摘要：
1、市场回顾和展望：
(1) 市场回顾：本周A股市场延续反弹，各市场板块均有一定幅度的上涨。上证指数上涨0.74%，收于3027点。而科创50、深证成指和创业板指同样继续上涨，且涨幅有所放大，分别上涨6.67%、4.03%和3.74%。从市值规模指数的表现上看，本周中小盘表现好于大盘。大盘（沪深300）上涨1.38%，中盘（中证500）上涨3.49%，而小盘（中证1000）上涨3.37%。风格方面，本周成长风格（全指成长：+2.64%）表现大幅领先于价值风格（全指价值：-1.27% ） 。从行业角度来看，本周31个行业中23个行业上涨，8个行业下跌。本周科技板块涨幅再度领先，其中计算机（+7.53%）涨幅最大，电子（+7.02%）和通信（+6.05%）、机械设备（+5.60%）和家用电器（+5.55%）同样有较大涨幅。本周跌幅最大的是银行（-2.33%），交通运输（-1.29%）、公用事业（-1.05%）和煤炭（-1.00%）同样有一定跌幅。 结构性机会：进一步从申万二级行业看，焦炭（+12.62%）、计算机设备（+9.69%）、通信设备（+9.25%）、半导体（+8.44%）、能源金属（+7.67%）、自动化设备（+7.55%）、其他电源设备（+7.50%）、轨交设备（+7.17%）、软件开发（+6.94%）、黑色家电（6.79%）和商用车（+6.71%）涨幅居前。风险偏好角度，本周的日均成交额为11001亿（前值9028亿），与上一周相比有大幅抬升。而值得关注的是，北向资金本周继续保持净流入235亿（前值+107亿），连续第五周净流入。而融资资金本周继续大幅净流入282亿（至2月29日）（上周最终净流入375亿，周五（2月23日）单日净流入47亿） ，融资余额继续回升。
(2) 展望：海外，基本面： 1月美国PCE：美国1月PCE物价指数同比增速有所回落，月环比上涨0.4%，创近一年来最大升幅，但相比此前公布的CPI和PPI超预期增长，本次PCE数据仍符合市场预期，通胀预期未再度升温。欧元区 2月PMI：服务业PMI上行1.6个百分点至50.0，自去年8月以来首次回升至荣枯线，制造业PMI不及预期，但位于46以上；综合PMI在服务业推动下回升至48.9，维持改善态势。金融市场：美联储首次降息时点从5月推迟至6月，2024年累计降息幅度下降61bp至85bp。国内，政策面：国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》：国常会指出要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新。基本面：2月PMI：环比下降0.1个百分点至49.1，主要由于春节假期对生产形成扰动，符合季节性特性。而新订单环比较高，显示需求继续边际改善。非制造业PMI环比上升0.7个百分点至51.4。结构上，基建开始发力，房地产仍偏弱。服务业由于春节假期表现同样较好。向前看，近期稳增长、稳预期、稳市场政策举措陆续出台，前期流动性所带来的市场波动应已告一段落。叠加科技产业趋势的催化，本周出现情绪反转，市场延续反弹。之后市场有望逐渐回归经济基本面、企业盈利和资金面边际供求等关键因素定价。后续应重点关注两会召开期间的经济目标及政策落实，以及各部委工作重点等。
(3) 具体的板块配置：可重点关注： ①科技成长：产业趋势向上，叠加新质生产力相关政策催化，有望持续表现。 ② 稳健资产：估值相对偏低、行业景气边际回升的部分高股息资产，如银行和红利策略类资产。③拐点已现的产业：医疗、创新药、互联网等。
2、具体来看，近期以下ETF可重点关注：
