张健平

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张健平回复的提问

$世联行(SZ002285)$ 按照公司公告的披露,公寓装修每间费用是2万左右,照此推算:3万间就是6亿,10万间20亿,这个费用预计在报表中会如何体现?谢谢!查看全文

张健平的热门讨论
格力的返利就是浮存金

看了很多大神的文章,有感而发。 A.你昨天去餐馆吃100元,返20元优惠券下次使用,但必须消费满200元才能用; B.你今天又该餐馆吃了200元用了20元优惠券,返30元优惠券下次使用,但必须消费满300元; C.于是,你每次都越吃越多,400,500...直到1000元,这一次使用了上一次获得的100元优惠券,同时...查看全文

世联商业模式的进化

$世联行(SZ002285)$ 故事从韩国的一家服装店开始—— A.这家服装店卖衣服,顾客也都是韩国人,它要请一批销售员,在店内迎客、推销、结账等,底薪+提成,总体待遇肯定是不高的——世联的传统代理业务,就是这种店内销售员。。。 B.最近,店里来了一批中国顾客,他们穿上服装然后自拍,还一边视频直...查看全文

世联行一季报的跟踪思考

$世联行(SZ002285)$ 业绩出来了,处于修正后的下限,多少有点失望,主要是受到了金融业务的拖累,好在互联网+起来了,否则股价还真有可能被近期成长股的泥沙俱下所拖累。估值真没法算,因为关键业务的波动性太大了,市场也不敢过于看好,毕竟互联网+业务与一手代理业务都是有较强的周期性的,这两...查看全文

世联行:别人恐惧我贪婪的时刻到了

$世联行(SZ002285)$ 世联行是我的长期持股,如果算第一次买入,已经差不多十年了,算重仓的话也有7年了, 期间只有15年短暂的清仓过,但几个月后又接回来了,接的位置大概是现在的12元左右,还记得当时跟别人打赌“世联VS恒大”的两年后表现,结果当然是输了,还欠着一顿饭。此后至今,我只能不断...查看全文

目前市场的预期是,今年9亿净利,比去年的7.5亿增长20%。我的预计是,今年净利增长在35-45%之间。看中报,或者先看有没有业绩修正,一季报预测中报0-30%的净利增速,我认为应该可以超越30%,甚至达到40%,那么就会有修正。如果中报有40%,那么投资者就会上修全年利润的一致预期,从9亿上修到10亿,...查看全文

对世联小贷业务的“场景”思考

世联的业绩预告出来了,全年31%的营收增速相比三季报的24%,算是略超市场预期了,而35%的业绩增速则符合市场预期,目前股价也是在当前流动性背景下的合理水平了,市场或者会因为题材而给予暂时的高估,或者因为恐慌而低估,但股价依然是围绕业绩这个中枢变动的。 我曾经期待今年的业绩增速达到38-...查看全文

希望不会出现2015年的“镜像”

简单说说我对市场的判断: A.2012年11月底,经历漫长下跌的创业板指数反转,开启了大牛市之路;2013年,股市里缺乏增量资金进场,存量博弈,中小创的牛市意味着传统周期和蓝筹股的熊市,互为对应; B.2016年底,创业板指数开始崩盘,而上证50/沪深300则逐渐从慢牛转为4月份开始的快牛,同样是一个...查看全文

“无厘头”股灾:我们的体制优势与劣势互为镜像

A.回顾这一次股灾,大家都明白是内外两个原因叠加造成的,外部因素是之前详细解释过的美国1987年股灾重演(网页链接),通胀预期发酵刺穿了过高的估值泡沫,内部因素则是国内的去杠杆进程的加快,带来的流动性冲击; B.我们都说中国政府的执行力是很强的,这是我...查看全文

