而同行中率先跟上米哈游这一套开发模式的为什么又是网易?
6. 游戏行业作为大赛道、轻资产、高净利率、预收现金流的产业,纵观美股游戏三杰,常年PE躺在20倍上下,其原罪在于文创产业背后不可避免的产品周期:典型如Take Two及其大名鼎鼎的GTA周期,以及拆解曾经的动视暴雪我们会得到一个每年雷打不动发行新版使命召唤业绩稳如老狗的动视,与OW以后只能每逢魔兽大版本业绩才能枯木逢春的暴雪。而网易的股价与业绩近年来稳步上行,这个公司的管线管理能力与同业相比又是怎样的?
引用:
2024-03-04 10:59
这次$心动公司(02400)$ 行情启动前,@希尓瑞斯 就跟我推荐了,推荐的理由很很简单,麦芬、业绩释放,这个投资逻辑够扎实,但这个简单的逻辑对我来说就很难,要跟踪数据,还要跟踪数据被price in的程度,所以这类短逻辑的钱我没有能力就赚不到,他有能力他能赚到。
长逻辑对我这种笨人来说比较...