电子ETF（515260）：做为科技行业的上游企业，随着下游消费电子、汽车电子、AIOT等的不断发展，带来的需求必然推动整个行业板块的景气度不断提升。芯片是电子板块中关注度较高的子板块，国产替代的逻辑带动板块上行。而近期消费电子随大厂AI应用端的推出，有望推动电子行业（芯片和消费电子）共同向上。
科技ETF（515000）：覆盖电子、通信、计算机、生物科技四大领域的龙头企业，新基建不断发力，带动科技行业整体向上。目前科技ETF已处于历史估值低位，或随相关子板块的复苏而重拾升势。近期热点话题不断，Chat GPT、信创、半导体的自主可控，叠加通信板块的持续复苏，科技主题有望持续向好。
信创ETF（562030）：涵盖业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本，反映信创产业上市公司证券的整体表现。信创的核心目的是实现信息技术产业的完全自主可控，是我国经济转型升级的必经之路。
券商ETF（512000）：贝塔驱动叠加低估值，有望成为行业向上的新的基本逻辑。目前，券商板块估值，处在三年、五年、十年的历史分位数的低位。近期北向资金恢复流入，降准降息政策下的市场流动性逐步改善，内外部诸多不利因素或将陆续缓解，叠加相关政策支持，证券板块有望迎来估值修复。
银行（512800）：中长期看，随地产板块风险逐渐出清，银行资产质量有望得到进一步改善。而1月25日宣布超预期降准，呵护银行息差（盈利）企稳。量上看，全年信贷增量稳定。整体预期向好。短期看，银行一季度开门红进展良好，信贷储备充分。目前，银行板块整体估值处于历史低位，且股息率高企。板块表现值得关注。
医疗ETF（512170）：医疗板块由医疗器械和医疗服务两个子板块组成。21年年中调整加入医疗信息化和医美两个高景气的子板块。三年疫情凸显我国医疗短板，自主可控性仍有待提升。在国产设备性能达到国际水平的前提下，政策资金齐发力，加速医药产业国产替代。中长期看：中国老龄化已进入加速增长阶段，叠加消费升级，医疗需求也会出现明显增长。而医保集采政策超市场预期的风险已基本出清。在医疗新基建的带动下，医疗板块有望逐渐走出底部。而前期医疗反腐阶段性事件的影响逐步减弱，部分区域学术会议、行业论坛等活动陆续恢复，企业端推广活动回到正轨，对于医药整体的提振作用明显。
智能电动车ETF（516380）：新能源车带动了汽车的电动化，而智能化是汽车在新能源车之后的下一步的发展方向，是中长线最具确定性的板块之一。随着近期技术的不断更新（AI应用的不断深化）和下游需求的扩大，智能电动车产业的发展有望不断提速。
消费龙头（516130）：由消费行业（可选消费和必选消费）中17个细分子行业的龙头企业组成。各板块细分有望渐次恢复，叠加近期政策支持，有望迎来估值修复。
国防军工（512810）：在当前地缘政治风险日益加剧的背景下，国防工业“十四五”甚至“十五五”期间有望向备战实际需要的领域倾斜，扩军备战成新常态。随着我军装备数量和质量的双提升，国防信息化和现代化程度也将提速。去年三、四季度“中期调整“后，2024年进入到“十四五”后半程，部分扰动因素逐步消除，国防军工行业有望迈入武器装备现代化建设的加速期。船舶、飞机（军机、航发、大飞机、无人机）、卫星、远火等重点领域将有较强确定性增长。
华宝油气（162411）：和原油价格相关度高，油价上涨阶段弹性更高。近期主要变量是OPEC国家石油产量的变化、需求端的预期、美元指数走势和地缘政治事件。
海外科技（501312）：主要通过投资于海外科技主题相关基金，最终投资于将科技作为企业长期发展支撑的股票。企业的核心任务之一是进行研究与开发（R&D），科技创新是此类企业参与市场竞争的核心能力。海外科技主题基金指主要投资于在科技领域（尤其是颠覆性创新领域）的上市公司股票的公募基金（包括ETF）。
