$科前生物(SH688526)$ 现金+交易性金融资产+大额存单约30亿元，借款不足2亿元，净现金超过28亿元。经营性流动资产约5亿元，对应经营性负债约5.3亿元，即公司经营不需要额外的流动资金。长期资产约10亿元，过去2年平均创造5亿元左右的EBITDA和4亿元左右的EBIT，资产的盈利能力很强。
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$科前生物(SH688526)$ 现金+交易性金融资产+大额存单约30亿元，借款不足2亿元，净现金超过28亿元。经营性流动资产约5亿元，对应经营性负债约5.3亿元，即公司经营不需要额外的流动资金。长期资产约10亿元，过去2年平均创造5亿元左右的EBITDA和4亿元左右的EBIT，资产的盈利能力很强。
应该接近阶段性底部了
市值65亿以下是机会
$科前生物(SH688526)$ 按今天的65亿元的市值倒推，公司业务价值约37亿元（65-28），大致相当于7.4倍EBITDA。考虑到公司的行业地位和强劲的研发能力，个人认为不应低于10倍EBITDA，对应企业价值50亿元，对应市值应在78亿元以上（50+28）。
按照我的极限估值65亿已经是底部了，上个月说了一个极限估值没想到真能到，有现金流，有极强的研发团队，有好的研发环境，作为上游又是刚需，躺着赚钱的模式，股价走成这样 ，毛利70左右，净利40左右，这种公司估值模型要给多少倍？如果有问题的话，可能最大的问题在于股权结构，过于分散