1987年股灾的启示

A.美股大跌,跟1987年类似,大量的指数化ETF产品采用了机器人指令,虽然没有过去那种平仓线这么暴烈,但触及某些指标就减仓的模式其实都一样; B.但两次调整的背后的经济逻辑是什么呢?那就是美国的经济弱复苏越过了中点,估值从正面因素变成了负面因素; C.80年代上半期的美国一直处于弱复苏中,...查看全文

从世联行看左与右的投资哲学

世联行的三季报出来了,红璞公寓联盟发布会也看了,是时候记录下一些思考了。 A.首先看季报整体,40%的业绩增速保持得不错,但市场比较担忧传统的代理业务的萎缩,以及营收增速貌似跟不上利润增速的节奏,还有就是近期对消费贷、现金贷等的一系列新的治理整顿,我们一项一项来看; B.40%的业绩增...查看全文

任志强:房价下降的城市会越来越多——我同意此观点,因为也认为高善文说的“最早三季度,最迟四季度会再度大涨的观点又错了,这已经不是高博的第一次对楼市错判了。”当行业周期开始下行时,劣质资产会领跌,此时少量资金会进入优质资产避险,有可能会造成优质资产即将再度大涨的假象,但仅仅是假...查看全文

从云服务的角度看世联的一手房交易业务

A. 什么是云服务,其实没那么高大上,狭义上来说就是通过互联网将数据的储存和计算能力输出,但从广义上来理解,我认为云服务就是外包服务的高逼格说法,企业按需定制外包的服务形式,外包的程度越高,收费也越高,呈现金字塔结构; B. 云服务按照外包的程度可以分为三级,也就是所谓的IaaS(基础...查看全文

回复@mbzsd: 美的不仅在空调领域的品牌溢价下降的厉害,在洗衣机也是如此,基本就是廉价货的代表,但同时扶持小天鹅成为高价货。这个策略也许就是现实的选择,美的的品牌被千年老二这个定位所拖累,反而那些排在后面的品牌,如奥克斯海尔,没有这种定位拖累,在产品升级上更加进取,品牌溢价反而开...查看全文

世联的长租公寓,租期一般为10-15年。六个月的免租期,之前公司曾经争取过会计准则的变更,但被怼回来了。结果,免租期也要分摊租金。更甚的是,要按照10-15年的整个租期来直线分摊,而不能按照真实的租金现金流流出来分摊,那必然将日后的定期涨租也分摊到早期的成本中去。可以想象,10-15年的租...查看全文

回复@枫叶都会: 之前思考过这个问题,格力似乎一直就没有把冰洗和小家电放在眼里,这些品类跟空调的最大差别在于,空调的需求是不可测的,而其他的都是可测的,非常平稳。前者的不可测,意味着只要掌握了主动权,可以形成护城河,后者的可预测,意味着护城河难以形成,一直都会是红海竞争的格局。...查看全文

中美贸易战将是孤立主义浪潮的终结

中美贸易战,更像是中国崛起的标志性事件,也是这一轮孤立主义、保守主义浪潮的阶段性终点!一个国家为何会变得保守,变得孤立,变得本土化,而非开放,自由,国际化?唯一的原因,就是它落后了,竞争力下降了,饭碗被抢走了。可以说,全球的自由主义并未退潮,但以美国为主导的自由主义正在退潮...查看全文

排除金荣房地产、中小创、医药等等品类,只看周期股,16-17年是经济复苏初期,有数量制约的上游资源品和有品牌溢价的下游可选消费品受益最大,18-19年经济复苏中期,则同质化程度较高的中游资本品和下游必须消费品会接力受益,这大概是明年的周期股逻辑。。。查看全文

回复@博凡投资: 安达信倒闭不仅仅是因为它犯错了,而是这个错误给美国社会和民众造成了巨大的实际损失,雷曼也一样。中兴这件事情上,并没有对中国民众巨大损失,即便对美国也是商业利益,而非民众和社会利益。这样的背景下,美国如果做绝了,一定有损大国的地位的,周围的人都是盯着的。中国在处...查看全文