美国消费（162415）：覆盖美国当地的优秀的线上、线下的消费企业，其中权重股包括亚马逊、特斯拉、星巴克、麦当劳等高景气度的公司，业绩长期向好。虽然短期美股受加息预期、疫情影响或有调整，但美国消费当中的成分股更偏“必选”。美股有望随降息预期的强化而延续涨势，历史上看，消费往往领先美股整体表现。
港股互联网ETF（513770）：由港股通范围内30家流动性较好、市值较大的互联网主题上市公司股票构成，覆盖了互联网社交平台、电商、游戏以及相关的软件、硬件企业。很好地代表了中国互联网行业的整体发展。近期，1）国内政策支持依然存在；2）美债利率向下趋势形成。可关注阶段性机会，逢低布局。
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一、重点市场回顾：
• A股：本周A股市场延续反弹，各市场板块均有一定幅度的上涨。上证指数上涨0.74%，收于3027点。而科创50、深证成指和创业板指同样继续上涨，且涨幅有所放大，分别上涨6.67%、4.03%和3.74%。从行业角度来看，本周31个行业中23个行业上涨，8个行业下跌。本周科技板块涨幅再度领先，其中计算机（+7.53%）涨幅最大，电子（+7.02%）和通信（+6.05%）、机械设备（+5.60%）和家用电器（+5.55%）同样有较大涨幅。本周跌幅最大的是银行（-2.33%），交通运输（-1.29%）、公用事业（-1.05%）和煤炭（-1.00%）同样有一定跌幅。本周的日均成交额为11001亿（前值9028亿），与上一周相比有大幅抬升。而值得关注的是，北向资金本周继续保持净流入235亿（前值+107亿），连续第五周净流入。
• 港股：市场本周小幅调整。恒生指数和恒生国企分别下跌0.82和0.63、香港中小幅上涨0.13%。12个行业中仅三个行业上涨。其中非必须性消费品（+3.31%）领涨。工业（+1.50%）和医疗保健业（+0.38%）同样上涨。而下跌最深的是综合企业（-3.24%）、必须性消费品（-3.18%）和电讯业（-3.06%）。港股互联网本周微跌0.01%。本周南向资金继续净流入92亿（前值+200亿）。
• 美股：本周略有分化，标普500和纳斯达克100分别上涨0.95%和2.04%，道琼斯工业平均则微跌0.11%。英国股市本周下跌0.31%。
• 商品：美国宏观经济数据表现出韧性，而欧佩克有较大概率延长减产， 本周油价大涨4.34%。黄金本周继续反弹，上涨2.32%，收于2082美元/盎司。
二、国内外宏观动态及A股行业数据更新：
（一） 宏观动态
1、国内：
2024年2月PMI： 2024年3月1日，国家统计局公布2024年2月PMI数据，制造业PMI49.1%，前值49.2%；非制造业PMI 51.4%，前值50.7 %。
- 制造业PMI： 2月制造业PMI回落0.1个点至49.1%，高于预期、强于季节性（2015-2019年2月PMI平均回落0.3个点）。主要原因春节假期因素扰动，生产明显放缓，随着节后企业全面复工复产，预计生产将较快回升，为制造业PMI提供支撑。
- 供需：需求方面，2月新订单指数为49.0%与1月持平；新出口订单指数较上月下降0.9个百分点。供给方面，2月生产指数为49.8%在连续8个月处于扩张区间后，落入临界值以下。企业调查数据显示，反映市场需求不足的企业比重仍然超过61%。具体行业看，食品饮料、医药、有色、电气机械等行业供需指数连续两个月位于临界点以上、景气较高；化纤、橡胶塑料、黑色等行业供需指数低于临界点、景气较低
