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目前市场对世联红璞公寓给予的定价似乎为零甚至为负。红璞公寓业务亏损了两亿,相关装修的附加业务也亏了好几千万,另外公司在这些业务的投入超过十亿,也就是说如果不投入这笔钱,花到传统代理互联网+金融等赚钱的生意上,按照20%+的ROE,还能够额外赚两亿以上。这一来一回,就可以粗略的算出世联做这项战略性投入的成本了。资本市场貌似不欢迎这种投入,并反映在短期股价上……

所以之前有个关于格力的说法很有意思,就是垃圾公司公布某个炒作概念时股价大涨,优秀公司公布出来则跌停,因为后者是真的要去做……
引用:
2018-05-17 22:56
首旅酒店市值237亿,世联行169亿人民币。 首旅酒店有47亿元商誉在非流动资产,共有客房38万间,资本性支出小于折旧摊销;世联行资本性支出大于折旧摊销,现有公寓10万间。相对而言,谁贵?世联行的公寓如果发展到38万间,价值几何。感觉从房间规模来讲,首旅并不贵,世联并不便宜。请大家发表...

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liverping2018-05-20 20:03

其他业务分歧比较大,传统代理和互联网+,我个人觉得市场比较悲观,可能会有惊喜,今年重点推荐同行加速度,就是给三四五线的同行赋能,这一块需要重点跟踪,做好了就又给传统业务打开天花板了

孔子观水2018-05-18 19:25

解读的好。长租公寓作为世联的战略性方向和投入,现在零估值与预期差异很大。我觉得世联的估值在于公寓业务的实际发展效果,在于公寓品牌能否建立并带来品牌溢价和增值服务。其他业务感觉不会有大的突破。

liverping2018-05-18 15:24

我用roe来算10亿的可能利润是搞错了