发现一个用来对标房联宝业务模式的案例…$世联行(SZ002285)$ 社交电商「爱库存」完成 1 亿元 A 轮融资:用微商体系赋能品牌库存销售 网页链接查看全文

2018思考:寻找“为行业赋能型”的龙头企业

泰格医药之于医疗行业,用友软件之于制造业,世联行之于房地产业,阿里云之于电商行业,恒生电子之于券商业,科大讯飞之于各行各业,这些都是纯正的第三方“科技”服务企业,它们利用自己研发的平台为本行业甚至全行业“赋能”。 还有一批本身是行业的经营者,正在尝试将自己的能力赋予同行,比如...查看全文

他的全部讨论
世联商业模式的进化

$世联行(SZ002285)$ 故事从韩国的一家服装店开始—— A.这家服装店卖衣服,顾客也都是韩国人,它要请一批销售员,在店内迎客、推销、结账等,底薪+提成,总体待遇肯定是不高的——世联的传统代理业务,就是这种店内销售员。。。 B.最近,店里来了一批中国顾客,他们穿上服装然后自拍,还一边视频直...查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥10,也推荐给你。查看全文

广州长租公寓热点播报 网页链接数据来源:58同城、红璞数据平台………从区域分布图看,世联-红璞本月新增三个项目,预计4月再有天河客运站附近一项目入市,目前世联-红璞项目主要集中在天河、白云、番禺以及海珠,项目数占全市已投入运营品牌公寓项目数...查看全文

回复@博凡投资: 对中国通信产业不一定是不利影响。从商务部和中兴的发言看,感觉中国高层倒是希望特朗普做绝一点,爽快一点,不要今天说罚你,明天又自己打脸。就像关税贸易战,这边说1000亿,后面自己的发言人又打脸,中国的发言人却一直在说,我们没有谈判空间,你倒是直接干脆一点,不要唱戏…...查看全文

回复@博凡投资: 安达信倒闭不仅仅是因为它犯错了,而是这个错误给美国社会和民众造成了巨大的实际损失,雷曼也一样。中兴这件事情上,并没有对中国民众巨大损失,即便对美国也是商业利益,而非民众和社会利益。这样的背景下,美国如果做绝了,一定有损大国的地位的,周围的人都是盯着的。中国在处...查看全文

回复@DiverLee: 至于世联金融方面,去年确实做了一些相对低收益的业务,但今年应该不会了,去年是为了培养人才和人脉关系。金融业务,我认为对于世联来说,今明两年最重要的任务就是,让各地分公司培育起一个可以自我循环的金融体系,而不再需要总部的长期输血。就像开发商,也许拿地的第一笔钱是...查看全文

回复@DiverLee: 是的,签约数不是指跟租房者签约,而是跟业主签约。另外,租金也不是1000元,CEO的意思是作为二线城市的武汉那里还有1000元这么低的租金,世联也许是1000元租回来的,但租出去肯定要1500以上。在世联占据1/3长租公寓市场份额的广州,也是目前世联最大的公寓拥有地,平均租金在55元/...查看全文

我刚刚关注了股票$天润乳业(SH600419)$,当前价 ¥41.11。查看全文

回复@光辉岁月-辉: 这点我认同,简装的话,连家私电器,满打满算就是三万左右吧,跑冒漏滴肯定是有的,但一开始要快,也就先放一放吧,水至清则无鱼,今年陈总说了要加强长租房的效益,不会再扩张城市了,那么内部的管理就会收紧。还是需要机制的配合,像碧桂园,项目总强制跟投,其他人自愿跟投,...查看全文

世联行:别人恐惧我贪婪的时刻到了

$世联行(SZ002285)$ 世联行是我的长期持股,如果算第一次买入,已经差不多十年了,算重仓的话也有7年了, 期间只有15年短暂的清仓过,但几个月后又接回来了,接的位置大概是现在的12元左右,还记得当时跟别人打赌“世联VS恒大”的两年后表现,结果当然是输了,还欠着一顿饭。此后至今,我只能不断...查看全文