- 贸易：出口端看，2月新出口订单指数为46.3%，比上月下降0.9个百分点。主要应是和红海局势有关，叠加基数走高影响。从企业规模看，大中小型企业新出口订单指数结构分化明显，大型企业升至近11个月新高，而小型企业降至近22个月新低。进口端来看，2月进口指数为46.4%，比上月下降0.3个百分点，可能也受到出口链拖累。
- 价格： 2月制造业原材料购进价格与出厂价格走势分化，其中主要原材料购进价格指数为50.1%，较上月下降0.3个百分点，降至临界值附近，显示制造业原材料价格增速放缓；出厂价格指数为48.1%，较上月上升1.1个百分点，出厂价格下行趋势边际缓和。
- 库存：2月PMI原材料库存、产成品库存分别回落0.2、1.5个点产成品库存指数降至47.9%。往后看，随着经济修复、价格回升，补库周期仍有望开启。
- 非制造业PMI： 2月非制造业PMI回升至51.4%。
- 服务业： 2月服务业PMI回升至51%，主要缘于春运带动运输行业景气回升、春节假期促进餐饮、住宿消费景气改善。
- 建筑业：2月建筑业PMI回落0.4个点至53.5%应是受春节假期及低温雨雪天气等因素影响。
- 向前看，除外需值得期待之外，固定资产投资中枢亦需要适度抬升。而宏观政策如何应对二季度需求变化，又将是观察全年政策基调的关键窗口。
（二）A股行业数据更新：
1、行业资金面：资金流向
• 北向资金本周继续保持净流入235亿（前值+107亿）。 而融资资金本周继续大幅净流入282亿（至2月29日）（上周最终净流入375亿，周五（2月23日）单日净流入47亿） ，融资余额继续回升。
• 本周北向资金和融资资金共同净流入24个行业，流入较多的板块是电子（+75亿）、计算机（+64亿）、电力设备（+37亿）、汽车（+35亿）、通信（+30亿）和有色（+30亿）。
• 两类资金本周无共同净流出板块。
• 陆股通净流入前三位：电子（+40亿）、有色（+28亿）和汽车（+25亿）。净流出前三：交通运输（-9.24亿）、轻工制造（-3.50亿）和农林牧渔（-1.73亿）。
• 融资资金净流入前三位：计算机（+50亿）、电子（+35亿）和机械设备（+26亿） 。净流出：仅家用电器微幅净流出（-0.13亿）。
2、行业基本面之一：各行业PB（历史百分位）-ROE（预测FY1）：
• PB：①一些长期（十年）看处于估值相对高位的行业，如果从近三年的维度考察，则已处于偏低位置，如食品饮料、国防军工和汽车。②电子、医药生物、家用电器、建筑材料、电力设备以及大金融板块无论三年期还是十年期均处于中位数以下偏低位置。③本周通信、传媒和计算机的估值（分位数）上升较多。
• ROE：而食品饮料、煤炭、家用电器的ROE（预测）均居于前列（且>15%）。
3、 行业基本面之二：各行业PE（TTM）- G （预测FY1）：
4、 行业基本面之三：盈利预测
5、行业交易数据：
• 交易拥挤度：上周TMT交易拥挤度为31.96 % ，本周继续抬升至34.81%。而机械设备（8.26%）、电力设备（7.23%）、医药生物（6.42%）和汽车（5.74%）拥挤度同样在相对高位。
三、市场展望和可重点关注的ETF：
1、 市场回顾和展望：
(1) 市场回顾：本周A股市场延续反弹，各市场板块均有一定幅度的上涨。上证指数上涨0.74%，收于3027点。而科创50、深证成指和创业板指同样继续上涨，且涨幅有所放大，分别上涨6.67%、4.03%和3.74%。从市值规模指数的表现上看，本周中小盘表现好于大盘。大盘（沪深300）上涨1.38%，中盘（中证500）上涨3.49%，而小盘（中证1000）上涨3.37%。风格方面，本周成长风格（全指成长：+2.64%）表现大幅领先于价值风格（全指价值：-1.27% ） 。从行业角度来看，本周31个行业中23个行业上涨，8个行业下跌。本周科技板块涨幅再度领先，其中计算机（+7.53%）涨幅最大，电子（+7.02%）和通信（+6.05%）、机械设备（+5.60%）和家用电器（+5.55%）同样有较大涨幅。本周跌幅最大的是银行（-2.33%），交通运输（-1.29%）、公用事业（-1.05%）和煤炭（-1.00%）同样有一定跌幅。 结构性机会：进一步从申万二级行业看，焦炭（+12.62%）、计算机设备（+9.69%）、通信设备（+9.25%）、半导体（+8.44%）、能源金属（+7.67%）、自动化设备（+7.55%）、其他电源设备（+7.50%）、轨交设备（+7.17%）、软件开发（+6.94%）、黑色家电（6.79%）和商用车（+6.71%）涨幅居前。风险偏好角度，本周的日均成交额为11001亿（前值9028亿），与上一周相比有大幅抬升。而值得关注的是，北向资金本周继续保持净流入235亿（前值+107亿），连续第五周净流入。而融资资金本周继续大幅净流入282亿（至2月29日）（上周最终净流入375亿，周五（2月23日）单日净流入47亿） ，融资余额继续回升。
(2) 展望：海外，基本面： 1月美国PCE：美国1月PCE物价指数同比增速有所回落，月环比上涨0.4%，创近一年来最大升幅，但相比此前公布的CPI和PPI超预期增长，本次PCE数据仍符合市场预期，通胀预期未再度升温。欧元区 2月PMI：服务业PMI上行1.6个百分点至50.0，自去年8月以来首次回升至荣枯线，制造业PMI不及预期，但位于46以上；综合PMI在服务业推动下回升至48.9，维持改善态势。金融市场：美联储首次降息时点从5月推迟至6月，2024年累计降息幅度下降61bp至85bp。国内，政策面：国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》：国常会指出要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新。基本面：2月PMI：环比下降0.1个百分点至49.1，主要由于春节假期对生产形成扰动，符合季节性特性。而新订单环比较高，显示需求继续边际改善。非制造业PMI环比上升0.7个百分点至51.4。结构上，基建开始发力，房地产仍偏弱。服务业由于春节假期表现同样较好。向前看，近期稳增长、稳预期、稳市场政策举措陆续出台，前期流动性所带来的市场波动应已告一段落。叠加科技产业趋势的催化，本周出现情绪反转，市场延续反弹。之后市场有望逐渐回归经济基本面、企业盈利和资金面边际供求等关键因素定价。后续应重点关注两会召开期间的经济目标及政策落实，以及各部委工作重点等。
(3) 具体的板块配置：可重点关注： ①科技成长：产业趋势向上，叠加新质生产力相关政策催化，有望持续表现。 ② 稳健资产：估值相对偏低、行业景气边际回升的部分高股息资产，如银行和红利策略类资产。③拐点已现的产业：医疗、创新药、互联网等。
2、具体来看，近期以下ETF可重点关注：
电子ETF（515260）：做为科技行业的上游企业，随着下游消费电子、汽车电子、AIOT等的不断发展，带来的需求必然推动整个行业板块的景气度不断提升。芯片是电子板块中关注度较高的子板块，国产替代的逻辑带动板块上行。而近期消费电子随大厂AI应用端的推出，有望推动电子行业（芯片和消费电子）共同向上。
科技ETF（515000）：覆盖电子、通信、计算机、生物科技四大领域的龙头企业，新基建不断发力，带动科技行业整体向上。目前科技ETF已处于历史估值低位，或随相关子板块的复苏而重拾升势。近期热点话题不断，Chat GPT、信创、半导体的自主可控，叠加通信板块的持续复苏，科技主题有望持续向好。