世联的长租公寓,租期一般为10-15年。六个月的免租期,之前公司曾经争取过会计准则的变更,但被怼回来了。结果,免租期也要分摊租金。更甚的是,要按照10-15年的整个租期来直线分摊,而不能按照真实的租金现金流流出来分摊,那必然将日后的定期涨租也分摊到早期的成本中去。可以想象,10-15年的租...查看全文

回复@momotang: 两个原因,一个是长租公寓这一块,本来成本就比较重了,按照谨慎会计原则,明明有免租期的,却还是要分摊租金成本,加重了负担…第二个可能是,开发商钱紧,会拖长代理费付款周期,所以收入无法入账……//@momotang:回复@张健平:怎么看,去年也是这一天公布查看全文

从云服务的角度看世联的一手房交易业务

A. 什么是云服务,其实没那么高大上,狭义上来说就是通过互联网将数据的储存和计算能力输出,但从广义上来理解,我认为云服务就是外包服务的高逼格说法,企业按需定制外包的服务形式,外包的程度越高,收费也越高,呈现金字塔结构; B. 云服务按照外包的程度可以分为三级,也就是所谓的IaaS(基础...查看全文

世联的现金流非常好,互联网+业务带来的的其它应付款,已经连续第二年可以覆盖掉代理业务被开发商拖欠的应收款了,而且仍在快速增加。至于经营现金流,你要将金融业务拆开来看,金融业务是的放款和收款是有时滞的,你要扩张业务,就必须承担现金流出,看看招行和民生,也是负的。关键不在于现金流...查看全文

发现一个用来对标房联宝业务模式的案例…$世联行(SZ002285)$ 社交电商「爱库存」完成 1 亿元 A 轮融资:用微商体系赋能品牌库存销售 网页链接查看全文

道理是这个道理,但一个假设前提是美国是一个善意的世界大同者,而且它对这个善意的理解跟你中国有足够的重合。毕竟,虽说货币信用可以无限多,到目前仍旧是美元为主体的无限多。但美国也有着自己的传统保守观念,比如说美元是我们的美元,却是你们的问题,这就不好了。如果没有90年代的很多事件,...查看全文

2018思考:寻找“为行业赋能型”的龙头企业

泰格医药之于医疗行业,用友软件之于制造业,世联行之于房地产业,阿里云之于电商行业,恒生电子之于券商业,科大讯飞之于各行各业,这些都是纯正的第三方“科技”服务企业,它们利用自己研发的平台为本行业甚至全行业“赋能”。 还有一批本身是行业的经营者,正在尝试将自己的能力赋予同行,比如...查看全文

影帝与新周期

一项技术创新的普及,往往会先经历一段泡沫期,这个阶段大家都看好前景而争相投入,形成一个泡沫,泡沫破灭后,前期大量投入的基础设施就会变得过剩,进而价格大幅下降,这会吸引更多的企业愿意尝试使用它们,降本增效,从而在行业转型竞争中脱颖而出,这就是广大企业进行资本开支来采用这项创新...查看全文

回复@常藩特: 融资的办法是很多的,特别是公寓这种有稳定现金流的业务,可以进行体外融资,你看爱尔眼科,美年健康这些都是通过体外基金方式进行的,这样不会影响上市公司的业绩以及估值,市场维持了很高的估值。这一次世联资管在新三板退市,我拍脑袋的想法就是,可能跟红璞公寓业务整合,然后再...查看全文

中美贸易战将是孤立主义浪潮的终结

中美贸易战,更像是中国崛起的标志性事件,也是这一轮孤立主义、保守主义浪潮的阶段性终点!一个国家为何会变得保守,变得孤立,变得本土化,而非开放,自由,国际化?唯一的原因,就是它落后了,竞争力下降了,饭碗被抢走了。可以说,全球的自由主义并未退潮,但以美国为主导的自由主义正在退潮...查看全文

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