信创ETF（562030）：涵盖业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本，反映信创产业上市公司证券的整体表现。信创的核心目的是实现信息技术产业的完全自主可控，是我国经济转型升级的必经之路。
$券商ETF(SH512000)$ ：贝塔驱动叠加低估值，有望成为行业向上的新的基本逻辑。目前，券商板块估值，处在三年、五年、十年的历史分位数的低位。近期北向资金恢复流入，降准降息政策下的市场流动性逐步改善，内外部诸多不利因素或将陆续缓解，叠加相关政策支持，证券板块有望迎来估值修复。
银行（512800）：中长期看，随地产板块风险逐渐出清，银行资产质量有望得到进一步改善。而1月25日宣布超预期降准，呵护银行息差（盈利）企稳。量上看，全年信贷增量稳定。整体预期向好。短期看，银行一季度开门红进展良好，信贷储备充分。目前，银行板块整体估值处于历史低位，且股息率高企。板块表现值得关注。
$医疗ETF(SH512170)$ ：医疗板块由医疗器械和医疗服务两个子板块组成。21年年中调整加入医疗信息化和医美两个高景气的子板块。三年疫情凸显我国医疗短板，自主可控性仍有待提升。在国产设备性能达到国际水平的前提下，政策资金齐发力，加速医药产业国产替代。中长期看：中国老龄化已进入加速增长阶段，叠加消费升级，医疗需求也会出现明显增长。而医保集采政策超市场预期的风险已基本出清。在医疗新基建的带动下，医疗板块有望逐渐走出底部。而前期医疗反腐阶段性事件的影响逐步减弱，部分区域学术会议、行业论坛等活动陆续恢复，企业端推广活动回到正轨，对于医药整体的提振作用明显。
智能电动车ETF（516380）：新能源车带动了汽车的电动化，而智能化是汽车在新能源车之后的下一步的发展方向，是中长线最具确定性的板块之一。随着近期技术的不断更新（AI应用的不断深化）和下游需求的扩大，智能电动车产业的发展有望不断提速。
消费龙头（516130）：由消费行业（可选消费和必选消费）中17个细分子行业的龙头企业组成。各板块细分有望渐次恢复，叠加近期政策支持，有望迎来估值修复。
国防军工（512810）：在当前地缘政治风险日益加剧的背景下，国防工业“十四五”甚至“十五五”期间有望向备战实际需要的领域倾斜，扩军备战成新常态。随着我军装备数量和质量的双提升，国防信息化和现代化程度也将提速。去年三、四季度“中期调整“后，2024年进入到“十四五”后半程，部分扰动因素逐步消除，国防军工行业有望迈入武器装备现代化建设的加速期。船舶、飞机（军机、航发、大飞机、无人机）、卫星、远火等重点领域将有较强确定性增长。
$华宝油气LOF(SZ162411)$ ：和原油价格相关度高，油价上涨阶段弹性更高。近期主要变量是OPEC国家石油产量的变化、需求端的预期、美元指数走势和地缘政治事件。
海外科技（501312）：主要通过投资于海外科技主题相关基金，最终投资于将科技作为企业长期发展支撑的股票。企业的核心任务之一是进行研究与开发（R&D），科技创新是此类企业参与市场竞争的核心能力。海外科技主题基金指主要投资于在科技领域（尤其是颠覆性创新领域）的上市公司股票的公募基金（包括ETF）。
美国消费（162415）：覆盖美国当地的优秀的线上、线下的消费企业，其中权重股包括亚马逊、特斯拉、星巴克、麦当劳等高景气度的公司，业绩长期向好。虽然短期美股受加息预期、疫情影响或有调整，但美国消费当中的成分股更偏“必选”。美股有望随降息预期的强化而延续涨势，历史上看，消费往往领先美股整体表现。
港股互联网ETF（513770）：由港股通范围内30家流动性较好、市值较大的互联网主题上市公司股票构成，覆盖了互联网社交平台、电商、游戏以及相关的软件、硬件企业。很好地代表了中国互联网行业的整体发展。近期，1）国内政策支持依然存在；2）美债利率向下趋势形成。可关注阶段性机会，逢低布局。
3、中长期可持续关注：
金融科技（159851）：信创概念，覆盖金融领域自主可控/国产替代的相关硬件和软件（基础软件、应用软件）。并且具备向其他信创领域拓展的空间
数据产业（516700）：覆盖大数据存储设备、大数据分析技术、大数据运营平台、大数据生产、大数据应用等领域。当前数字经济快速发展，大数据作为三大要素之一，有望快速发展。近期也得到越来越多的市场资金关注。
绿色能源（562010）：覆盖太阳能（光伏）、风能、水能、氢能、锂电池等行业的上市公司，反映绿色能源主题的整体表现。绿色能源符合国家的“双碳”战略发展目标，需求空间广阔。经过前期调整后，估值已处于低位。随着年报披露，绿色能源板块的业绩的改善有望得到验证。
标普红利ETF（562060）：跟踪标普A股红利机会指数，100只成分股，通过股息率因子和质量因子精选而出，大中小盘和行业分布均衡，整体呈现高股息、低估值特征，历史表现稳健，长期超额收益突出，在震荡市中的业绩更加突出。
食品ETF（515710）：覆盖各种酒类、饮料、乳制品、调味品、休闲食品、速冻食品、烘焙等细分行业的上市公司。食品饮料行业是近五年市场表现最优异赛道。整体的景气度维持高企。其估值经过21年春节以来的调整之后，已处于低位。临近假期，估值有望持续修复。近期各类消费场景继续带动餐饮宴席市场回暖，宴席回补或超预期，终端渠道迎来补货阶段。白酒、啤酒、乳制品、休闲零食等销售回暖带动渠道信心回升，产业链有望重回景气阶段。
有色龙头ETF（159876）：中国经济复苏可期，叠加地产的企稳和新能源行业的拉动，铜铝和新能源金属需求增长预期好转。而近期美联储宽松交易预期走强，对金价和铜价形成支撑。而国内铝库存降至低位，铝价持续偏强运行。南北硅厂均出现不同程度停产，短期硅价窄幅上涨。有色板块近期走势值得关注。
化工ETF（516020）：从化工产业的长周期发展逻辑来看，在安全和环保趋严、以及“双碳”目标的大背景下，身处规范化重点园区、自身环保达标、拥有一体化产业链、规模化与技术领先实现的成强格局持续强化。特别是站在当前时点，化工龙头在基本面缓慢恢复的背景下，估值已跌至较低水平，以龙头公司周期底部业绩测算来看，估值具有极强安全边际，而下游需求刚性且持续增长，化工龙头企业资产配置性价比持续凸显。
新材料ETF（516360）：覆盖新能源、新能源车、半导体、国防军工、化工和建材行业当中升级换代的传统行业所需材料、细分战略新兴领域所需的材料、和急需国产替代的上游材料。需求确定性高，发展空间巨大。相信在下游各高景气板块的带动下，长期向好。
双创龙头ETF（588330）：从“科创板+创业板”中选取市值较大的50只八大战略新兴产业上市公司股票组成成份股，表征我国战略新兴产业整体走势。
中证100ETF（562000）：全新的中证100全市场选股，综合考虑与整个A股市场的行业匹配，使得新一代的中证100更好的反映A股的整体走势，代表中国经济的长期发展趋势。
香港中小（501021）：包含多只在香港上市的中盘优秀中资企业。由于市值原因，不包含互联网企业，但这也使香港中小近期波动性远远小于各只传统的香港的大盘指数。使其成为布局香港市场的特色工具之一。流动性方面，对于美联储降息预期有利于港股流动性的改善和估值的提升。
地产（159707）：跟踪中证800地产指数，由龙头房企组成，业绩表现更为平稳，抵御不确定风险能力更强，市占率持续提升。相比于市场上其它地产类指数，中证800地产指数龙头效应更加明显。 近期《关于做好经营性物业贷款管理的通知》明确放开经营性物业贷款使用范围，有效缓解开发商流动性压力。提振地产板块预期。